發(fā)布時(shí)間：2017-07-27 03:09

  本文關(guān)鍵詞：中證500股指期貨對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)暴跌的影響

  更多相關(guān)文章： 股票市場(chǎng) 中證股指期貨 VAR模型 脈沖響應(yīng) 方差分解

【摘要】：2015年中國(guó)的股市經(jīng)歷了千股跌停,對(duì)此監(jiān)管部門通過上調(diào)股指期貨合約交易保證金等措施抑制投機(jī)行為。選取2015年6月15日至7月8日的4075對(duì)1分鐘高頻數(shù)據(jù),采用VAR模型,通過Granger因果檢驗(yàn)、脈沖響應(yīng)分析和方差分解,對(duì)中證500股指期現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)率進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn),發(fā)現(xiàn)期貨價(jià)格波動(dòng)率領(lǐng)先現(xiàn)貨1到4分鐘,期貨波動(dòng)率對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)波動(dòng)率的貢獻(xiàn)度是5.2613%,股指期貨不是大盤暴跌的"砸盤利器"。
【作者單位】： 華東師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 股票市場(chǎng) 中證股指期貨 VAR模型 脈沖響應(yīng) 方差分解
【分類號(hào)】：F224;F832.51
【正文快照】：

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本文編號(hào)：579533