本文關鍵詞：建筑施工企業(yè)套期保值策略研究

  更多相關文章： 施工企業(yè) 套期保值 MV模型 OLS模型 B-VAR模型

【摘要】：隨著鋼材價格的劇烈震蕩,建筑施工企業(yè)作為鋼材市場的主要消費者,在價格波動的情況下,套期保值對于施工企業(yè)具有重要的現(xiàn)實意義。國內(nèi)施工企業(yè)參與套期保值的比例較低,利用期貨套期保值工具應對價格變動,已成為我國施工企業(yè)實施風險管理和成本控制的迫切需要。 本文的目的是想通過實證研究和案例分析,優(yōu)化套期保值交易策略在施工企業(yè)中的應用,服務于施工企業(yè)更高效地利用期貨市場保值增利。本文首先結(jié)合我國鋼材期現(xiàn)貨市場和施工企業(yè)現(xiàn)實狀況,通過采集我國螺紋鋼期貨市場2010年1月4日至2012年12月28日的期現(xiàn)貨價格數(shù)據(jù),使用諸如最小方差模型(MV)、簡單線性回歸模型(OLS)和雙變量自回歸模型(B-VAR)實證分析得出了各模型最優(yōu)套期保值比率,并從風險最小化角度來對比,從而衡量各模型套期保值績效；然后通過相關施工企業(yè)買入套期保值和賣出套期保值兩個不同案例探討了國內(nèi)施工企業(yè)的套期保值交易操作策略,并給出施工企業(yè)進行套期保值的一些建議。 本文研究表明最小方差模型較適用于螺紋鋼市場套期保值,證實施工企業(yè)套期保值具有可行性和必要性。
【關鍵詞】：施工企業(yè) 套期保值 MV模型 OLS模型 B-VAR模型
【學位授予單位】：浙江大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2014
【分類號】：F724.5;F426.31
【目錄】：

• 致謝4-5
• 摘要5-6
• Abstract6-10
• 1 引言10-14
• 1.1 研究的背景與意義10
• 1.2 研究方法與思路10-11
• 1.3 本文主要內(nèi)容11-12
• 1.4 研究的技術路線12
• 1.5 創(chuàng)新點與不足12-14
• 1.5.1 主要創(chuàng)新點12-13
• 1.5.2 不足之處13-14
• 2 文獻綜述14-21
• 2.1 套期保值理論的發(fā)展狀況14-15
• 2.2 企業(yè)套期保值策略與風險15-20
• 2.2.1 企業(yè)套期保值策略15-18
• 2.2.2 企業(yè)套期保值風險18-20
• 2.3 小結(jié)20-21
• 3 建筑施工企業(yè)套期保值現(xiàn)狀分析21-30
• 3.1 中國鋼材市場發(fā)展現(xiàn)狀21-23
• 3.1.1 中國鋼材現(xiàn)貨市場現(xiàn)狀21-22
• 3.1.2 中國鋼材期貨市場現(xiàn)狀22-23
• 3.2 建筑施工企業(yè)套期保值的需求23-26
• 3.3 施工企業(yè)套期保值面臨的風險26-28
• 3.3.1 基差風險26-27
• 3.3.2 其他風險27-28
• 3.4 建筑施工企業(yè)套期保值注意事項28-29
• 3.5 小結(jié)29-30
• 4 施工企業(yè)套期保值實證分析30-39
• 4.1 模型介紹30-32
• 4.1.1 最小方差模型(MV模型)30-31
• 4.1.2 簡單線性回歸模型(OLS模型)31
• 4.1.3 雙變量自回歸模型(B-VAR模型)31-32
• 4.2 實證分析32-37
• 4.2.1 數(shù)據(jù)的選取32-33
• 4.2.2 描述統(tǒng)計量分析33-34
• 4.2.3 基于MV模型的實證分析34
• 4.2.4 基于OLS模型的實證分析34-36
• 4.2.5 基于B-VAR模型的實證分析36-37
• 4.3 評價模型保值效果37-38
• 4.4 本章小結(jié)38-39
• 5 施工企業(yè)套期保值案例分析39-43
• 5.1 案例背景39-40
• 5.2 套期保值操作40-41
• 5.2.1 鎖定施工利潤(買入套期保值)40
• 5.2.2 庫存品保值(賣出套期保值)40-41
• 5.3 套期保值效果評價41-42
• 5.4 本章小結(jié)42-43
• 6 關于施工企業(yè)做好套期保值的一些建議43-47
• 6.1 施工企業(yè)應采取的措施43-44
• 6.2 完善我國期貨市場的政策建議44-46
• 6.3 本章小結(jié)46-47
• 7 結(jié)論與展望47-49
• 7.1 結(jié)論47
• 7.2 展望47-49
• 參考文獻49-54
• 作者簡介54

【引證文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 鄧宏水;;中小水利施工企業(yè)套期保值應用的思考——基于京水公司的案例分析[J];全國商情(經(jīng)濟理論研究);2014年19期

，

本文編號：550095