本文關(guān)鍵詞：鋁期貨和現(xiàn)貨的價(jià)格關(guān)系及在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用研究

  更多相關(guān)文章： 鋁期貨 現(xiàn)貨 價(jià)格關(guān)系 格蘭杰因果關(guān)系 風(fēng)險(xiǎn)管理

【摘要】：在新興產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展的今天，人們對(duì)各種工業(yè)產(chǎn)品的需求與日俱增，我們總是不斷面臨著自身發(fā)展的需求與資源供給不足的矛盾，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷完善和國際貿(mào)易的持續(xù)繁榮，不同的國家和地區(qū)可以通過國際市場(chǎng)間的貿(mào)易來解決資源的余缺問題，但由此卻長(zhǎng)期被市場(chǎng)的供需變化和價(jià)格的隨機(jī)波動(dòng)所困擾。自從1848年芝加哥期貨交易所成立以來，人們終于可以通過期貨市場(chǎng)來對(duì)沖現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)，降低企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。 論文立足于基本金屬中的鋁及其相關(guān)產(chǎn)品，以鋁期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格的協(xié)整關(guān)系和引導(dǎo)關(guān)系為中心點(diǎn)，去探索不同市場(chǎng)的價(jià)格變化規(guī)律及影響因素。其中鋁現(xiàn)貨包含了再生鋁市場(chǎng)，因?yàn)樗彩卿X現(xiàn)貨市場(chǎng)的重要組成部分。論文首先對(duì)國內(nèi)外的期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)做了相關(guān)的介紹，同時(shí)對(duì)鋁價(jià)格關(guān)系的研究做了詳盡的文獻(xiàn)綜述，其次對(duì)相關(guān)市場(chǎng)的價(jià)格關(guān)系做了系統(tǒng)的分析，采用計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)軟件對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)，得到隨機(jī)性平穩(wěn)序列，再對(duì)它們之間的協(xié)整關(guān)系和格蘭杰因果關(guān)系進(jìn)行檢驗(yàn)，從而找出不同市場(chǎng)鋁價(jià)格的協(xié)整關(guān)系及價(jià)格變化的格蘭杰因果關(guān)系，選出有顯著性因果關(guān)系的市場(chǎng)進(jìn)行套期保值的分析。最后從企業(yè)的實(shí)際需要出發(fā)，，從企業(yè)在價(jià)格制定和風(fēng)險(xiǎn)管理兩個(gè)方面通過制定不同的套期保值策略，計(jì)算相應(yīng)的套�？�(jī)效，以動(dòng)態(tài)套期保值比率研究及相應(yīng)的套期保值績(jī)效為基礎(chǔ)，從套期保值期限、合約的選擇、套保的績(jī)效等三個(gè)方面提出有建設(shè)性的價(jià)格制定思路和風(fēng)險(xiǎn)管理方法，從而形成系統(tǒng)的套期保值思路，為企業(yè)能夠迅速做出理性的判斷并制定出順應(yīng)市場(chǎng)規(guī)律的定價(jià)方法和風(fēng)險(xiǎn)控制策略提供建議。 在論文的結(jié)束時(shí)，我們對(duì)分析得出的結(jié)論進(jìn)行了系統(tǒng)的歸納和總結(jié)，從實(shí)際運(yùn)用的角度對(duì)我國鋁生產(chǎn)企業(yè)和加工企業(yè)利用不同的市場(chǎng)機(jī)制來進(jìn)行價(jià)格制定和風(fēng)險(xiǎn)管理的政策和方法提出了一些初步的建議。由衷的希望我們的企業(yè)可以利用金融市場(chǎng)的相關(guān)工具，最大限度地規(guī)避可以轉(zhuǎn)移的風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)無法轉(zhuǎn)移的風(fēng)險(xiǎn)作出有遠(yuǎn)見性的制度安排，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的穩(wěn)定生產(chǎn)和快速發(fā)展。
【關(guān)鍵詞】：鋁期貨 現(xiàn)貨 價(jià)格關(guān)系 格蘭杰因果關(guān)系 風(fēng)險(xiǎn)管理
【學(xué)位授予單位】：河北工業(yè)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號(hào)】：F272.3;F426.32;F764.2;F724.5
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-8
