本文關(guān)鍵詞：信息溢出視角下的中國(guó)金屬期貨市場(chǎng)國(guó)際定價(jià)能力研究

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【摘要】：基于多維信息溢出視角,本文采用有向無(wú)環(huán)圖和溢出指數(shù)模型,以上海期貨交易所(SHFE)、倫敦金屬交易所(LME)、紐約商品交易所(COMEX)三大期銅市場(chǎng)為例,對(duì)1994-2015年間中外期銅市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)聯(lián)動(dòng)性進(jìn)行了研究,考察了中國(guó)期銅市場(chǎng)國(guó)際定價(jià)能力的現(xiàn)狀及動(dòng)態(tài)趨勢(shì)。結(jié)果顯示,中外期銅市場(chǎng)的收益溢出效應(yīng)要強(qiáng)于波動(dòng)溢出效應(yīng),并且收益率溢出與波動(dòng)率溢出在動(dòng)態(tài)路徑上存在顯著性差異,收益溢出指數(shù)具有明顯的上升趨勢(shì),而波動(dòng)率溢出指數(shù)則呈現(xiàn)較強(qiáng)的不規(guī)則波動(dòng);此外,SHFE期銅市場(chǎng)的國(guó)際定價(jià)能力表現(xiàn)出階段性特征,在2003年10月以前呈現(xiàn)逐漸上升趨勢(shì),之后有所下降,在2007年后又得到顯著提升,但國(guó)際市場(chǎng)對(duì)SHFE期銅市場(chǎng)的信息溢出強(qiáng)度要高于SHFE期銅市場(chǎng)的對(duì)外溢出,顯示現(xiàn)階段SHFE期銅市場(chǎng)的國(guó)際定價(jià)能力還相對(duì)較弱。
【作者單位】： 中南大學(xué)商學(xué)院;中南大學(xué)金屬資源戰(zhàn)略研究院;
【關(guān)鍵詞】： 信息溢出 期銅市場(chǎng) 定價(jià)能力 收益率溢出 波動(dòng)率溢出
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金重點(diǎn)項(xiàng)目(71633006);國(guó)家自然科學(xué)基金面上項(xiàng)目(71573282) 國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金重大項(xiàng)目(13&ZD169,14ZDB136) 教育部人文社會(huì)科學(xué)研究規(guī)劃基金(14YJCZH045) 湖南省教育廳創(chuàng)新平臺(tái)開(kāi)放基金(15K134) 中南大學(xué)研究生自主探索創(chuàng)新基金(2015zzts005)
【分類號(hào)】：F724.5
【正文快照】： 1引言隨著經(jīng)濟(jì)全球化的深入發(fā)展與各國(guó)間經(jīng)濟(jì)交流的日益密切,全球各個(gè)金融市場(chǎng)之間的聯(lián)系日益緊密,特別是2007年起源于美國(guó)的次貸危機(jī),最終演變成全球性金融危機(jī),增強(qiáng)了人們對(duì)金融市場(chǎng)之間整體聯(lián)動(dòng)與信息傳導(dǎo)作用的關(guān)注;另一方面,中國(guó)經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)勁發(fā)展催生了對(duì)于全球金屬礦產(chǎn)資

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中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前2條

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