2018年3月26日中國(guó)原油期貨上市,其目的之一是推動(dòng)形成反映中國(guó)以及亞太地區(qū)石油市場(chǎng)供需關(guān)系的基準(zhǔn)價(jià)格體系。本文主要研究WTI和Brent原油期貨價(jià)格對(duì)中國(guó)原油期貨價(jià)格影響,根據(jù)油價(jià)走勢(shì)將研究范圍分為小幅震蕩期（2018–2019年）和大幅波動(dòng)期（2020年）兩個(gè)時(shí)間段。研究表明,油價(jià)大幅波動(dòng)后,三大原油期貨價(jià)間相互關(guān)聯(lián)程度更加緊密,中國(guó)原油期貨面對(duì)全球油價(jià)風(fēng)波保持相對(duì)穩(wěn)定。但是中國(guó)原油期貨仍受到Brent原油期貨較大影響,尚不能完全反應(yīng)自身供求關(guān)系,未來(lái)在亞太石油市場(chǎng)定價(jià)權(quán)方面仍然任重道遠(yuǎn)。 

【文章來(lái)源】：當(dāng)代石油石化. 2020,28(10)

【文章頁(yè)數(shù)】：6 頁(yè)

【部分圖文】：

三大原油期貨價(jià)格走勢(shì)

INE原油期貨價(jià)格方差分解情況如表6、表7所示，在小幅震蕩期（2018–2019年），從滯后2期時(shí)，Brent原油期貨對(duì)INE原油期貨產(chǎn)生較大影響，并隨著期數(shù)增加影響逐漸增大，其影響占INE總方差的26%～28%。WTI原油期貨對(duì)INE原油期貨始終影響較小，不到1%。大幅波動(dòng)期（2020年），滯后2期時(shí)，Brent原油期貨對(duì)INE原油期貨影響占總方差的41%，此后占比雖有所下降，但仍維持在37%以上。WTI原油期貨對(duì)INE原油期貨的影響也從第3期起逐漸增加，方差占比為5%～10%。大幅波動(dòng)期（2020年），Brent和WTI原油期貨在INE原油期貨方差的占比相對(duì)于小幅震蕩期（2018–2019年）均顯著增加，Brent原油期貨始終影響最大。5 結(jié)論及建議

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]上海原油期貨與國(guó)際原油現(xiàn)貨價(jià)格關(guān)系的協(xié)整研究[J]. 張冠,李淑楠.  中國(guó)商論. 2019(17)
[2]國(guó)際原油定價(jià)機(jī)制演化及其對(duì)我國(guó)原油期貨的啟示[J]. 施訓(xùn)鵬,姬強(qiáng),張大永.  環(huán)境經(jīng)濟(jì)研究. 2018(03)

碩士論文
[1]國(guó)內(nèi)外原油期貨市場(chǎng)價(jià)格聯(lián)動(dòng)效應(yīng)分析[D]. 于舒也.上海外國(guó)語(yǔ)大學(xué) 2019



本文編號(hào)：3604046