本文關(guān)鍵詞：滬銅收益率波動(dòng)性實(shí)證研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】： 金融危機(jī)以來,全球銅的供求關(guān)系急劇變化,世界銅價(jià)波動(dòng)劇烈。在此背景下,研究我國銅期貨收益率的波動(dòng)性具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。論文從我國期銅市場(chǎng)的實(shí)際特征出發(fā),對(duì)滬銅收益率時(shí)間序列的統(tǒng)計(jì)特征進(jìn)行分析,根據(jù)滬銅收益率的統(tǒng)計(jì)特征,采用實(shí)證研究的方法,分析滬銅收益率時(shí)間序列波動(dòng)性特征,并尋找能夠準(zhǔn)確反映這些特征的計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)模型。 通過對(duì)滬銅收益率時(shí)間序列特征的分析發(fā)現(xiàn),滬銅收益率時(shí)間序列存在尖峰厚尾性和波動(dòng)集群性,并具有明顯的ARCH效應(yīng)。在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步使用GARCH類模型和隨機(jī)波動(dòng)類模型對(duì)滬銅收益率的波動(dòng)性特征進(jìn)行擬合,并對(duì)兩類模型的擬合優(yōu)度分別進(jìn)行了比較分析。擬合結(jié)果表明,在兩類模型中EGARCH-M模型和杠桿隨機(jī)波動(dòng)模型具有較好的擬合效果。同時(shí),對(duì)滬銅收益率的波動(dòng)性特征,兩類模型得出了相同的實(shí)證結(jié)果。 根據(jù)實(shí)證研究結(jié)果給出政策建議如下:嚴(yán)格實(shí)施相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理制度,以避免過度投機(jī)而引發(fā)的波動(dòng)加劇;完善相應(yīng)法律法規(guī),使得滬銅期貨市場(chǎng)更為規(guī)范有序;加強(qiáng)對(duì)投資者的教育以強(qiáng)化其風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。
【關(guān)鍵詞】：滬銅收益率 波動(dòng)性 GARCH模型 隨機(jī)波動(dòng)模型
【學(xué)位授予單位】：青島大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2009
【分類號(hào)】：F224;F724.5
【目錄】：

• 摘要2-3
• Abstract3-6
• 第一章 緒論6-9
• 1.1 選題的目的和意義6-7
• 1.2 研究的主要內(nèi)容和框架7
• 1.3 本文的創(chuàng)新點(diǎn)7-9
• 第二章 文獻(xiàn)綜述9-14
• 2.1 國外研究綜述9-11
• 2.2 國內(nèi)研究綜述11-14
• 第三章 金融市場(chǎng)波動(dòng)性模型的基本理論14-27
• 3.1 金融市場(chǎng)波動(dòng)性的特征14-16
• 3.2 ARCH類模型概述16-21
• 3.2.1 ARCH類模型16-19
• 3.2.2 ARCH類模型的檢驗(yàn)19-21
• 3.3 隨機(jī)波動(dòng)模型概述21-27
• 3.3.1 SV類模型21-23
• 3.3.2 SV類模型估計(jì)方法23-27
• 第四章 滬銅收益率數(shù)據(jù)時(shí)間序列分析27-35
• 4.1 樣本數(shù)據(jù)選取及數(shù)據(jù)來源27-29
• 4.1.1 研究對(duì)象的選擇27-28
• 4.1.2 樣本區(qū)間的選擇28-29
• 4.2 滬銅收益率時(shí)間序列特征分析29-35
• 4.2.1 收益率序列的基本統(tǒng)計(jì)分析29-30
• 4.2.2 收益率序列的基本檢驗(yàn)30-35
• 第五章 基于GARCH類模型的波動(dòng)性實(shí)證研究35-41
• 5.1 ARMA-GARCH模型實(shí)證分析35-37
• 5.2 EGARCH模型實(shí)證分析37
• 5.3 GARCH-M模型實(shí)證分析37-38
• 5.4 EGARCH-M模型實(shí)證分析38-39
• 本章小結(jié)39-41
• 第六章 基于隨機(jī)波動(dòng)模型的實(shí)證研究41-51
• 6.1 SV-N模型實(shí)證分析41-42
• 6.2 SV-T模型實(shí)證分析42-44
• 6.3 SV-MN模型實(shí)證分析44-46
• 6.4 SV-MT模型實(shí)證分析46-47
• 6.5 Leverage SV模型實(shí)證分析47-49
• 本章小結(jié)49-51
• 結(jié)論與展望51-54
• 結(jié)論與政策建議51-53
• 本文的不足與研究展望53-54
• 參考文獻(xiàn)54-57
• 攻讀學(xué)位期間的研究成果57-58
• 附錄 SV類模型WinBUGS分析程序58-61
• 致謝61-63

【引證文獻(xiàn)】

中國博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 李敬;中國油脂期貨市場(chǎng)效率研究[D];華中農(nóng)業(yè)大學(xué);2010年

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 方顥;基于Markov狀態(tài)轉(zhuǎn)換GARCH模型的銅期貨價(jià)格波動(dòng)性研究[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2011年

  本文關(guān)鍵詞：滬銅收益率波動(dòng)性實(shí)證研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

，

本文編號(hào)：419918