2018年3月26日中國原油期貨上市,其目的之一是推動形成反映中國以及亞太地區(qū)石油市場供需關(guān)系的基準價格體系。本文主要研究WTI和Brent原油期貨價格對中國原油期貨價格影響,根據(jù)油價走勢將研究范圍分為小幅震蕩期（2018–2019年）和大幅波動期（2020年）兩個時間段。研究表明,油價大幅波動后,三大原油期貨價間相互關(guān)聯(lián)程度更加緊密,中國原油期貨面對全球油價風波保持相對穩(wěn)定。但是中國原油期貨仍受到Brent原油期貨較大影響,尚不能完全反應(yīng)自身供求關(guān)系,未來在亞太石油市場定價權(quán)方面仍然任重道遠。 

【文章來源】：當代石油石化. 2020,28(10)

【文章頁數(shù)】：6 頁

【部分圖文】：

三大原油期貨價格走勢

INE原油期貨價格方差分解情況如表6、表7所示，在小幅震蕩期（2018–2019年），從滯后2期時，Brent原油期貨對INE原油期貨產(chǎn)生較大影響，并隨著期數(shù)增加影響逐漸增大，其影響占INE總方差的26%～28%。WTI原油期貨對INE原油期貨始終影響較小，不到1%。大幅波動期（2020年），滯后2期時，Brent原油期貨對INE原油期貨影響占總方差的41%，此后占比雖有所下降，但仍維持在37%以上。WTI原油期貨對INE原油期貨的影響也從第3期起逐漸增加，方差占比為5%～10%。大幅波動期（2020年），Brent和WTI原油期貨在INE原油期貨方差的占比相對于小幅震蕩期（2018–2019年）均顯著增加，Brent原油期貨始終影響最大。5 結(jié)論及建議

【參考文獻】：
期刊論文
[1]上海原油期貨與國際原油現(xiàn)貨價格關(guān)系的協(xié)整研究[J]. 張冠,李淑楠.  中國商論. 2019(17)
[2]國際原油定價機制演化及其對我國原油期貨的啟示[J]. 施訓鵬,姬強,張大永.  環(huán)境經(jīng)濟研究. 2018(03)

碩士論文
[1]國內(nèi)外原油期貨市場價格聯(lián)動效應(yīng)分析[D]. 于舒也.上海外國語大學 2019



本文編號：3604046