本文關鍵詞：股指期貨組合套期保值效果對比研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：期貨交易自郁金香投機而起,其產生之初就帶有濃重的投機作用,隨著期貨風險對沖功能慢慢被市場發(fā)覺,套期保值交易因此開始成為市場中不可缺少的角色。它不僅是大宗商品的持有者主要關注的對象,也是學術界關于期貨定價理論研究的焦點所在。套期保值方法的不斷進步帶來了更精確的套期保值比率,因此獲得了更理想的風險對沖效果,有效規(guī)避了現貨頭寸的價格波動風險。本文以最小方差套期保值模型為基礎,以套期保值組合風險最小化為套期保值目標,建立了非線性期貨組合最小方差套期保值模型。其中主要運用了組合投資、風險非線性疊加和動態(tài)套期保值等原理。與此同時本文再次運用風險非線性疊加原理和動態(tài)套期保值原理建立了非線性單一品種期貨的最小方差套期保值模型作為對比組,運用比較分析法對兩者的套期保值效果進行了對比分析,實證結果和對比分析結果表明組合套期保值方式相對于單一品種套期保值能夠分散部分基差風險,提高套期保值效果,規(guī)避現貨價格風險;同時動態(tài)套期保值策略相對于靜態(tài)套期保值也同樣具有提升套期保值精度的作用。為組合套期保值比率的確定提供了合理的思路。
【關鍵詞】：股指期貨 組合套期保值 多元GARCH 動態(tài)套期保值
【學位授予單位】：蘇州大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2015
【分類號】：F724.5
【目錄】：

• 中文摘要4-5
• Abstract5-9
• 第1章 緒論9-20
• 1.1 論文寫作背景、目的及意義9-13
• 1.1.1 論文寫作背景9-10
• 1.1.2 論文寫作目的及意義10-13
• 1.2 國內外研究現狀分析13-18
• 1.2.1 國外文獻研究13-16
• 1.2.2 國內文獻研究16-17
• 1.2.3 文獻綜述17-18
• 1.3 論文主要內容與方法18-20
• 1.3.1 主要內容18
• 1.3.2 主要方法18-20
• 第2章 套期保值的相關理論分析20-28
• 2.1 套期保值的基本原理20-22
• 2.1.1 經濟原理20-21
• 2.1.2 操作原理21-22
• 2.2 套期保值的目標22-24
• 2.2.1 最小風險套期23
• 2.2.2 最佳收益風險比套期23-24
• 2.3 套期保值方式的相關理論24-28
• 2.3.1 傳統（幼稚）套期保值理論24-25
• 2.3.2 選擇性套期保值理論25-26
• 2.3.3 組合套期保值理論26-28
• 第3章 期貨組合套期保值原理分析28-33
• 3.1 基差風險分散原理28-31
• 3.1.1 期貨組合套期保值模型及其求解29-30
• 3.1.2 期貨組合套期保值有效性分析30-31
• 3.2 風險非線性組合原理31-32
• 3.3 動態(tài)套期保值原理32-33
• 第4章 期貨組合套期保值的實證設計33-39
• 4.1 樣本數據的采集33-35
• 4.1.1 現貨數據的采集33
• 4.1.2 期貨數據的采集33-35
• 4.2 期貨組合套期保值參數的設定35-36
• 4.2.1 收益率的確定35
• 4.2.2 協方差矩陣的確定35-36
• 4.3 期貨組合套期保值模型的建立36-39
• 4.3.1 收益函數的確定36
• 4.3.2 收益率方差的確定36
• 4.3.3 套期保值比率矩陣的確定36-37
• 4.3.4 套期保值比率矩陣的求解過程37-39
• 第5章 組合套期保值的實證分析39-56
• 5.1 數據的統計性分析39-47
• 5.1.1 時間序列圖描述39-41
• 5.1.2 描述性統計分析41-44
• 5.1.3 單位根檢驗44-45
• 5.1.4 因果關系檢驗45-47
• 5.2 標的組的套期保值比率計算47-49
• 5.2.1 套期保值組合收益率協方差矩陣的預測47
• 5.2.2 套期保值比率矩陣的求解47-49
• 5.3 對比組的套期保值比率計算49-51
• 5.3.1 套期保值收益率協方差矩陣的預測50
• 5.3.2 套期保值比率的求解50-51
• 5.4 套期保值效果對比分析51-56
• 5.4.1 對比分析對象51
• 5.4.2 對比分析指標51-53
• 5.4.3 對比分析結論53-56
• 第6章 總結56-58
• 6.1 創(chuàng)新之處56-57
• 6.2 未來展望57-58
• 參考文獻58-62
• 攻讀碩士學位期間發(fā)表的論文62-63
• 致謝63-64

【參考文獻】

中國期刊全文數據庫 前2條

1 黃長征,李煥榮,趙品成;期貨套期保值的一個非線性M-V模型分析[J];五邑大學學報(自然科學版);1997年02期

2 林孝貴;期貨市場逐步組合套期保值的理論與方法[J];系統工程理論與實踐;2002年11期

  本文關鍵詞：股指期貨組合套期保值效果對比研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號：366060