為了克服傳統(tǒng)Black-Scholes定價(jià)模型中標(biāo)的資產(chǎn)收益率需要服從正態(tài)分布以及在多維資產(chǎn)期權(quán)定價(jià)中對(duì)復(fù)雜微分方程的求解和冗長(zhǎng)公式等難題,利用非參數(shù)核密度方法和Copula函數(shù)對(duì)最大和最小值期權(quán)進(jìn)行定價(jià).應(yīng)用非參數(shù)核密度方法確定標(biāo)的資產(chǎn)的邊緣密度函數(shù)和分布函數(shù),選擇了對(duì)數(shù)據(jù)擬合效果最好的Gumbel函數(shù)連接邊際分布并構(gòu)造聯(lián)合分布函數(shù).通過(guò)Matlab對(duì)基于Copula函數(shù)的兩資產(chǎn)最大和最小值期權(quán)的非參數(shù)定價(jià)模型進(jìn)行積分運(yùn)算.最后得出兩資產(chǎn)的最大和最小值期權(quán)價(jià)格.

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【文章目錄】：
1 Copula理論的簡(jiǎn)介
    1.1 Copula函數(shù)的概念及Sklar定理
        1.1.1 二維Copula函數(shù)的定義任意一個(gè)二維Copula函數(shù)C,都滿足以下4個(gè)性質(zhì):
        1.1.2 Sklar定理[7]
    1.2 幾種常用Copula函數(shù)
        1.2.1 生存Copula
        1.2.2 聯(lián)合Copula函數(shù)和對(duì)偶Copula函數(shù)
        1.2.3 Gussian Copula函數(shù)
        1.2.4 t-Copula函數(shù)
        1.2.5 阿基米德Copula
2 最大值最小值期權(quán)
3 模型的構(gòu)造
    3.1 收益率邊緣分布的構(gòu)造
    3.2 基于Copula函數(shù)的最大值和最小值期權(quán)定價(jià)
4 實(shí)證研究
    4.1 標(biāo)的資產(chǎn)和數(shù)據(jù)的選取及統(tǒng)計(jì)量分析
    4.2 邊際密度函數(shù)和分布函數(shù)的確定
    4.3 選擇適當(dāng)?shù)腃opula函數(shù)
    4.4 非參數(shù)定價(jià)模型下最大值和最小最值期權(quán)的價(jià)格
5 總結(jié)



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