發(fā)布時間：2022-08-23 12:39

　　馬鈴薯作為我國主要的糧食作物,其產(chǎn)量受天氣狀況的影響較大。河北省張北、圍場和豐寧三地是馬鈴薯種植最集中的區(qū)域,異常的天氣波動會給當(dāng)?shù)剞r(nóng)戶帶來嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失。天氣衍生品可以幫助農(nóng)戶對沖農(nóng)作物面臨的天氣風(fēng)險(xiǎn),但要達(dá)到良好的風(fēng)險(xiǎn)對沖效果,就需要更加精準(zhǔn)的定價(jià)模型。本文致力于尋求精度更高的定價(jià)模型,于是在傳統(tǒng)的Ornstein-Uhlenbeck均值回復(fù)模型的基礎(chǔ)上,引入時間序列模型來重新模擬均值回復(fù)速度,得到時變均值回復(fù)模型。之后,使用張北、圍場、豐寧三地1951—2018年的日平均氣溫?cái)?shù)據(jù)擬合2019年每日平均氣溫的動態(tài)變動過程,并檢驗(yàn)?zāi)Ｐ皖A(yù)測精準(zhǔn)度。最后,在此基礎(chǔ)上,借助蒙特卡羅模擬法測算馬鈴薯生長溫度指數(shù)期貨合約的價(jià)格,并與傳統(tǒng)的均值回復(fù)模型的定價(jià)結(jié)果做比較。研究表明,時變Ornstein-Uhlenbeck均值回復(fù)模型能夠較好地?cái)M合氣溫的變動趨勢,并且比傳統(tǒng)的Ornstein-Uhlenbeck均值回復(fù)模型更能精準(zhǔn)地預(yù)測期貨價(jià)格。 

【文章頁數(shù)】：5 頁

【文章目錄】：
1 文獻(xiàn)綜述
2 時變均值回復(fù)模型和氣溫指數(shù)模型的建立
    2.1 時變均值回復(fù)模型
        2.1.1 模型的建立
        2.1.2 St的估計(jì)
        2.1.3 σt的估計(jì)
        2.1.4 Ai的估計(jì)
    2.2 生長溫度指數(shù)
    2.3 氣溫期貨定價(jià)模型
3 實(shí)證與結(jié)果分析
    3.1 基于時變O-U均值回復(fù)模型的氣溫預(yù)測
        3.1.1 數(shù)據(jù)說明
        3.1.2 氣溫時間序列的參數(shù)估計(jì)
        3.1.3 均值回復(fù)速度Ai的時間序列分析
    3.2 天氣衍生品的設(shè)計(jì)與定價(jià)
        3.2.1 標(biāo)的指數(shù)的計(jì)算
        3.2.2 天氣衍生品的設(shè)計(jì)與定價(jià)
4 結(jié)論與展望


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]時變O-U模型在氣溫預(yù)測及氣溫期貨定價(jià)中的適應(yīng)性研究——基于北京市1951-2012年的日平均氣溫?cái)?shù)據(jù)[J]. 王明亮,何建敏,陳百碩,曹杰.  中國管理科學(xué). 2015(02)
[2]天氣衍生品中時變均值回復(fù)的氣溫預(yù)測模型研究[J]. 陳百碩,李守偉,何建敏,曹杰.  管理工程學(xué)報(bào). 2014(02)
[3]基于O-U模型的天氣衍生品定價(jià)研究——以氣溫期權(quán)為例[J]. 李永,夏敏,梁力銘.  預(yù)測. 2012(02)
[4]O-U模型在天氣衍生品定價(jià)中的合理性測度[J]. 李永,夏敏,吳丹.  統(tǒng)計(jì)與決策. 2011(21)
[5]天氣預(yù)測與天氣衍生產(chǎn)品定價(jià)研究[J]. 劉國光.  預(yù)測. 2006(06)



本文編號：3677780