本文關鍵詞：中國股指期貨套利交易及風險控制研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】： 本文屬應用研究型。本文以中國股指期貨市場的套利交易與風險控制為研究主題。在借鑒前人應用研究的基礎上,把套利交易的機理及其風險控制系統(tǒng)化,按照“什么是股指期貨”——“什么是套利交易”——“什么是股指期貨套利”——“如何進行股指期貨套利”——“股指期貨套利的觸發(fā)條件”——“股指期貨套利機會的估算”——“股指期貨套利的風險因素”——“股指期貨套利的風險控制研究”這樣一個合乎邏輯的過程展開,層層遞進,并比較和借鑒了國內(nèi)外關于套利的理論和應用研究,同時在股指期貨套利交易的風險控制方面,針對主要風險因素,提出相應的風險控制辦法,從而構建出我國股指期貨套利交易的運作模型及其風險控制的基本架構。 本文實證研究結果表明,本文研究所建立的滬深300指數(shù)期貨套利模型通過實證檢驗是切實可行的,在仿真交易中可取得較為可觀的套利收益率。如果出現(xiàn)正向套利機會時,每分鐘投入的資金相等,套利部位都在近月合約交割時平倉,那么2007年8月至12月,可獲取套利收益42.65%,年化收益率相當于102.36%。 本文最后總結了研究的主要結論,并提出了政策建議與后續(xù)研究的建議。股指期貨套利有助于提高股指期貨定價效率,并能成為一種全新的低風險贏利模式,本文認為在政策層面上不但應給予股指期貨套利以支持,而且還應加強對套利風險的監(jiān)管。
【關鍵詞】：股指期貨 套利 滬深300 風險控制
【學位授予單位】：復旦大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2008
【分類號】：F832.51;F224
【目錄】：

• 摘要5-6
• ABSTRACT6-7
• 第一章 導論7-13
• 1.1 本文研究的背景和主要意義7-8
• 1.1.1 研究的背景7-8
• 1.1.2 選題的主要意義8
• 1.2 本文研究的思路、主要內(nèi)容和主要觀點8-11
• 1.2.1 本文的研究思路8-9
• 1.2.2 本文的主要內(nèi)容9-10
• 1.2.3 本文的主要觀點10-11
• 1.3 本文的研究方法11-12
• 1.3.1 理論與實踐相結合的研究方法11
• 1.3.2 規(guī)范研究與實證研究相結合的方法11
• 1.3.3 案例分析法11
• 1.3.4 邏輯分析法11-12
• 1.4 本文的創(chuàng)新與不足12-13
• 1.4.1 本文的主要創(chuàng)新之處12
• 1.4.2 本文的不足之處12-13
• 第二章 文獻綜述13-26
• 2.1 股指期貨套利交易概述13-15
• 2.1.1 股指期貨的定義及特征13
• 2.1.2 股指期貨的功能13-14
• 2.1.3 套利交易的內(nèi)涵14
• 2.1.4 股指期貨套利的涵義及分類14-15
• 2.2 股指期貨定價理論15-18
• 2.2.1 一般期貨的持有成本模型15-16
• 2.2.2 股指期貨的持有成本模型16-17
• 2.2.3 持有成本模型的發(fā)展及其他理論17-18
• 2.3 海外有關股指期貨套利的文獻18-23
• 2.3.1 基礎的套利理論18-21
• 2.3.3 股指期貨套利的實證研究21-23
• 2.3.4 對海外研究的評述23
• 2.4 國內(nèi)有關股指期貨套利的研究文獻23-26
• 2.4.1 股指期貨套利各方面之研究23-25
• 2.4.2 對國內(nèi)研究的評述25-26
• 第三章 套利交易的實務研究及實證分析26-42
• 3.1 滬深300指數(shù)期貨簡介26-31
• 3.1.1 滬深300指數(shù)26-29
• 3.1.2 滬深300指數(shù)期貨合約29-31
• 3.2 滬深300指數(shù)期貨套利設計31-38
• 3.2.1 滬深300指數(shù)期貨的定價及無套利區(qū)間31-32
• 3.2.2 復制指數(shù)的現(xiàn)貨組合之構建32-35
• 3.2.3 交易成本及限制35-37
• 3.2.4 參數(shù)估算及無套利區(qū)間的測算37-38
• 3.3 實證研究38-42
• 3.3.1 資料來源及處理38-39
• 3.3.2 實證結果39-41
• 3.3.3 實證結論41-42
• 第四章 套利交易的風險控制研究42-51
• 4.1 股指期貨套利交易的風險識別42-46
• 4.1.1 定價風險42-43
• 4.1.2 跟蹤誤差風險43-44
• 4.1.3 爆倉風險44-45
• 4.1.4 操作風險45-46
• 4.2 應對若干套利風險的對策46-51
• 4.2.1 VAR法合理控制套利倉位和品種47-48
• 4.2.2 應對跟蹤誤差的若干方法48-49
• 4.2.3 建立嚴密風險控制體系，防范操作風險49-51
• 第五章 結論與建議51-54
• 5.1 結論51
• 5.2 政策建議51-52
• 5.3 研究限制及后續(xù)研究建議52-54
• 注釋54-56
• 參考文獻56-60
• 后記60-61

【引證文獻】

中國碩士學位論文全文數(shù)據(jù)庫 前9條

1 馬云;股指期貨的跨期套利及其保證金水平研究[D];天津大學;2010年

2 王崢;股指期貨套利策略研究[D];東北財經(jīng)大學;2011年

3 孟佳;中國股指期貨定價的實證研究[D];東北財經(jīng)大學;2011年

4 羅罡;我國股指期貨風險控制研究[D];四川師范大學;2011年

5 陳鵬;滬深300股指期貨期現(xiàn)套利研究[D];暨南大學;2010年

6 于易;滬深300股指期現(xiàn)套利GARCH模型應用研究[D];大連海事大學;2012年

7 周洲密;股指期貨跨期套利的理論與實證研究[D];上海交通大學;2013年

8 王宏偉;股指期貨套期保值和套利策略分析[D];中國社會科學院研究生院;2013年

9 吳珊;基于高頻數(shù)據(jù)的中國股指期貨動態(tài)統(tǒng)計套利策略[D];電子科技大學;2013年

  本文關鍵詞：中國股指期貨套利交易及風險控制研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

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本文編號：433008