發(fā)布時間：2017-05-30 23:01

  本文關(guān)鍵詞：基于高頻日內(nèi)收益模式的期貨波動率研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：波動率的研究一直是金融理論研究的核心之一,另外期貨市場也是現(xiàn)代金融市場的重要組成部分,因此期貨市場波動率的研究是金融市場理論研究的重要部分。中國的期貨市場已經(jīng)有二十多年的歷史,經(jīng)歷過很多階段,自從中國加入WTO以來,金融市場也在不斷開放,期貨市場的改革創(chuàng)新與監(jiān)管一刻也沒有停下腳步。期貨市場由于其自身的高風(fēng)險特點,波動率的預(yù)測非常的重要。使用低頻數(shù)據(jù)對波動率進行預(yù)測必定有較大的偏差。高頻數(shù)據(jù)的應(yīng)用中使用已實現(xiàn)波動率的HAR-RV-CJ模型能發(fā)揮很大的作用,將跳躍與波動分開的方式將對波動率預(yù)測提供更好的工具。期貨市場由于市場本身的交易額較小,價格發(fā)生跳躍的可能性大大地增加了,因此,不論是監(jiān)管部門還是投資者對于跳躍的準(zhǔn)確判斷自然也就變得非常重要。 本文從實證角度分析期貨市場的已實現(xiàn)波動率,對HAR-RV-CJ模型的預(yù)測效果進行比較。進一步對跳躍的判斷進行改進,將跳躍的判斷細(xì)化到日內(nèi)的交易時間段,并且根據(jù)日內(nèi)價格波動的分布特征,對于跳躍的判斷做出變動閥值的處理,不再依據(jù)相同的判斷準(zhǔn)則,從而使得跳躍的判斷更加精確,波動率的預(yù)測更加準(zhǔn)確。希望對期貨市場量化方向的研究,投資者對市場狀態(tài)的判斷,以及市場風(fēng)險管理的研究做出貢獻。
【關(guān)鍵詞】：已實現(xiàn)波動率 跳躍 日內(nèi)收益 HAR-RV-cJ模型
【學(xué)位授予單位】：南京大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2013
【分類號】：F832.51;F224
【目錄】：

• 摘要5-6
• ABSTRACT6-9
• 第一章 緒論9-16
• 1.1 論文研究的背景和問題的提出9-11
• 1.2 國內(nèi)外研究概況11-12
• 1.3 本文的研究思路與結(jié)構(gòu)12-14
• 1.4 本文的創(chuàng)新14-16
• 第二章 已實現(xiàn)波動理論及日內(nèi)跳躍檢驗16-27
• 2.1 波動率的概述16-17
• 2.2 已實現(xiàn)波動率的相關(guān)理論17-22
• 2.3 日內(nèi)跳躍的檢驗22-24
• 2.4 日內(nèi)跳躍的變尺度檢驗24-27
• 第三章 中國期貨市場日內(nèi)跳躍檢驗實證研究27-42
• 3.1 期貨合約的選擇27-28
• 3.2 數(shù)據(jù)描述28-42
• 第四章 結(jié)論與展望42-44
• 4.1 結(jié)論42
• 4.2 今后研究工作的展望42-44
• 參考文獻44-49
• 致謝49-50

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前9條

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  本文關(guān)鍵詞：基于高頻日內(nèi)收益模式的期貨波動率研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號：408072