本文關(guān)鍵詞：上證指數(shù)收益率的長(zhǎng)相依性分析及其歐式期權(quán)定價(jià)

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【摘要】：對(duì)上證指數(shù)對(duì)數(shù)收益率的長(zhǎng)相依性進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)并完成了相應(yīng)的統(tǒng)計(jì)建模以及參數(shù)估計(jì).完成了在此模型下的歐式期權(quán)定價(jià)設(shè)計(jì),比較了具有長(zhǎng)相依性質(zhì)的模型下期權(quán)定價(jià)與經(jīng)典的Black-Scholes模型下期權(quán)定價(jià)的不同點(diǎn),分析了長(zhǎng)相依性質(zhì)對(duì)于期權(quán)定價(jià)的影響.統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)采用的是經(jīng)典的R/S分析法和修正R/S分析法,通過(guò)對(duì)上證指數(shù)收益率的時(shí)間序列進(jìn)行了實(shí)證分析,發(fā)現(xiàn)上證指數(shù)體現(xiàn)出長(zhǎng)相依性質(zhì).數(shù)值分析的結(jié)果顯示分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng)模型下歐式期權(quán)定價(jià)與經(jīng)典Black-Scholes期權(quán)定價(jià)有很大的不同點(diǎn),主要表現(xiàn)在分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng)模型下的定價(jià)從時(shí)間的角度來(lái)看表現(xiàn)得更為平穩(wěn).
【作者單位】： 安徽師范大學(xué)數(shù)學(xué)計(jì)算機(jī)科學(xué)學(xué)院;華東師范大學(xué)金融統(tǒng)計(jì)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 收益率 長(zhǎng)相依性 R/S分析法 Hurst指數(shù) 分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng)
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金(11201006,11126238) 教育部人文社科項(xiàng)目(12YJC910012)
【分類(lèi)號(hào)】：F832.51;O211.6
【正文快照】： 0引T長(zhǎng)相依性(long-range dependence)也稱(chēng)長(zhǎng)記憶性(long-memory),它描述隨機(jī)序列中相距較遠(yuǎn)的時(shí)間間隔具有顯著的自相關(guān)性,即歷史事件會(huì)持續(xù)影響未來(lái).長(zhǎng)相依性反映出時(shí)間序列分布對(duì)初始條件的敏感依賴性,充分說(shuō)明了歷史信息的重要性.早在1951年,Hurst⑴就發(fā)現(xiàn)若干金融時(shí)間序

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