本文關(guān)鍵詞：股指期貨組合套期保值效果對(duì)比研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：期貨交易自郁金香投機(jī)而起,其產(chǎn)生之初就帶有濃重的投機(jī)作用,隨著期貨風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖功能慢慢被市場(chǎng)發(fā)覺,套期保值交易因此開始成為市場(chǎng)中不可缺少的角色。它不僅是大宗商品的持有者主要關(guān)注的對(duì)象,也是學(xué)術(shù)界關(guān)于期貨定價(jià)理論研究的焦點(diǎn)所在。套期保值方法的不斷進(jìn)步帶來了更精確的套期保值比率,因此獲得了更理想的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖效果,有效規(guī)避了現(xiàn)貨頭寸的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。本文以最小方差套期保值模型為基礎(chǔ),以套期保值組合風(fēng)險(xiǎn)最小化為套期保值目標(biāo),建立了非線性期貨組合最小方差套期保值模型。其中主要運(yùn)用了組合投資、風(fēng)險(xiǎn)非線性疊加和動(dòng)態(tài)套期保值等原理。與此同時(shí)本文再次運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)非線性疊加原理和動(dòng)態(tài)套期保值原理建立了非線性單一品種期貨的最小方差套期保值模型作為對(duì)比組,運(yùn)用比較分析法對(duì)兩者的套期保值效果進(jìn)行了對(duì)比分析,實(shí)證結(jié)果和對(duì)比分析結(jié)果表明組合套期保值方式相對(duì)于單一品種套期保值能夠分散部分基差風(fēng)險(xiǎn),提高套期保值效果,規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn);同時(shí)動(dòng)態(tài)套期保值策略相對(duì)于靜態(tài)套期保值也同樣具有提升套期保值精度的作用。為組合套期保值比率的確定提供了合理的思路。
【關(guān)鍵詞】：股指期貨 組合套期保值 多元GARCH 動(dòng)態(tài)套期保值
【學(xué)位授予單位】：蘇州大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號(hào)】：F724.5
【目錄】：

• 中文摘要4-5
• Abstract5-9
• 第1章 緒論9-20
• 1.1 論文寫作背景、目的及意義9-13
• 1.1.1 論文寫作背景9-10
• 1.1.2 論文寫作目的及意義10-13
• 1.2 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀分析13-18
• 1.2.1 國(guó)外文獻(xiàn)研究13-16
• 1.2.2 國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)研究16-17
• 1.2.3 文獻(xiàn)綜述17-18
• 1.3 論文主要內(nèi)容與方法18-20
• 1.3.1 主要內(nèi)容18
• 1.3.2 主要方法18-20
• 第2章 套期保值的相關(guān)理論分析20-28
• 2.1 套期保值的基本原理20-22
• 2.1.1 經(jīng)濟(jì)原理20-21
• 2.1.2 操作原理21-22
• 2.2 套期保值的目標(biāo)22-24
• 2.2.1 最小風(fēng)險(xiǎn)套期23
• 2.2.2 最佳收益風(fēng)險(xiǎn)比套期23-24
• 2.3 套期保值方式的相關(guān)理論24-28
• 2.3.1 傳統(tǒng)（幼稚）套期保值理論24-25
• 2.3.2 選擇性套期保值理論25-26
• 2.3.3 組合套期保值理論26-28
• 第3章 期貨組合套期保值原理分析28-33
• 3.1 基差風(fēng)險(xiǎn)分散原理28-31
• 3.1.1 期貨組合套期保值模型及其求解29-30
• 3.1.2 期貨組合套期保值有效性分析30-31
• 3.2 風(fēng)險(xiǎn)非線性組合原理31-32
• 3.3 動(dòng)態(tài)套期保值原理32-33
• 第4章 期貨組合套期保值的實(shí)證設(shè)計(jì)33-39
• 4.1 樣本數(shù)據(jù)的采集33-35
• 4.1.1 現(xiàn)貨數(shù)據(jù)的采集33
• 4.1.2 期貨數(shù)據(jù)的采集33-35
• 4.2 期貨組合套期保值參數(shù)的設(shè)定35-36
• 4.2.1 收益率的確定35
• 4.2.2 協(xié)方差矩陣的確定35-36
• 4.3 期貨組合套期保值模型的建立36-39
• 4.3.1 收益函數(shù)的確定36
• 4.3.2 收益率方差的確定36
• 4.3.3 套期保值比率矩陣的確定36-37
• 4.3.4 套期保值比率矩陣的求解過程37-39
• 第5章 組合套期保值的實(shí)證分析39-56
• 5.1 數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)性分析39-47
• 5.1.1 時(shí)間序列圖描述39-41
• 5.1.2 描述性統(tǒng)計(jì)分析41-44
• 5.1.3 單位根檢驗(yàn)44-45
• 5.1.4 因果關(guān)系檢驗(yàn)45-47
• 5.2 標(biāo)的組的套期保值比率計(jì)算47-49
• 5.2.1 套期保值組合收益率協(xié)方差矩陣的預(yù)測(cè)47
• 5.2.2 套期保值比率矩陣的求解47-49
• 5.3 對(duì)比組的套期保值比率計(jì)算49-51
• 5.3.1 套期保值收益率協(xié)方差矩陣的預(yù)測(cè)50
• 5.3.2 套期保值比率的求解50-51
• 5.4 套期保值效果對(duì)比分析51-56
• 5.4.1 對(duì)比分析對(duì)象51
• 5.4.2 對(duì)比分析指標(biāo)51-53
• 5.4.3 對(duì)比分析結(jié)論53-56
• 第6章 總結(jié)56-58
• 6.1 創(chuàng)新之處56-57
• 6.2 未來展望57-58
• 參考文獻(xiàn)58-62
• 攻讀碩士學(xué)位期間發(fā)表的論文62-63
• 致謝63-64

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前2條

1 黃長(zhǎng)征,李煥榮,趙品成;期貨套期保值的一個(gè)非線性M-V模型分析[J];五邑大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);1997年02期

2 林孝貴;期貨市場(chǎng)逐步組合套期保值的理論與方法[J];系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐;2002年11期

  本文關(guān)鍵詞：股指期貨組合套期保值效果對(duì)比研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號(hào)：366060