本文關(guān)鍵詞：天然橡膠期貨基差的影響因素研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：我國是世界上最大的天然橡膠消費(fèi)國,由于產(chǎn)量有限,所以必須通過大量進(jìn)口滿足需求。由于進(jìn)口天然橡膠的價(jià)格在很大程度上受國際膠價(jià)的影響,所以國內(nèi)相關(guān)企業(yè)的利潤都會(huì)受國際天然橡膠價(jià)格的變化而波動(dòng)。對(duì)此,很多大型企業(yè)都會(huì)進(jìn)行套期保值來熨平利潤,達(dá)到穩(wěn)健經(jīng)營的目的。由于套期保值的效果受相關(guān)期貨品種的基差影響巨大,因此,研究我國天然橡膠期貨基差就顯得非常有意義,不僅有益于進(jìn)行天然橡膠套期保值的企業(yè),更有利于我國天然橡膠產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展。 本文首先通過基本面分析,找出影響我國天然橡膠期貨基差的主要因素,然后利用同期泰國出口橡膠價(jià)格、東京商品交易所橡膠期貨價(jià)格、紐約商品交易所WTI原油期貨價(jià)格、人民幣對(duì)美元匯率、上海期貨交易所天然橡膠持倉量等數(shù)據(jù),通過GARCH模型、格蘭杰因果檢驗(yàn)，及線性回歸分析進(jìn)行實(shí)證分析。研究結(jié)果表明,我國天然橡膠期貨基差受前一期基差、泰國出口膠價(jià)、WTI原油期貨價(jià)格及東京商品交易所期貨膠價(jià)的影響而發(fā)生變動(dòng)，而受人民幣匯率及持倉量的影響不大。同時(shí)，我國天然橡膠期貨基差可以通過模型,由前一期基差、WTI原油期貨價(jià)格和東京商品交易所期貨膠價(jià)等三個(gè)指標(biāo)進(jìn)行預(yù)測(cè),從而為企業(yè)更好地進(jìn)行天然橡膠套期保值提供數(shù)據(jù)支持。
【關(guān)鍵詞】：天然橡膠 基差 GARCH 因果關(guān)系 線性回歸
【學(xué)位授予單位】：浙江大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2013
【分類號(hào)】：F724.5;F426.72;F224
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-6
• 目錄6-8
• 1. 緒論8-10
• 1.1 研究背景8-9
• 1.2 研究方法及思路9-10
• 2 研究理論基礎(chǔ)10-17
• 2.1 基差理論10-11
• 2.2 國外相關(guān)研究11-13
• 2.3 國內(nèi)相關(guān)研究13-14
• 2.4 影響天膠期貨基差的理論分析14-17
• 2.4.1 影響因素分類14-15
• 2.4.2 因素影響機(jī)制15-17
• 3 天然橡膠現(xiàn)貨市場(chǎng)概述17-23
• 3.1 天然橡膠概述17-19
• 3.1.1 自然屬性17
• 3.1.2 主要用途17-18
• 3.1.3 質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)18-19
• 3.2 國際天然橡膠現(xiàn)貨市場(chǎng)概述19-21
• 3.2.1 需求情況19-20
• 3.2.2 供給情況20-21
• 3.3 中國天然橡膠現(xiàn)貨市場(chǎng)概述21-23
• 3.3.1 需求情況21-22
• 3.3.2 供給情況22-23
• 4 天然橡膠期貨市場(chǎng)概述23-29
• 4.1 天然橡膠期貨市場(chǎng)23-27
• 4.1.1 東京商品交易所23-24
• 4.1.2 上海期貨交易所24-26
• 4.1.3 新加坡交易所26-27
• 4.2 中國天然橡膠期貨市場(chǎng)發(fā)展概述27-29
• 5 中國天然橡膠期貨基差影響因素分析29-37
• 5.1 國際現(xiàn)貨膠價(jià)29-30
• 5.2 國際期貨膠價(jià)30-31
• 5.3 合成橡膠價(jià)格31-34
• 5.4 匯率因素34-35
• 5.5 金融因素35-36
• 5.6 自然因素36-37
• 6 基差建模37-59
• 6.1 變量及數(shù)據(jù)37-39
• 6.1.1 變量選取37
• 6.1.2 數(shù)據(jù)來源37-38
• 6.1.3 數(shù)據(jù)處理38-39
• 6.2 GARCH模型39-44
• 6.2.1 GARCH模型簡(jiǎn)介39-41
• 6.2.2 GARCH模型分析41-44
• 6.3 格蘭杰因果檢驗(yàn)44-51
• 6.3.1 格蘭杰因果檢驗(yàn)簡(jiǎn)介44-45
• 6.3.2 單位根檢驗(yàn)45-47
• 6.3.3 協(xié)整檢驗(yàn)47-50
• 6.3.4 格蘭杰檢驗(yàn)50-51
• 6.4 線性回歸分析51-58
• 6.4.1 線性回歸分析簡(jiǎn)介51
• 6.4.2 一元線性回歸分析51-56
• 6.4.3 多元線性回歸分析56-58
• 6.5 建模結(jié)論分析58-59
• 7 研究結(jié)論、意義及不足59-62
• 7.1 研究結(jié)論59-60
• 7.2 研究意義60-61
• 7.3 研究不足61-62
• 附錄62-66
• 參考文獻(xiàn)66-68
• 后記68

【參考文獻(xiàn)】

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3 盧W，

本文編號(hào)：420662