本文關(guān)鍵詞：國(guó)債期貨風(fēng)險(xiǎn)管理研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：1995年國(guó)債期貨被關(guān)閉,相隔17年之后2012年中國(guó)金融期貨交易所推出了國(guó)債期貨仿真交易。這次仿真交易的推出意味著離國(guó)債期貨正式推出的時(shí)間并不遠(yuǎn)�；剡^(guò)頭看,1995年“國(guó)債327”事件使國(guó)債期貨在推出不到3年的時(shí)間就被匆匆關(guān)閉。當(dāng)時(shí)國(guó)債期貨缺乏相應(yīng)制度保障,期貨公司可以借監(jiān)管漏洞進(jìn)行違規(guī)操作,最終致使“國(guó)債327”爆發(fā)。早期國(guó)債期貨的關(guān)閉說(shuō)明國(guó)債期貨的風(fēng)險(xiǎn)管理極為重要,在高杠桿交易環(huán)境中,沒(méi)有進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制,投資者的損失就可能非常大。因此有必要對(duì)國(guó)債期貨正式推出之前研究國(guó)債期貨的風(fēng)險(xiǎn)管理,以便監(jiān)管層和投資者在國(guó)債期貨推出之后能夠進(jìn)行系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)管理。 本文第一章首先描述了我國(guó)早期的國(guó)債期貨歷史,以及國(guó)債期貨重新推出的市場(chǎng)基礎(chǔ),接著介紹了中金所國(guó)債期貨仿真合約情況,最后整理了國(guó)內(nèi)外關(guān)于國(guó)債期貨的研究現(xiàn)狀；第二章介紹了國(guó)債期貨的概念,特點(diǎn)和功能,重點(diǎn)論述了國(guó)債期貨的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型和風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源；第三章從實(shí)證角度運(yùn)用靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度理論和動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度理論測(cè)度了國(guó)債期貨仿真交易的風(fēng)險(xiǎn),從實(shí)證結(jié)果看靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度模型雖然時(shí)效性差,但模型的有效性比動(dòng)態(tài)要高；第四章主要介紹了國(guó)際主流國(guó)家的金融監(jiān)管模式,指出了我國(guó)國(guó)債期貨的監(jiān)管適合發(fā)展“一元三級(jí)”模式,并對(duì)國(guó)債期貨市場(chǎng)上各個(gè)主體的風(fēng)險(xiǎn)控制措施進(jìn)行了討論；第五章對(duì)全文做了總結(jié)和政策建議,并對(duì)未來(lái)的研究方向做了展望。 本文主要運(yùn)用數(shù)理實(shí)證模型和歸納演繹的方法研究我國(guó)國(guó)債期貨的風(fēng)險(xiǎn)管理。本文的創(chuàng)新點(diǎn)在于系統(tǒng)性地研究了國(guó)債期貨風(fēng)險(xiǎn)管理,首次采用數(shù)理實(shí)證方法測(cè)度了國(guó)債期貨的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值,此外還構(gòu)想了我國(guó)“一元三級(jí)”式國(guó)債期貨風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管模式。
【關(guān)鍵詞】：國(guó)債期貨 風(fēng)險(xiǎn)管理 風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度 極值理論 GARCH-EVT模型
【學(xué)位授予單位】：復(fù)旦大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2013
【分類(lèi)號(hào)】：F224;F724.5
【目錄】：

• 目錄3-7
• 摘要7-8
• Abstract8-10
• 第1章 緒論10-21
• 1.1 研究背景10-14
• 1.1.1 我國(guó)早期國(guó)債期貨風(fēng)波10-11
• 1.1.2 我國(guó)重新推出國(guó)債期貨的市場(chǎng)基礎(chǔ)11-12
• 1.1.3 中金所國(guó)債期貨仿真合約12-14
• 1.2 國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)研究14-18
• 1.2.1 國(guó)外研究綜述14-16
• 1.2.2 國(guó)內(nèi)研究綜述16-18
• 1.3 研究方法和內(nèi)容18-20
• 1.3.1 研究的方法18-19
• 1.3.2 研究的內(nèi)容19-20
• 1.4 創(chuàng)新點(diǎn)和不足20-21
• 1.4.1 創(chuàng)新點(diǎn)20
• 1.4.2 不足20-21
• 第2章 國(guó)債期貨的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別分析21-30
• 2.1 國(guó)債期貨特點(diǎn)與功能分析21-24
• 2.1.1 國(guó)債期貨的概念21-22
• 2.1.2 國(guó)債期貨的特點(diǎn)22-23
• 2.1.3 國(guó)債期貨的功能23-24
• 2.2 國(guó)債期貨風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別24-29
• 2.2.1 國(guó)債期貨的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型24-26
• 2.2.2 國(guó)債期貨的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源26-29
• 2.3 本章小結(jié)29-30
• 第3章 國(guó)債期貨風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度的實(shí)證研究30-50
• 3.1 VaR和ES模型30-32
• 3.1.1 VaR模型30-31
• 3.1.2 ES模型31-32
• 3.2 基于極值理論的靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度理論32-36
• 3.2.1 極值理論32-33
• 3.2.2 基于極值理論的VaR和ES33-35
• 3.2.3 回測(cè)檢驗(yàn)35-36
• 3.3 基于GARCH-EVT模型的動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度理論36-38
• 3.3.1 GARCH模型36-37
• 3.3.2 GARCH-EVT模型37-38
• 3.4 實(shí)證分析38-49
• 3.4.1 樣本選取38-40
• 3.4.2 基于極值理論的靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度40-43
• 3.4.3 基于GARCH-EVT模型的動(dòng)態(tài)VaR測(cè)度43-48
• 3.4.4 模型檢驗(yàn)48-49
• 3.5 本章小結(jié)49-50
• 第4章 國(guó)債期貨風(fēng)險(xiǎn)控制50-58
• 4.1 國(guó)債期貨監(jiān)管模式50-54
• 4.1.1 多元監(jiān)管模式50-52
• 4.1.2 一元監(jiān)管模式52
• 4.1.3 對(duì)我國(guó)國(guó)債期貨監(jiān)管模式的思考52-54
• 4.2 監(jiān)管層面的風(fēng)險(xiǎn)控制54-55
• 4.2.1 證監(jiān)會(huì)法律法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)控制54
• 4.2.2 期貨業(yè)協(xié)會(huì)自律風(fēng)險(xiǎn)控制54-55
• 4.2.3 中金所交易制度風(fēng)險(xiǎn)控制55
• 4.3 市場(chǎng)交易主體的風(fēng)險(xiǎn)控制55-56
• 4.3.1 期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)控制55-56
• 4.3.2 投資者的風(fēng)險(xiǎn)控制56
• 4.4 本章小結(jié)56-58
• 第5章 結(jié)論和政策建議58-61
• 5.1 結(jié)論58-59
• 5.2 政策建議59
• 5.3 進(jìn)一步研究方向59-61
• 參考文獻(xiàn)61-64
• 致謝64-65
• 附錄65-71

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