• 第一章 緒論8-14
• 1.1 研究背景及意義8-10
• 1.2 論文的研究方法及內(nèi)容框架10-12
• 1.3 論文的主要?jiǎng)?chuàng)新點(diǎn)12-14
• 第二章 鋁相關(guān)市場(chǎng)概述及文獻(xiàn)綜述14-34
• 2.1 期貨市場(chǎng)相關(guān)綜述14-17
• 2.1.1 國外期貨市場(chǎng)綜述14-16
• 2.1.2 國內(nèi)期貨市場(chǎng)概述16-17
• 2.2 現(xiàn)貨市場(chǎng)交易現(xiàn)狀綜述17-25
• 2.2.1 有色金屬交易的相關(guān)綜述17-19
• 2.2.2 金屬鋁交易概述19-23
• 2.2.3 再生鋁產(chǎn)業(yè)發(fā)展概述23-25
• 2.3 國內(nèi)外有關(guān)期貨與現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格關(guān)系研究的文獻(xiàn)綜述25-34
• 2.3.1 國外價(jià)格關(guān)系研究的文獻(xiàn)綜述25-27
• 2.3.2 國內(nèi)價(jià)格關(guān)系研究的文獻(xiàn)綜述27-29
• 2.3.3 國內(nèi)外企業(yè)運(yùn)用期貨市場(chǎng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的研究綜述29-34
• 第三章 鋁在國內(nèi)外期貨與現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格關(guān)系的實(shí)證分析34-50
• 3.1 相關(guān)數(shù)據(jù)的處理及模型的建立34-39
• 3.1.1 相關(guān)數(shù)據(jù)樣本的選擇及研究方法的設(shè)計(jì)34-36
• 3.1.2 建立模型的相關(guān)假設(shè)及公式描述36-39
• 3.2 相關(guān)市場(chǎng)價(jià)格數(shù)據(jù)的平穩(wěn)性檢驗(yàn)及協(xié)整檢驗(yàn)39-43
• 3.2.1 樣本數(shù)據(jù)的平穩(wěn)性檢驗(yàn)過程及分析39-42
• 3.2.2 樣本數(shù)據(jù)的協(xié)整檢驗(yàn)過程及分析42-43
• 3.3 相關(guān)市場(chǎng)價(jià)格數(shù)據(jù)的格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)過程及結(jié)論43-45
• 3.4 再生鋁在鋁價(jià)格關(guān)系中的影響作用及應(yīng)用分析45-50
• 3.4.1 再生鋁在鋁價(jià)格關(guān)系中的影響作用分析45-48
• 3.4.2 再生鋁在鋁產(chǎn)業(yè)中的應(yīng)用分析48-50
• 第四章 鋁企業(yè)應(yīng)用期貨市場(chǎng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理分析50-66
• 4.1 期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理概述50-51
• 4.2 企業(yè)利用期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值的應(yīng)用分析51-57
• 4.2.1 企業(yè)參與套期保值現(xiàn)狀及其必要性51-52
• 4.2.2 相關(guān)假設(shè)的提出及模型的分析驗(yàn)證52-55
• 4.2.3 套期保值的步驟設(shè)計(jì)及績(jī)效分析55-57
• 4.3 對(duì)企業(yè)運(yùn)用期貨市場(chǎng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的案例分析及建議57-62
• 4.3.1 鋁生產(chǎn)企業(yè)焦作萬方鋁業(yè)套保案例分析57-59
• 4.3.2 鋁消費(fèi)企業(yè)東陽光鋁套保案例分析59-60
• 4.3.3 套期保值的風(fēng)險(xiǎn)分析及對(duì)策60-62
• 4.4 其他影響鋁企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理因素的分析及建議62-66
• 4.4.1 利用再生鋁市場(chǎng)改善企業(yè)套保效果的相關(guān)分析及建議62-63
• 4.4.2 煤電鋁一體化對(duì)改善企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理效果的分析及建議63-66
• 第五章 結(jié)論66-68
• 參考文獻(xiàn)68-72
• 致謝72

【參考文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

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本文編號(hào)：555859