本文關(guān)鍵詞：中國股指期貨市場與股票市場周期互動關(guān)系的譜分析，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：股指期貨自推出以來,經(jīng)過不到30年的迅猛發(fā)展,現(xiàn)已成為發(fā)展最快的金融衍生品之一,而且股指期貨在新興市場的發(fā)展尤為突出。隨著全球股指期貨市場的迅速發(fā)展和我國資本市場的逐步完善,中金所也于2010年4月16日推出了滬深300指數(shù)期貨,標(biāo)志著我國的股指期貨正式開始交易。 股指期貨自推出之日,學(xué)術(shù)界對其研究就層出不窮。大部分的研究集中在歐美等成熟市場,研究方向主要分為股指期貨的推出是否會引起現(xiàn)貨市場的波動和股指期貨對股票現(xiàn)貨的價格發(fā)現(xiàn)作用。以往的研究中大多采用CARCH模型族,而本文另辟蹊徑,采用周期分析中常用的譜分析方法對股指期貨市場與股票現(xiàn)貨市場的具體波動周期作分析。得出在現(xiàn)階段的市場情況下,日度數(shù)據(jù)顯示股指期貨市場對現(xiàn)貨市場并沒有明顯的價格發(fā)現(xiàn)作用,而且兩個市場的波動周期大致相同,而且都呈現(xiàn)出波動頻繁和波動周期較短的特點(diǎn)。 本文一共有六部分,第一章為導(dǎo)論,主要介紹選題思考、論文的研究方法及本文的研究創(chuàng)新和不足。第二章主要介紹了國內(nèi)外有關(guān)股指期貨和股市關(guān)系的文獻(xiàn)綜述,從股指期貨引入對現(xiàn)貨市場的波動性影響和股指期貨對現(xiàn)貨市場的價格發(fā)現(xiàn)作用進(jìn)行了詳細(xì)的論述。第三章主要介紹了滬深300指數(shù)期貨推出的背景和特點(diǎn)、我國股指期貨合約與國際上主要期貨合約的區(qū)別、與其他投資工具的區(qū)別以及我國開展股指期貨的意義。第四章主要對滬深300指數(shù)期貨和滬深300指數(shù)的日收益率波動周期關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證確認(rèn),看兩者之間是否具有周期關(guān)系。在對數(shù)據(jù)進(jìn)行必要處理后,首先分析數(shù)據(jù)的平穩(wěn)性和協(xié)整檢驗(yàn),然后對其進(jìn)行格蘭杰因果檢驗(yàn),證明兩者之間確實(shí)存在著周期關(guān)系。第五章主要通過對股指期貨和股票市場的收益率采用譜分析方法,在兩者之間具有周期關(guān)系的基礎(chǔ)上進(jìn)行深化研究,揭示其內(nèi)在具體的周期關(guān)系。第六章為得出兩者之間的關(guān)系結(jié)論,并據(jù)此提出相關(guān)的政策建議。
【關(guān)鍵詞】：滬深300指數(shù)期貨 股票現(xiàn)貨 譜分析 波動周期
【學(xué)位授予單位】：華東師范大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2012
【分類號】：F832.51;F224
【目錄】：

• 摘要6-7
• ABSTRACT7-11
• 第一章 導(dǎo)論11-15
• 第一節(jié) 選題思考11-12
• 第二節(jié) 論文研究方法及基本框架12-13
• 第三節(jié) 論文創(chuàng)新之處和不足13-15
• 一、論文創(chuàng)新之處13-14
• 二、論文不足之處14-15
• 第二章 文獻(xiàn)綜述15-24
• 第一節(jié) 國內(nèi)相關(guān)研究15-19
• 一、股指期貨市場與股票市場的波動性研究15-17
• 二、股指期貨市場對股票市場價格發(fā)現(xiàn)作用研究17-19
• 第二節(jié) 國外相關(guān)研究19-21
• 第三節(jié) 譜分析相關(guān)研究21-24
• 第三章 滬深300指數(shù)期貨概述24-40
• 第一節(jié) 中國推出滬深300指數(shù)期貨的背景24-28
• 一、國際股票指數(shù)期貨發(fā)展概況24-27
• 二、中國對于推出滬深300指數(shù)期貨的探索27-28
• 第二節(jié) 滬深300指數(shù)期貨特點(diǎn)28-37
• 一、滬深300指數(shù)期貨簡介28-32
• 二、滬深300指數(shù)期貨合約與國際主要指數(shù)期貨合約特點(diǎn)32-36
• 三、滬深300指數(shù)期貨與其他投資工具的區(qū)別36-37
• 第三節(jié) 我國開展股指期貨交易的意義37-40
• 第四章 滬深300指數(shù)期貨與滬深300指數(shù)周期互動關(guān)系的實(shí)證確認(rèn)40-50
• 第一節(jié) 實(shí)證分析數(shù)據(jù)的選擇40
• 第二節(jié) 實(shí)證分析數(shù)據(jù)的處理40-45
• 第三節(jié) 滬深300指數(shù)期貨與滬深300指數(shù)周期相關(guān)性的 #37實(shí)證研究45-50
• 一、ADF和PP平穩(wěn)性檢驗(yàn)45-47
• 二、Johansen協(xié)整檢驗(yàn)47-48
• 三、格蘭杰(Granger)因果檢驗(yàn)48-50
• 第五章 滬深300指數(shù)期貨與滬深300指數(shù)周期互動關(guān)系的 #42譜分析50-57
• 第一節(jié) 譜分析的整體思路50
• 第二節(jié) 譜分析的具體過程50-52
• 第三節(jié) 滬深300指數(shù)期貨與滬深300指數(shù)波動周期的實(shí)證研究52-57
• 第六章 結(jié)論與政策建議57-65
• 第一節(jié) 主要實(shí)證結(jié)論57-58
• 第二節(jié) 相關(guān)政策建議58-65
• 附錄65-78
• 附錄1 計(jì)算自協(xié)方差函數(shù)的Java程序65-66
• 附錄2 滬深300指數(shù)期貨與股票市場交易日數(shù)據(jù)66-77
• 附錄3 2011年全球期權(quán)期貨交易量77-78
• 參考文獻(xiàn)78-82
• 后記82

【參考文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

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2 邢天才;張閣;;中國股指期貨對現(xiàn)貨市場聯(lián)動效應(yīng)的實(shí)證研究——基于滬深300仿真指數(shù)期貨數(shù)據(jù)的分析[J];財(cái)經(jīng)問題研究;2010年04期

3 戴曉鳳,朱海燕;股指期貨與股票市場定價效率問題[J];財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐;2005年03期

4 劉鳳根;王曉芳;;股指期貨與股票市場波動性關(guān)系的實(shí)證研究[J];財(cái)貿(mào)研究;2008年03期

5 蔡向輝;楊嘉文;;股指期貨如何影響股市穩(wěn)定性?——對全球主要市場的三角度實(shí)證檢驗(yàn)[J];財(cái)貿(mào)研究;2010年03期

6 黃華繼;丁維;;我國股市與經(jīng)濟(jì)周期互動關(guān)系的譜分析[J];產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究;2009年06期

7 王喜寶;;關(guān)于股指期貨與股票市場波動性的關(guān)系研究[J];東方企業(yè)文化;2011年10期

8 李紅啟;劉魯;;基于譜分析的物流發(fā)展周期[J];系統(tǒng)工程;2008年01期

9 陳曉靜;李冠琦;;我國推出股指期貨對股票市場波動性影響的實(shí)證研究[J];國際商務(wù)研究;2011年02期

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本文編號：352963