發(fā)布時(shí)間：2017-05-11 00:00

  本文關(guān)鍵詞：農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格季節(jié)模型研究與實(shí)證分析，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】： 季節(jié)性是農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格的一個(gè)重要屬性。進(jìn)行季節(jié)性分析可以幫助市場(chǎng)參與者把握價(jià)格發(fā)展變化的趨勢(shì),從季節(jié)性影響因素這個(gè)角度考察農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格是一個(gè)重要的研究視角。本文旨在通過(guò)利用中國(guó)農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù),考察農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格季節(jié)模型的適用情況,分析農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格與季節(jié)性之間的關(guān)系。 本文首先介紹了期貨定價(jià)的相關(guān)理論,分析了各種理論模型的發(fā)展脈絡(luò),并且比較各種模型的性能。在此基礎(chǔ)上介紹了基礎(chǔ)模型、兩因素模型以及以它們?yōu)榛A(chǔ)發(fā)展而來(lái)的農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格季節(jié)模型。然后根據(jù)我國(guó)三種主要農(nóng)產(chǎn)品:玉米、大豆、小麥的期貨合約在2004年10到2008年4月的周樣本數(shù)據(jù),運(yùn)用卡爾曼濾波估計(jì)方法,對(duì)農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格季節(jié)模型進(jìn)行估計(jì)。隨后,作者分析和比較了模型的實(shí)證明結(jié)果,結(jié)果顯示我國(guó)的農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格也表現(xiàn)出明顯的季節(jié)性,期貨價(jià)格一般在收割前兩到三個(gè)月達(dá)到最高,收割期間價(jià)格開(kāi)始下降,收割期后達(dá)到最低。最后,本文介紹了農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格季節(jié)模型的應(yīng)用,利用我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)的數(shù)據(jù)來(lái)檢驗(yàn)Kaldor-Working假說(shuō)。 總之,研究農(nóng)產(chǎn)品期貨的季節(jié)性問(wèn)題,不僅可以解決商品期貨的定價(jià)問(wèn)題,而且能夠?yàn)樘灼诒Ｖ岛屯顿Y決策提供有價(jià)值的參考信息,具有重要的理論和實(shí)踐意義。
【關(guān)鍵詞】：農(nóng)產(chǎn)品期貨 季節(jié)模型 卡爾曼濾波 kaldor-working假說(shuō)
【學(xué)位授予單位】：湖南大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2008
【分類號(hào)】：F224;F713.35
【目錄】：

• 摘要5-6
• Abstract6-10
• 第1章 緒論10-19
• 1.1 問(wèn)題的提出10
• 1.2 相關(guān)文獻(xiàn)回顧10-17
• 1.2.1 關(guān)于農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格季節(jié)性的文獻(xiàn)綜述10-12
• 1.2.2 商品期貨定價(jià)的相關(guān)理論12-14
• 1.2.3 商品期貨價(jià)格的現(xiàn)代理論14-17
• 1.3 兩種定價(jià)理論的比較17-18
• 1.3.1 定價(jià)的出發(fā)點(diǎn)不同17
• 1.3.2 定價(jià)考慮的影響因素不同17
• 1.3.3 定價(jià)的方式不同17-18
• 1.4 本論文的研究思路和結(jié)構(gòu)安排18-19
• 第2章 農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格季節(jié)模型19-27
• 2.1 期貨定價(jià)的基礎(chǔ)模型19-20
• 2.2 期貨定價(jià)的雙因素模型20-24
• 2.3 農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格季節(jié)模型24-27
• 2.3.1 現(xiàn)貨價(jià)格的動(dòng)態(tài)模型25
• 2.3.2 期貨價(jià)格動(dòng)態(tài)模型25-27
• 第3章 農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格季節(jié)模型檢驗(yàn)方法及結(jié)果27-37
• 3.1 實(shí)證檢驗(yàn)方法－Kalman 濾波估計(jì)方法27-29
• 3.1.1 量測(cè)方程（measurement equation）27
• 3.1.2 狀態(tài)方程（state equation）27-28
• 3.1.3 Kalman 濾波的基本原理28-29
• 3.2 實(shí)證模型的狀態(tài)空間估計(jì)方法29-30
• 3.3 數(shù)據(jù)來(lái)源及初步處理30-34
• 3.4 農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格季節(jié)模型實(shí)證檢驗(yàn)34-37
• 第4章 農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格季節(jié)模型的應(yīng)用37-42
• 4.1 Kaldor-Working 假說(shuō)簡(jiǎn)介37-40
• 4.2 實(shí)證結(jié)果40-42
• 結(jié)論42-44
• 參考文獻(xiàn)44-47
• 附錄A 非線性最小二乘法的Matlab 程序47-49
• 致謝49

【引證文獻(xiàn)】

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1 金t

本文編號(hào)：355744