本文關(guān)鍵詞：結(jié)合期權(quán)合約與現(xiàn)貨市場(chǎng)的原材料采購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理

  更多相關(guān)文章： 價(jià)格風(fēng)險(xiǎn) 現(xiàn)貨市場(chǎng) 期權(quán)合約 原材料

【摘要】：通過建立一個(gè)兩時(shí)點(diǎn)的采購(gòu)模型,研究在原材料價(jià)格波動(dòng)下一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避制造商的最優(yōu)組合采購(gòu)策略.制造商可利用期權(quán)合約購(gòu)買原材料,或者從現(xiàn)貨市場(chǎng)采購(gòu).研究結(jié)果表明,最優(yōu)期權(quán)購(gòu)買數(shù)量受到風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避程度、期權(quán)費(fèi)以及執(zhí)行價(jià)格的影響.最優(yōu)購(gòu)買數(shù)量與決策者風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避程度之間的關(guān)系受到期權(quán)定價(jià)影響;最優(yōu)購(gòu)買數(shù)量隨著期權(quán)購(gòu)買費(fèi)或執(zhí)行價(jià)格的增加而減少.最后,通過比較說明,采用組合采購(gòu)策略可以提高制造商的均值-方差效用水平.
【作者單位】： 浙江大學(xué)管理學(xué)院;浙江科技學(xué)院經(jīng)管學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 價(jià)格風(fēng)險(xiǎn) 現(xiàn)貨市場(chǎng) 期權(quán)合約 原材料
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金重大研究計(jì)劃培養(yǎng)項(xiàng)目(90924023)
【分類號(hào)】：F274;F224
【正文快照】： 0弓I言在經(jīng)濟(jì)全球化背景下，企業(yè)面臨了越來越多的不確定因素.市場(chǎng)瞬息萬變，由于受到各種因素的影響，，如成本、市場(chǎng)利率、匯率等，原材料供需關(guān)系不斷變化，這導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格經(jīng)常劇烈波動(dòng)，給制造型企業(yè)造成了很大的困擾，如在2009年市場(chǎng)上薄鋼板材料比較緊缺，其價(jià)格一度上漲

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本文編號(hào)：555249