本文關(guān)鍵詞：漲跌停板制約、非對(duì)稱截尾Levy分布及期權(quán)定價(jià)，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：改革開放以來(lái)我國(guó)金融市場(chǎng)不斷創(chuàng)新，衍生產(chǎn)品的應(yīng)用更是得到了極大的發(fā)展。在此背景下，合理定價(jià)期權(quán)顯得尤為重要。在期權(quán)定價(jià)領(lǐng)域，Black和Scholes于1973年提出的期權(quán)定價(jià)公式得到了充分的認(rèn)可。但由于Black-Scholes公式是在一系列理想化假設(shè)前提下得到的，在實(shí)際應(yīng)用中難免會(huì)產(chǎn)生系統(tǒng)性的偏差。因此，研究出與實(shí)際市場(chǎng)環(huán)境相一致的期權(quán)定價(jià)公式對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的控制與管理有著非常重要的理論價(jià)值與現(xiàn)實(shí)意義。 值得一提的是，在實(shí)行漲跌停板制度的市場(chǎng)中，，在有限時(shí)間場(chǎng)合，股票的收益是有范圍限制的，且是非對(duì)稱的。因此，本文主要做了以下工作： 一、考慮用非對(duì)稱截尾穩(wěn)定分布來(lái)刻畫股票價(jià)格變化。假設(shè)股票價(jià)格S t滿足 二、用matlab軟件對(duì)新的期權(quán)定價(jià)公式（3）與Black-Scholes歐式看漲期權(quán)定價(jià)公式進(jìn)行了數(shù)值比較及參數(shù)敏感性分析；用新的定價(jià)公式（3）對(duì)Black-Scholes期權(quán)定價(jià)公式中的隱含波動(dòng)率微笑現(xiàn)象做了解釋；本文的結(jié)論是：Black-Scholes公式實(shí)證分析顯示的隱含波動(dòng)率微笑現(xiàn)象是由于該模型假設(shè)股票價(jià)格服從幾何Brown運(yùn)動(dòng)造成的。
【關(guān)鍵詞】：漲跌停板 非對(duì)稱截尾穩(wěn)定分布 不可交易資產(chǎn) 期權(quán)定價(jià) 隱含波動(dòng)率微笑現(xiàn)象
【學(xué)位授予單位】：華南理工大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號(hào)】：F224;F830.91
【目錄】：

• 摘要5-7
• Abstract7-11
• 第一章 緒論11-14
• 1.1 研究背景和選題意義11-13
• 1.1.1 研究背景11-12
• 1.1.2 選題意義12-13
• 1.2 本文的主要內(nèi)容與結(jié)構(gòu)13
• 1.3 本章小結(jié)13-14
• 第二章 Black-Scholes 歐式期權(quán)定價(jià)模型14-22
• 2.1 期權(quán)定價(jià)的基礎(chǔ)知識(shí)14-16
• 2.2 Black-Scholes 公式的推導(dǎo)16-21
• 2.3 本章小結(jié)21-22
• 第三章 漲跌停板簡(jiǎn)介22-25
• 3.1 漲跌停板的概念及其在證券市場(chǎng)的作用22-23
• 3.2 漲跌停板下股票價(jià)格特點(diǎn)23-24
• 3.3 本章小結(jié)24-25
• 第四章 穩(wěn)定分布及截尾穩(wěn)定分布簡(jiǎn)介25-31
• 4.1 穩(wěn)定分布25-28
• 4.1.1 穩(wěn)定分布的定義25-26
• 4.1.2 穩(wěn)定分布的基本性質(zhì)26-28
• 4.2 截尾穩(wěn)定分布28-30
• 4.3 本章小結(jié)30-31
• 第五章 非對(duì)稱截尾穩(wěn)定分布下的歐式期權(quán)定價(jià)31-36
• 5.1 漲跌停板下的股票價(jià)格模型31-32
• 5.2 基于非對(duì)稱截尾穩(wěn)定分布的歐式期權(quán)定價(jià)32-35
• 5.2.1 模型的基本假設(shè)32-33
• 5.2.2 新的期權(quán)定價(jià)公式的推導(dǎo)33-35
• 5.3 本章小結(jié)35-36
• 第六章 新期權(quán)定價(jià)公式的數(shù)值分析及隱含波動(dòng)率微笑現(xiàn)象的解釋36-51
• 6.1 股票收益分布的參數(shù)分析36-40
• 6.2 非對(duì)稱截尾穩(wěn)定分布下期權(quán)定價(jià)公式的參數(shù)分析40-43
• 6.3 新的期權(quán)定價(jià)公式與 Black-Scholes 公式的比較43-47
• 6.4 新期權(quán)定價(jià)公式對(duì)隱含波動(dòng)率微笑現(xiàn)象的解釋47-50
• 6.5 本章小結(jié)50-51
• 結(jié)論51-52
• 參考文獻(xiàn)52-54
• 附錄54-56
• 攻讀碩士學(xué)位期間取得的研究成果56-57
• 致謝57-58

【共引文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

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5 張捷;王玉文;;股指期貨障礙期權(quán)的定價(jià)[J];哈爾濱師范大學(xué)自然科學(xué)學(xué)報(bào);2014年03期

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8 李景詩(shī);王智宇;朱本喜;宋海明;;求解Black-Scholes模型下美式看跌期權(quán)的有限差分法[J];吉林大學(xué)學(xué)報(bào)(理學(xué)版);2014年05期

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6 劉云;帶有成比例交易費(fèi)用的歐式期權(quán)的對(duì)沖[D];華中師范大學(xué);2014年

7 王良濤;一類競(jìng)爭(zhēng)性實(shí)施百慕大股本權(quán)證實(shí)施策略[D];蘇州大學(xué);2014年

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9 朱哲;廣義Black-Scholes方程的Adomian分解方法研究[D];重慶大學(xué);2014年

10 靳永攀;分級(jí)基金定價(jià)和套利的實(shí)證研究[D];山東大學(xué);2014年

  本文關(guān)鍵詞：漲跌停板制約、非對(duì)稱截尾Levy分布及期權(quán)定價(jià)，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號(hào)：354859