本文關(guān)鍵詞：實(shí)物期權(quán)的定價(jià)研究及其應(yīng)用

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【摘要】：對(duì)于不確定環(huán)境下的投資決策問(wèn)題,我們運(yùn)用實(shí)物期權(quán)理論進(jìn)行投資分析,相比傳統(tǒng)的凈現(xiàn)值法,實(shí)物期權(quán)模型充分考慮了市場(chǎng)不確定性給投資項(xiàng)目帶來(lái)的價(jià)值,以得到最大化投資收益的投資策略。本文中實(shí)物期權(quán)的研究方法是基于金融期權(quán)的經(jīng)典定價(jià)模型,采用未定權(quán)益分析法和最優(yōu)停時(shí)方法對(duì)投資項(xiàng)目?jī)r(jià)值進(jìn)行估值定價(jià),并進(jìn)一步分析參數(shù)標(biāo)的資產(chǎn)的波動(dòng)率、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率和紅利率的不確定性對(duì)定價(jià)模型結(jié)果的影響。對(duì)本文得到的結(jié)論進(jìn)行實(shí)證分析。以亞馬遜公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為歷史數(shù)據(jù),并結(jié)合市場(chǎng)的實(shí)際情況,應(yīng)用本文推導(dǎo)的實(shí)物期權(quán)定價(jià)模型對(duì)亞馬遜公司的投資價(jià)值進(jìn)行估值,通過(guò)與亞馬遜公司的股票價(jià)格對(duì)比分析,證實(shí)了運(yùn)用實(shí)物期權(quán)模型對(duì)項(xiàng)目投資估值是合理有效的。
【關(guān)鍵詞】：投資決策 實(shí)物期權(quán) 未定權(quán)益分析法 最優(yōu)停時(shí)法 亞馬遜
【學(xué)位授予單位】：蘇州大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類(lèi)號(hào)】：F713.36;F715.5;F831.53
【目錄】：

• 中文摘要4-5
• ABSTRACT5-7
• 序言7-8
• 第一章 實(shí)物期權(quán)背景綜述8-17
• 1.1 投資決策問(wèn)題8
• 1.2 投資決策問(wèn)題的研究方法8-10
• 1.3 實(shí)物期權(quán)的發(fā)展歷程10-11
• 1.4 實(shí)物期權(quán)的分類(lèi)11-12
• 1.5 實(shí)物期權(quán)的定價(jià)模型12-17
• 第二章 不確定市場(chǎng)環(huán)境下的定價(jià)模型17-30
• 2.1 未定權(quán)益分析法17-23
• 2.2 最優(yōu)停時(shí)方法23-30
• 第三章 定價(jià)模型的參數(shù)影響分析30-37
• 3.1 標(biāo)的資產(chǎn)波動(dòng)率對(duì)項(xiàng)目投資價(jià)值的影響30-32
• 3.2 紅利率對(duì)項(xiàng)目投資價(jià)值的影響32-34
• 3.3 無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率對(duì)項(xiàng)目投資價(jià)值的影響34-37
• 第四章 案例分析37-43
• 4.1 亞馬遜公司估值的實(shí)物期權(quán)模型38-42
• 4.2 模型結(jié)論的檢驗(yàn)及分析42-43
• 第五章 結(jié)論綜述43-44
• 參考文獻(xiàn)44-46
• 致謝46-47

【相似文獻(xiàn)】

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