本文關(guān)鍵詞：滬深300期現(xiàn)貨市場動(dòng)態(tài)波動(dòng)關(guān)系研究:基于VECM-GJR-DCC-MGARCH-t模型的視角

  更多相關(guān)文章： 滬深指數(shù) 滬深期貨指數(shù) DCC-MGARCH模型 ECM-GJR-DCC-MGARCH-t模型

【摘要】：在VECM-DCC-MGARCH模型基礎(chǔ)上,以GJR形式考慮變量非對(duì)稱作用、用t分布來描述股市數(shù)據(jù)的非正態(tài)分布特征,構(gòu)建了VECM-GJR-DCC-MGARCH-t模型,并實(shí)證分析推出滬深300股指期貨至今,滬深300期現(xiàn)貨市場的動(dòng)態(tài)波動(dòng)關(guān)系。結(jié)果表明:滬深300期現(xiàn)貨市場波動(dòng)之間整體有較高關(guān)聯(lián)性,但相關(guān)程度變化不定,在行情上漲時(shí)期兩者關(guān)系大幅減弱;同時(shí),現(xiàn)貨市場波動(dòng)對(duì)不利沖擊的反應(yīng)更敏感;現(xiàn)貨市場過去意外沖擊和過去波動(dòng)都會(huì)抑制期貨市場波動(dòng),而期貨市場過去意外沖擊和過去波動(dòng)則會(huì)加劇現(xiàn)貨市場波動(dòng)。
【作者單位】： 廈門大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;南京財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 滬深指數(shù) 滬深期貨指數(shù) DCC-MGARCH模型 ECM-GJR-DCC-MGARCH-t模型
【基金】：國家自然科學(xué)基金面上項(xiàng)目(71373219);國家自然科學(xué)基金青年項(xiàng)目(71103150) 全國統(tǒng)計(jì)科學(xué)研究計(jì)劃項(xiàng)目(2012LY045) 中央高�；究蒲袠I(yè)務(wù)費(fèi)項(xiàng)目(2013221012) 江蘇高校優(yōu)勢學(xué)科建設(shè)工程資助項(xiàng)目(PAPD) 江蘇省普通高校研究生科研創(chuàng)新計(jì)劃項(xiàng)目(CXLX12_0596)
【分類號(hào)】：F832.51;F724.5;F224
【正文快照】： 作為國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r“風(fēng)向標(biāo)”,股票市場與期貨市場的波動(dòng)溢出關(guān)系一直是研究熱點(diǎn)。與以往眾多學(xué)者分析商品期現(xiàn)貨市場固定波動(dòng)溢出效應(yīng)不同,本文主要研究自2010年4月我國正式推出滬深300股指期貨以來,滬深300股指期現(xiàn)貨市場的動(dòng)態(tài)波動(dòng)關(guān)聯(lián)問題,揭示出包含二階非線性波動(dòng)關(guān)

【相似文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 李鴻階;張?jiān)?;對(duì)外貿(mào)易對(duì)福建省城鄉(xiāng)收入差距影響研究——基于VECM模型的實(shí)證分析[J];福建論壇(人文社會(huì)科學(xué)版);2013年03期

2 詹力;;中國房價(jià)、貨幣政策與宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的研究——基于MS-VECM的實(shí)證分析[J];當(dāng)代經(jīng)濟(jì);2012年17期

3 李育冬;吳昊;;基于VECM探究社會(huì)保障與經(jīng)濟(jì)發(fā)展關(guān)系[J];華中師范大學(xué)學(xué)報(bào)(人文社會(huì)科學(xué)版);2013年S5期

4 孫躍蘭;;對(duì)外貿(mào)易與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系:基于浙江省數(shù)據(jù)的VECM分析[J];統(tǒng)計(jì)與決策;2006年23期

5 余瑤姣;;基于VECM模型的中國股票市場與宏觀經(jīng)濟(jì)研究[J];經(jīng)營管理者;2012年17期

6 高晨紅;;匯率波動(dòng)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響——基于VECM模型的實(shí)證分析[J];中國商貿(mào);2013年20期

7 劉暢;;貨幣政策對(duì)武漢市房價(jià)的影響——基于VECM的實(shí)證研究[J];企業(yè)導(dǎo)報(bào);2013年22期

8 趙秋蓉;;我國貨幣政策對(duì)投資和消費(fèi)的影響——基于VECM的實(shí)證研究[J];金融發(fā)展研究;2013年10期

9 周啟良;;物流對(duì)廣東經(jīng)濟(jì)增長影響的VECM模型[J];西部經(jīng)濟(jì)管理論壇;2011年01期

10 胡磊;魏廣花;劉珍;;基于VECM模型的我國商品房價(jià)格與外匯儲(chǔ)備的實(shí)證研究[J];東方企業(yè)文化;2012年19期

中國重要會(huì)議論文全文數(shù)據(jù)庫 前2條

1 陳華;;中國與世界經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的關(guān)聯(lián)性:基于馬爾科夫區(qū)制轉(zhuǎn)換VECM模型的實(shí)證研究[A];2009年全國博士生學(xué)術(shù)會(huì)議論文集[C];2009年

2 田柳;師博;;收入差距、農(nóng)村居民消費(fèi)與二元財(cái)政——基于VECM模型的實(shí)證分析[A];21世紀(jì)數(shù)量經(jīng)濟(jì)學(xué)（第12卷）[C];2011年

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前2條

1 賈業(yè)振;基于VECM模型對(duì)M2、CPI、房價(jià)指數(shù)和上證綜指動(dòng)態(tài)關(guān)系的研究[D];復(fù)旦大學(xué);2013年

2 趙廣川;基于VECM模型的江蘇省消費(fèi)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)增長關(guān)系研究[D];南京財(cái)經(jīng)大學(xué);2013年

，

本文編號(hào)：612103