本文關(guān)鍵詞：回望期權(quán)定價(jià)模型的研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】： 期權(quán)是購買方支付一定的期權(quán)費(fèi)后所獲得的在將來預(yù)定的時(shí)間買入或者出售一定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)的選擇權(quán)。近年來,期權(quán)做為一種防范風(fēng)險(xiǎn)或投機(jī)的有效手段得到了迅猛發(fā)展。由于期權(quán)價(jià)格是期權(quán)合約中唯一隨市場供求而改變的量,它的高低直接影響到買賣雙方的盈虧狀況,所以期權(quán)價(jià)格問題是期權(quán)交易的核心問題。Black-Scholes模型的問世,使期權(quán)定價(jià)理論有了突破性進(jìn)展。近年來在標(biāo)準(zhǔn)期權(quán)的基礎(chǔ)上,人們運(yùn)用期權(quán)理論和分析方法,設(shè)計(jì)出各種具有不同特征的變異期權(quán)品種�；赝跈�(quán)就是其中一種,它是一種路徑依賴期權(quán),期權(quán)到期日的收益依賴于整個(gè)期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)所經(jīng)歷價(jià)格的最大值或最小值。由于其路徑依賴特征,使得回望期權(quán)的定價(jià)模型與標(biāo)準(zhǔn)期權(quán)的定價(jià)模型相比呈現(xiàn)出比較大的差異,其定價(jià)問題遠(yuǎn)比歐式期權(quán)定價(jià)復(fù)雜。 本文是在前人的基礎(chǔ)上對(duì)條件的進(jìn)一步拓寬。在第三章第一節(jié)中,在Black-Scholes模型基礎(chǔ)上改變了其中兩個(gè)假設(shè)條件:股票價(jià)格變動(dòng)遵循CEV變化;第二,建設(shè)有交易成本,且交易成本與股票波動(dòng)相關(guān),在此基礎(chǔ)上推出CEV下有交易費(fèi)用的回望齊全的定價(jià)模型,利用了二叉樹方法得出其數(shù)值解。在第三章第二節(jié)中,本節(jié)假設(shè)波動(dòng)率、紅利率和無風(fēng)險(xiǎn)利率均為時(shí)間的已知函數(shù)且有交易成本,推出了有交易費(fèi)的時(shí)間依賴的回望期權(quán)的定價(jià)模型并利用等價(jià)秧得到了定價(jià)公式。第三章第三節(jié)中,建立CEV下r、都是服從時(shí)間t的函數(shù)的有交易成本的回望期權(quán)定價(jià)模型。主要結(jié)果如下 1.服從CEV過程的有交易費(fèi)的回望期權(quán)的定價(jià)模型及利用二叉樹求出其數(shù)值解。 2.r.σ都是時(shí)間t的函數(shù)的有交易成本的回望期權(quán)定價(jià)模型,利用等價(jià)鞅法求出其解析解,及其看跌與看漲期權(quán)的多頭與空頭的評(píng)價(jià)公式。 3.建立CEV下r,σ都是服從時(shí)間t的函數(shù)的有交易成本的回望期權(quán)定價(jià)模型。
【關(guān)鍵詞】：回望期權(quán) 有交易成本 Black-Scholes公式 等價(jià)鞅 時(shí)間依賴
【學(xué)位授予單位】：北方工業(yè)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2008
【分類號(hào)】：F224;F830.91
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-8
• 1 引言8-17
• 1.1 選題背景8-9
• 1.2 期權(quán)的概念9-13
• 1.2.1 B-S之前的模型9-10
• 1.2.2 B-S模型10-11
• 1.2.3 B-S后的模型11-13
• 1.3 本文主要研究內(nèi)容13-17
• 1.3.1 服從CEV過程的有交易費(fèi)的回望期權(quán)的定價(jià)模型13-14
• 1.3.2 r、σ都是時(shí)間t的函數(shù)的有交易成本的回望期權(quán)定價(jià)模型14-16
• 1.3.3 建立CEV下r、σ都是服從時(shí)間t的函數(shù)的有交易成本的回望期權(quán)定價(jià)模型16-17
• 2 Black-Scholes期權(quán)定價(jià)的模型17-25
• 2.1 Black-Scholes期權(quán)定價(jià)模型17-20
• 2.2 Black-Scholes期權(quán)定價(jià)的模型的推廣20-22
• 2.3 強(qiáng)路徑依賴型期權(quán)的B-S模型22-25
• 3 CEV下有交易費(fèi)用的回望期權(quán)的定價(jià)模型25-39
• 3.1 回望期權(quán)的涵義及其定價(jià)模型25-32
• 3.1.1 CEV的涵義25
• 3.1.2 CEV下回望期權(quán)的定價(jià)模型25-27
• 3.1.3 CEV下有交易成本的回望期權(quán)的定價(jià)模型27-29
• 3.1.4 CEV下有交易費(fèi)用的回望期權(quán)模型的數(shù)值解29-31
• 3.1.5 實(shí)例分析31-32
• 3.2 有交易費(fèi)的時(shí)間依賴型回望期權(quán)的定價(jià)研究32-37
• 3.2.1 定價(jià)模型32-34
• 3.2.2 有交易費(fèi)的時(shí)間依賴的回望期權(quán)定價(jià)公式34-37
• 3.3 CEV下r、σ都是服從時(shí)間t的函數(shù)的有交易成本的回望期權(quán)定價(jià)模型37-39
• 4 結(jié)論39-40
• 參考文獻(xiàn)40-42
• 在學(xué)研究成果42-43
• 致謝43

【引證文獻(xiàn)】

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前2條

1 程菊林;分?jǐn)?shù)Brown運(yùn)動(dòng)下的障礙期權(quán)和回望期權(quán)定價(jià)[D];華中科技大學(xué);2010年

2 周靜;分期付款回望期權(quán)定價(jià)[D];廣西師范大學(xué);2010年

  本文關(guān)鍵詞：回望期權(quán)定價(jià)模型的研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

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本文編號(hào)：339818