本文關(guān)鍵詞：滬深300股指期貨套期保值比率及有效性研究

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【摘要】：滬深300股指期貨是我國正式推出的第一只指數(shù)期貨合約,它對我國金融市場產(chǎn)生了重大的影響,因此,探討其套期保值比率及有效性具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。而運(yùn)用OLS、VAR、VECM三種靜態(tài)套期保值模型以及VAR-MGARCH、VECM-MGARCH兩種動態(tài)套期保值模型對滬深300股指期貨套期保值比率及其有效性進(jìn)行研究,結(jié)果發(fā)現(xiàn):無論是樣本內(nèi)還是樣本外,動態(tài)模型都優(yōu)于靜態(tài)模型,其中VECM-MGARCH模型估算的套期保值比率是最高的;VECM要優(yōu)于VAR、OLS模型。
【作者單位】： 西南交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 期貨市場 股票指數(shù) 套期保值 滬深 投資組合
【分類號】：F224;F832.5
【正文快照】： 一、引言Silber指出,期貨市場的一個(gè)主要功能就是轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn),即投資者有意識地將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給別人〔1〕,其言外之意是,投資者通過在期貨市場的期貨交易以降低在現(xiàn)貨市場中可能造成的損失。那么,期貨是否能達(dá)到套期保值的目的呢?能否減少現(xiàn)貨市場因價(jià)格波動而帶來的損失呢?關(guān)于這

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1 潘R，

本文編號：615581