本文關鍵詞：商品貨幣的交叉套期保值策略——以中澳貿易為例

  更多相關文章： 商品貨幣 商品期貨 交叉套期保值 最小方差套期保值比 績效評價

【摘要】：海外資源投資與基礎商品進口對于中國經(jīng)濟的平穩(wěn)運行至關重要,但是相關外匯衍生產品的缺失阻礙著針對商品貨幣匯率風險的對沖策略的實施。本文提出基于商品期貨的交叉套期保值策略,并以澳元為例進行案例分析,實證了利用商品期貨對澳元頭寸做交叉套期保值的效果和穩(wěn)健性。平衡收益與風險的績效評價,選取單一鋁期貨、采用最小方差套期保值比的對沖策略是簡單易行而穩(wěn)健的有效手段。
【作者單位】： 北京航空航天大學經(jīng)濟管理學院;
【關鍵詞】： 商品貨幣 商品期貨 交叉套期保值 最小方差套期保值比 績效評價
【基金】：國家自然科學基金重點項目(70831001) 國家創(chuàng)新研究群體科學基金項目(70821061)
【分類號】：F752.7
【正文快照】： 引言如果一個經(jīng)濟體的總產出和出口高度依賴自身生產的若干資源型商品(也稱為基礎商品),則擁有該經(jīng)濟體的貨幣就具有相關商品的購買能力,因此這類貨幣被稱為“商品貨幣”。由于匯率能夠反映關聯(lián)經(jīng)濟的基本面前景(Engel和West[1)],相關大宗商品的出口價格就顯著影響著商品貨幣

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前5條

1 楊國梁;楊敏慧;;組合套期保值策略研究及其在市場中的應用[J];統(tǒng)計與信息論壇;2010年04期

2 楊中原;遲國泰;趙光軍;;基于整體風險控制的組合套期保值優(yōu)化模型[J];系統(tǒng)工程學報;2009年05期

3 遲國泰;王玉剛;楊萬武;;多種期貨對一種現(xiàn)貨非線性組合套期保值模型[J];預測;2009年06期

4 王寶森;;利用金融期貨規(guī)避商品價格風險的研究[J];中國流通經(jīng)濟;2009年02期

5 趙倩;楊德權;劉e，

本文編號：614919