本文關(guān)鍵詞：事件沖擊下股指期貨與股票市場波動性實(shí)證研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：股指期貨，又稱股票價格指數(shù)期貨（Stock Index Futures）,是現(xiàn)代最重要的金融衍生品之一。2010年4月16日，股指期貨的上市開創(chuàng)了中國金融市場的新時代。結(jié)合中國市場的實(shí)際情況，深入全面地研究股指期貨具有重要意義。 本文主要對股指期貨與股票市場之間的聯(lián)動性和在不同事件沖擊下股指期貨和股票市場波動性的變動情況這兩方面的內(nèi)容進(jìn)行實(shí)證研究。 首先，梳理國內(nèi)外關(guān)于股指期貨方面的文獻(xiàn)，簡要介紹股指期貨的交易規(guī)則和功能特點(diǎn)，以及本文利用的研究方法和基本模型。 接著，研究股指期貨與股票市場之間的聯(lián)動性。本文選取滬深300指數(shù)和滬深300股指期貨加權(quán)指數(shù)30分鐘收盤價為研究對象。先對數(shù)據(jù)進(jìn)行初步統(tǒng)計(jì)分析，然后利用S-PLUS軟件建立多元GARCH模型。研究得出：滬深300股指期貨與滬深300股票指數(shù)的價格和收益率走勢基本一致，擬合程度良好，存在長期的均衡關(guān)系。同時，，股票市場對股指期貨的波動性影響要大于股指期貨對股票市場波動性的影響。 最后，研究在不同事件沖擊下股指期貨和股票市場波動性的變動情況。本文利用Eiews6.0軟件建立GARCH模型。研究得出：光大事件使股票市場波動性增大，使股指期貨市場波動性減小。上海自貿(mào)區(qū)成立后，股指期貨市場波動性增大，股票市場波動性減小。日歷效應(yīng)中“兩會”的召開使股指期貨和股票市場的波動性都有所減小。股指期貨的交割日對股指期貨市場和股票市場的波動性具有不確定性影響。新一輪IPO重啟對股指期貨和股票市場的波動性都有所減小。
【關(guān)鍵詞】：股指期貨 股票市場 波動性 事件沖擊 多元GARCH模型
【學(xué)位授予單位】：首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號】：F224;F832.51
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-8
• 1 緒論8-15
• 1.1 論文的研究背景8-9
• 1.2 相關(guān)研究綜述9-13
• 1.2.1 推出股指期貨對股票現(xiàn)貨的波動性影響9-11
• 1.2.2 股指期貨與股票現(xiàn)貨的聯(lián)動性11-12
• 1.2.3 事件對股指期貨和股票現(xiàn)貨的波動性影響12-13
• 1.3 研究概要13-15
• 1.3.1 研究內(nèi)容與方法13
• 1.3.2 主要創(chuàng)新點(diǎn)13-15
• 2 相關(guān)理論方法15-28
• 2.1 股指期貨15-21
• 2.1.1 股指期貨的概述15-18
• 2.1.2 股指期貨的交易制度與規(guī)則18-19
• 2.1.3 股指期貨的功能與特點(diǎn)19-21
• 2.2 研究方法及模型21-28
• 2.2.1 事件研究法21-22
• 2.2.2 ARCH 模型22-23
• 2.2.3 GARCH 模型23
• 2.2.4 多元 GARCH 模型23-28
• 3 股指期貨與股票市場聯(lián)動性的分析28-35
• 3.1 市場聯(lián)動性的機(jī)理分析28
• 3.2 市場聯(lián)動性的實(shí)證分析28-35
• 3.2.1 研究對象及數(shù)據(jù)選取28-29
• 3.2.2 描述統(tǒng)計(jì)分析及協(xié)整檢驗(yàn)29-31
• 3.2.3 建立模型31-33
• 3.2.4 研究結(jié)果的分析33-35
• 4 事件沖擊對股指期貨與股票市場波動性的影響35-56
• 4.1 光大事件對股指期貨與股票市場波動性的影響35-38
• 4.2 上海自貿(mào)區(qū)成立對股指期貨與股票市場波動性的影響38-41
• 4.3 日歷效應(yīng)對股指期貨與股票市場波動性的影響41-52
• 4.4 IPO 重啟對股指期貨與股票市場波動性的影響52-56
• 5 研究結(jié)論與對策建議56-58
• 5.1 主要研究結(jié)論56
• 5.2 對策建議56-58
• 參考文獻(xiàn)58-61
• 致謝61-62
• 在學(xué)期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文及研究成果62-63

【引證文獻(xiàn)】

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前2條

1 劉偉;個股期權(quán)與標(biāo)的資產(chǎn)價格的聯(lián)動性分析[D];山東財經(jīng)大學(xué);2015年

2 王璐瑤;DJI、DJT、上證指數(shù)及BDI聯(lián)動性研究[D];大連海事大學(xué);2015年

  本文關(guān)鍵詞：事件沖擊下股指期貨與股票市場波動性實(shí)證研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號：396194