發(fā)布時間：2017-07-27 10:17

  本文關鍵詞：金融因素對期銅價格波動影響的實證研究

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【摘要】：采用VEC模型和EGARCH模型實證研究金融因素和滬銅期貨價格之間的關系,傳導分析結果顯示:匯率、外匯儲備和貨幣供給量的變動通過不同的傳導方式對期銅價格產生影響,在短期內各變量的變動均會使得期銅價格產生較明顯的波動;而從長期來看,匯率和外匯儲備的沖擊效果會逐漸消失,但貨幣供給量的沖擊效果具有很長的持續(xù)性。根據風險分析結果和信息沖擊曲線得出,期銅價格波動的風險主要來源于外匯儲備的變動,并且金融因素對期銅價格波動的影響具有明顯的非對稱性。
【作者單位】： 中南大學商學院;中南大學金屬資源戰(zhàn)略研究院;中南大學數(shù)學與統(tǒng)計學院;
【關鍵詞】： 期銅價格 匯率 外匯儲備 貨幣供應量 VEC模型 EGARCH模型
【基金】：國家社會科學基金重大項目(13&ZD169) 教育部人文社會科學研究項目(13YJAZH149) 湖南省自然科學基金資助項目(12JJ4077)
【分類號】：F764.2;F724.5
【正文快照】： 自2004年以來,銅等大宗商品價格的快速上漲和劇烈波動已經成為世界經濟形勢的一大新特點。近年來,銅價的劇烈波動也引起了國內外學者的高度關注。隨著經濟形勢的不斷變化和相關研究的不斷深入,市場對銅價波動的關注也逐漸從供需角度向金融角度轉變。目前,新興市場需求增長、國

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【相似文獻】

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本文編號：580914