本文關(guān)鍵詞：滬深300股指期貨套期保值及投資組合的實(shí)證研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】： 證券市場上存在著兩種風(fēng)險(xiǎn),即系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可以通過組合投資分散掉,而系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)必須要有相應(yīng)的避險(xiǎn)工具才能將其化解,股指期貨正是這樣一種避險(xiǎn)工具。我國股市的一個特點(diǎn)是股指大幅波動,系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)大,因此近期股指期貨已成為我國證券市場最熱門的話題之一。中國金融期貨交易所已經(jīng)開始為滬深300股指期貨展開仿真交易,說明我國推出滬深300股指期貨的時(shí)機(jī)已基本成熟。 股指期貨的一個基本功能是套期保值。而套期保值比率的正確計(jì)算是套期保值功能發(fā)揮作用的關(guān)鍵。隨著計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)開發(fā)工具在投資管理模型中的廣泛應(yīng)用,最小風(fēng)險(xiǎn)套期保值比率的計(jì)算有了新的研究和運(yùn)用。 傳統(tǒng)的計(jì)算最小風(fēng)險(xiǎn)套期保值比率是用最小方差套期保值模型,但隨著時(shí)間序列計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)的發(fā)展,有些學(xué)者發(fā)現(xiàn)這種方法容易誤估最小風(fēng)險(xiǎn)套期保值比率。本文對所選的基于滬深300的50只樣本股的投資組合進(jìn)行滬深300股指期貨套期保值比的模擬實(shí)證分析,分別采用最小二乘法、雙變量向量自回歸模型法、基于協(xié)整關(guān)系的誤差修正模型法,對它們進(jìn)行套期保值實(shí)證分析,并對三個模型套期保值的有效性進(jìn)行了評價(jià)。對于基金公司、社�；�、保險(xiǎn)基金等機(jī)構(gòu)投資者,本文對他們利用股指期貨進(jìn)行套期保值的投資活動具有指導(dǎo)意義。
【關(guān)鍵詞】：股指期貨 套期保值比率 誤差修正模型
【學(xué)位授予單位】：廈門大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2008
【分類號】：F224;F832.51
【目錄】：

• 論文摘要4-5
• Abstract5-9
• 第一章 緒論9-16
• 第一節(jié) 本文研究的背景和意義9-11
• 第二節(jié) 國內(nèi)外研究動態(tài)和文獻(xiàn)綜述11-13
• 第三節(jié) 本文的研究思路和框架13-16
• 第二章 滬深300股指期貨和股指期貨套期保值理論16-35
• 第一節(jié) 股指期貨概述16-21
• 第二節(jié) 滬深300指數(shù)期貨交易狀況21-26
• 第三節(jié) 股指期貨的套期保值26-28
• 第四節(jié) 股指期貨套期保值的理論和基本模型28-35
• 第三章 基于滬深300股指標(biāo)的樣本股的實(shí)證分析35-42
• 第一節(jié) 滬深300股指期貨價(jià)格的選取35-36
• 第二節(jié) 樣本股的選擇36-39
• 第三節(jié) 50只個股和與滬深300股指相關(guān)性和投資組合的風(fēng)險(xiǎn)分析39-40
• 第四節(jié) 50只股票投資組合的風(fēng)險(xiǎn)收益分析40-42
• 第四章 滬深300股指期貨和投資組合套期保值比的模型實(shí)證分析42-53
• 第一節(jié) OLS模型對套期保值率的實(shí)證分析42-44
• 第二節(jié) B-VAR模型計(jì)算套期保值率的實(shí)證分析44-48
• 第三節(jié) 基于VAR模型的ECM模型計(jì)算套期保值率的實(shí)證分析48-51
• 第四節(jié) 套期保值比的有效性評價(jià)51-53
• 參考文獻(xiàn)53-55
• 后記55

【引證文獻(xiàn)】

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前9條

1 陳佳;滬深300股指期貨推出初期對上證50ETF的套期保值實(shí)證研究[D];浙江工商大學(xué);2011年

2 趙蓓蕾;滬深300股指期貨對股票市場影響的實(shí)證研究[D];北京交通大學(xué);2011年

3 肖飛;滬深300股指最優(yōu)套期保值率研究[D];華東師范大學(xué);2011年

4 丁敬轉(zhuǎn);滬深300股指期貨套期保值的實(shí)證研究[D];安徽大學(xué);2011年

5 朱蓓蓓;我國股指期貨套期保值比率研究[D];南京財(cái)經(jīng)大學(xué);2011年

6 李媛;我國滬深300股指期貨套期保值策略研究[D];青島大學(xué);2010年

7 楊鵬;滬深300股指期貨套期保值策略研究[D];暨南大學(xué);2013年

8 張申;滬深300股指期貨對現(xiàn)貨市場波動性影響的實(shí)證研究[D];暨南大學(xué);2013年

9 程萌;引入股指期貨的動態(tài)投資組合保險(xiǎn)策略及實(shí)證分析[D];河南大學(xué);2013年

  本文關(guān)鍵詞：滬深300股指期貨套期保值及投資組合的實(shí)證研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號：351443