本文關(guān)鍵詞：基于布朗和泊松過(guò)程的期權(quán)定價(jià)，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：期權(quán)定價(jià)的Black-Scholes模型建立在完備市場(chǎng)的假設(shè)下,而現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)并非是完備的,如何進(jìn)行符合實(shí)際的拓展研究是期權(quán)定價(jià)問(wèn)題的重要工作.本文采用無(wú)套利對(duì)沖原理,隨機(jī)分析理論,以及現(xiàn)有的期權(quán)定價(jià)理論,在考慮跳擴(kuò)散的市場(chǎng)下,對(duì)支付交易費(fèi)用的多資產(chǎn)期權(quán)以及考慮時(shí)滯影響的歐式期權(quán)定價(jià)問(wèn)題進(jìn)行了研究,主要工作如下： 1、采用CEV過(guò)程改進(jìn)布朗運(yùn)動(dòng)和泊松過(guò)程共同驅(qū)動(dòng)的股票價(jià)格模型中的常數(shù)波動(dòng)率,建立CEV下股票價(jià)格受布朗運(yùn)動(dòng)和泊松過(guò)程共同驅(qū)動(dòng)的模型.在該模型下假設(shè)股票支付連續(xù)紅利,討論并推導(dǎo)出支付成比例交易費(fèi)用的多資產(chǎn)歐式期權(quán)定價(jià)所滿(mǎn)足的偏微分方程. 2、在Arriojas,Hu和Mohammed等討論的單支股票價(jià)格具有時(shí)滯的歐式期權(quán)定價(jià)研究模型下,引入跳擴(kuò)散過(guò)程,建立股票價(jià)格具有時(shí)滯的跳擴(kuò)散模型,通過(guò)調(diào)整漂移項(xiàng)得到資產(chǎn)折現(xiàn)價(jià)格過(guò)程為鞅,由期權(quán)定價(jià)理論,在支付函數(shù)的可測(cè)時(shí)間區(qū)間內(nèi)得到支付連續(xù)紅利的歐式期權(quán)價(jià)格的閉式解,及其滿(mǎn)足的偏微分方程.并基于得到的結(jié)論,拓展研究了隨機(jī)利率市場(chǎng)下,時(shí)滯跳擴(kuò)散模型下股票支付連續(xù)紅利的歐式期權(quán)定價(jià)問(wèn)題. 通過(guò)研究發(fā)現(xiàn)：1、多資產(chǎn)期權(quán)定價(jià)模型中股票價(jià)格的冪指數(shù)與波動(dòng)率彈性α的選取有關(guān),多資產(chǎn)期權(quán)交易費(fèi)用項(xiàng)受泊松強(qiáng)度參數(shù)λ的影響,且隨著λ的變大而變小.2、時(shí)滯跳擴(kuò)散模型下的期權(quán)價(jià)格閉式解只能在可測(cè)區(qū)間得到,且期權(quán)價(jià)格不僅與當(dāng)前股票價(jià)格有關(guān),還與歷史股票價(jià)格有關(guān),跳過(guò)程的影響效果是個(gè)復(fù)雜的問(wèn)題,但從得到的期權(quán)價(jià)格滿(mǎn)足的偏微分方程可見(jiàn),當(dāng)發(fā)生跳時(shí),期權(quán)的價(jià)格應(yīng)考慮跳躍帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià),其大小取決于跳的密度和跳的比例強(qiáng)度.
【關(guān)鍵詞】：歐式期權(quán) CEV過(guò)程 跳-擴(kuò)散過(guò)程 交易費(fèi)用 時(shí)滯
【學(xué)位授予單位】：湖南大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2012
【分類(lèi)號(hào)】：F224;F830.9
【目錄】：

• 摘要5-6
• Abstract6-9
• 第1章 緒論9-16
• 1.1 問(wèn)題研究的背景和意義9-11
• 1.2 文獻(xiàn)綜述11-13
• 1.3 論文研究思路及結(jié)構(gòu)安排13-15
• 1.4 論文中的創(chuàng)新點(diǎn)15-16
• 第2章 預(yù)備知識(shí)16-29
• 2.1 多風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的Black-Scholes期權(quán)定價(jià)16-20
• 2.2 CEV下期權(quán)定價(jià)理論20-21
• 2.3 布朗運(yùn)動(dòng)和泊松過(guò)程共同驅(qū)動(dòng)的期權(quán)定價(jià)理論21-23
• 2.4 支付交易費(fèi)用的期權(quán)定價(jià)理論23-26
• 2.5 股票價(jià)格有時(shí)滯影響的期權(quán)定價(jià)理論26-29
• 第3章 CEV下基于布朗和泊松過(guò)程的多資產(chǎn)期權(quán)定價(jià)29-41
• 3.1 CEV下基于布朗和泊松過(guò)程的多資產(chǎn)期權(quán)定價(jià)29-33
• 3.1.1 建立模型29-30
• 3.1.2 無(wú)紅利、無(wú)交易費(fèi)用的多資產(chǎn)期權(quán)定價(jià)30-33
• 3.2 CEV下基于布朗和泊松過(guò)程支付交易費(fèi)用的多資產(chǎn)期權(quán)定價(jià)33-41
• 3.2.1 支付交易費(fèi)用的多資產(chǎn)期權(quán)定價(jià)33-35
• 3.2.2 CEV下基于布朗和泊松過(guò)程支付交易費(fèi)用的多資產(chǎn)期權(quán)定價(jià)35-41
• 第4章 跳擴(kuò)散模型下有時(shí)滯影響的期權(quán)定價(jià)41-55
• 4.1 支付紅利的股票價(jià)格模型41-44
• 4.2 支付紅利的歐式期權(quán)定價(jià)44-49
• 4.3 具有連續(xù)隨機(jī)利率的歐式期權(quán)定價(jià)49-55
• 結(jié)論55-57
• 參考文獻(xiàn)57-61
• 致謝61

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 馬奕虹;鄧國(guó)和;;股票價(jià)格服從跳擴(kuò)散過(guò)程的雙幣種期權(quán)定價(jià)[J];廣西師范大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);2007年03期

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5 陳剛;周玉昆;;CEV模型下有交易費(fèi)用的彩虹期權(quán)定價(jià)模型的研究[J];宿州學(xué)院學(xué)報(bào);2008年04期

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10 任芳玲;喬克林;李粉香;;有交易成本且標(biāo)的資產(chǎn)在布朗運(yùn)動(dòng)和泊松運(yùn)動(dòng)共同作用下的多因素期權(quán)定價(jià)[J];延安大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);2010年01期

中國(guó)博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前2條

1 陳超;跳-擴(kuò)散過(guò)程的期權(quán)定價(jià)模型[D];中南大學(xué);2001年

2 秦洪元;交易成本/交易限制下的期權(quán)定價(jià)[D];廈門(mén)大學(xué);2008年

  本文關(guān)鍵詞：基于布朗和泊松過(guò)程的期權(quán)定價(jià)，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號(hào)：389102