本文關(guān)鍵詞：國際原油期貨價(jià)格變動(dòng)對(duì)中國行業(yè)股指收益影響的研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：近年來國際油價(jià)的劇烈波動(dòng)引起國內(nèi)外學(xué)者的廣泛關(guān)注,國內(nèi)學(xué)者的研究主要聚焦于國際油價(jià)波動(dòng)對(duì)我國宏觀經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的影響以及其傳導(dǎo)機(jī)制方面,針對(duì)國際原油期貨價(jià)格變動(dòng)對(duì)我國股票市場的影響的研究則較少。本文基于行業(yè)角度,選取2009年至2013年的數(shù)據(jù),運(yùn)用ARMA-EGARCH-M模型研究了國際原油期貨價(jià)格變動(dòng)對(duì)我國各行業(yè)股指收益率的影響,目前國內(nèi)在該方面針對(duì)這個(gè)時(shí)段的研究較少。 研究發(fā)現(xiàn)對(duì)耗能行業(yè)、以原油產(chǎn)品為原料的行業(yè)以及產(chǎn)品和服務(wù)的需求彈性受能源價(jià)格影響較大的行業(yè)來說,國際油價(jià)上漲是利空消息,對(duì)行業(yè)股指收益率有負(fù)向影響；信息服務(wù)、電子行業(yè)等知識(shí)密集型行業(yè)雖然并不是耗能行業(yè)、其產(chǎn)品和服務(wù)也并非以原油產(chǎn)品為原料,但這些行業(yè)受油價(jià)波動(dòng)的影響遠(yuǎn)大于經(jīng)驗(yàn)分析結(jié)果,說明需求的敏感性也是能夠影響到行業(yè)股指對(duì)國際油價(jià)變動(dòng)沖擊反映的因素之一。鑒于國際油價(jià)波動(dòng)對(duì)我國各行業(yè)的股指收益率具有一定的影響,我們建議加快我國原油儲(chǔ)備體系尤其是商業(yè)原油儲(chǔ)備體系的建立和完善、在國內(nèi)逐步建立和完善原油期貨市場和原油期貨交易機(jī)制,使上市公司可以套保避險(xiǎn),鎖定利潤以及加強(qiáng)對(duì)國際原油期貨市場的研究,積極引導(dǎo)國內(nèi)原油生產(chǎn)企業(yè)、中間商和重要的消費(fèi)企業(yè)參與國際原油期貨交易,從而加強(qiáng)我國在國際原油市場中的定價(jià)能力以及抵御國際油價(jià)波動(dòng)沖擊的能力。
【關(guān)鍵詞】：原油期貨價(jià)格 股票市場 行業(yè)股票指數(shù) 實(shí)證研究
【學(xué)位授予單位】：內(nèi)蒙古大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號(hào)】：F832.51;F416.22
【目錄】：

• 摘要4-5
• ABSTRACT5-7
• 目錄7-8
• 一、引言8-19
• 1.1 選題背景及研究意義8-10
• 1.2 文獻(xiàn)綜述10-17
• 1.2.1 原油價(jià)格波動(dòng)與宏觀經(jīng)濟(jì)10-13
• 1.2.2 宏觀經(jīng)濟(jì)與股票市場13-15
• 1.2.3 原油價(jià)格波動(dòng)與股票市場15-17
• 1.3 研究內(nèi)容與研究方法17-18
• 1.4 主要?jiǎng)?chuàng)新及不足之處18-19
• 二、國際原油期貨價(jià)格的影響因素及其對(duì)行業(yè)收益影響的定性分析19-27
• 2.1 原油期貨價(jià)格的構(gòu)成19-20
• 2.2 原油期貨價(jià)格波動(dòng)的多種因素20-22
• 2.3 行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)22-24
• 2.4 國際油價(jià)變動(dòng)對(duì)各行業(yè)收益影響的經(jīng)驗(yàn)分析24-27
• 三、國際原油期貨價(jià)格對(duì)行業(yè)股指收益率影響的實(shí)證分析27-42
• 3.1 研究數(shù)據(jù)的選取及檢驗(yàn)27-32
• 3.1.1 樣本數(shù)據(jù)的選取27
• 3.1.2 描述性統(tǒng)計(jì)分析27-29
• 3.1.3 平穩(wěn)性檢驗(yàn)和協(xié)整檢驗(yàn)29-30
• 3.1.4 數(shù)據(jù)的自相關(guān)性及異方差性的檢驗(yàn)30-32
• 3.2 研究方法及實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果32-42
• 3.2.1 研究方法及研究模型32-34
• 3.2.2 實(shí)證結(jié)果及分析34-42
• 四、相關(guān)政策建議42-45
• 參考文獻(xiàn)45-48
• 致謝48-49
• 攻讀學(xué)位期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文目錄49

【參考文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前7條

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  本文關(guān)鍵詞：國際原油期貨價(jià)格變動(dòng)對(duì)中國行業(yè)股指收益影響的研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

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