2018年3月推出的上海原油期貨被賦予提高我國石油市場定價能力、獲取國際話語權(quán)的重要使命。本文以研究上海原油期貨在國際市場的價格發(fā)現(xiàn)能力為目的,利用Johansen協(xié)整檢驗、VECM模型和Granger因果檢驗分析上海原油期貨價格和阿曼原油現(xiàn)貨價格之間的聯(lián)系,利用BEKK-GARCH模型研究兩個市場間的波動溢出效應(yīng),利用信息份額模型判斷兩者對價格發(fā)現(xiàn)的貢獻度。結(jié)果表明:上海原油期貨與阿曼原油現(xiàn)貨的價格序列之間存在長期均衡關(guān)系,現(xiàn)貨價格對期貨價格發(fā)揮著引導(dǎo)作用,價格波動溢出主要表現(xiàn)為從現(xiàn)貨向期貨市場的溢出,現(xiàn)貨市場在價格發(fā)現(xiàn)過程中貢獻比例亦大于期貨市場。據(jù)此,為了進一步提高上海原油期貨價格發(fā)現(xiàn)能力,本文提出相關(guān)政策建議。 

【文章來源】：價格理論與實踐. 2019,(10)北大核心

【文章頁數(shù)】：5 頁

【參考文獻】：
期刊論文
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本文編號：3591306