本文運(yùn)用基于協(xié)整關(guān)系的統(tǒng)計(jì)套利理論,通過(guò)鐵礦石和焦炭?jī)r(jià)差的關(guān)系,對(duì)我國(guó)期貨市場(chǎng)鐵礦石和焦炭期貨進(jìn)行跨品種套利的研究。首先,對(duì)跨品種套利理論的概念、特征以及績(jī)效評(píng)估進(jìn)行簡(jiǎn)單的探究;其次通過(guò)分析鐵礦石和焦炭的用途以及套利的機(jī)理進(jìn)行分析和研究;再根據(jù)鐵礦石和焦炭在2020年3月2日到2020年5月29日的期貨價(jià)格走勢(shì)進(jìn)行觀測(cè)與分析;并使用Eviews10軟件對(duì)鐵礦石和焦炭期貨價(jià)格進(jìn)行回歸分析、相關(guān)性檢驗(yàn)、單位根檢驗(yàn),顯示二者存在套利交易的機(jī)會(huì);再次,通過(guò)協(xié)整關(guān)系分析,證明鐵礦石和焦炭期貨價(jià)格序列存在長(zhǎng)期均衡關(guān)系。以此來(lái)設(shè)計(jì)交易規(guī)則,構(gòu)建交易模型,以時(shí)間跨度從2020年3月2日到2020年5月29日鐵礦石和焦炭期貨價(jià)格序列作為樣本,對(duì)實(shí)證模型進(jìn)行套利演練。

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【文章目錄】：
一、引言
二、鐵礦石與焦炭跨品種套利的理論基礎(chǔ)
三、實(shí)證分析
    (一)數(shù)據(jù)的選取
    (二)相關(guān)系數(shù)分析
    (三)理論模型及假設(shè)
        1.理論模型。
        2.模型假設(shè)。
    (四)回歸分析
    (五)時(shí)間序列的平穩(wěn)性及其檢驗(yàn)
    (六)Johansen協(xié)整檢驗(yàn)
四、鐵礦石期貨和焦炭期貨套利策略的構(gòu)建
    (一)價(jià)差套利模型的構(gòu)建
    (二)價(jià)差套利的操作步驟
    (三)鐵礦石與焦炭期貨套利收益模擬分析
五、結(jié)論



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