作為全球最主要的焦炭、鋼鐵生產(chǎn)大國,探索我國黑色系期貨產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)品種價格是否存在均值溢出效應(yīng),對國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)發(fā)展、相關(guān)企業(yè)與投資者都具有重要意義。通過VAR模型,Jonhansen協(xié)整檢驗,Granger因果檢驗等方法對其進(jìn)行實證探索,基于實證結(jié)果提出了構(gòu)建全產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋型安全保障網(wǎng)絡(luò)等政策建議,并為相關(guān)企業(yè)與投資者規(guī)避風(fēng)險、提高競爭力,期貨投資者參與期貨市場套利提供思路與方向。 

【文章來源】：中國經(jīng)貿(mào)導(dǎo)刊(中). 2020,(05)

【文章頁數(shù)】：3 頁

【部分圖文】：

黑色系商品上下游產(chǎn)業(yè)鏈

本文將基于實證研究,探究我國黑色系期貨價格關(guān)系及溢出效應(yīng),并基于實證結(jié)論對期貨市場現(xiàn)狀及黑色系商品產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)提出若干建議。本文第一部分將對已有文獻(xiàn)進(jìn)行綜合闡述,明確探究黑色系期貨價格均值溢出效應(yīng)的現(xiàn)實意義;第二部分將通過ADF單位根檢驗、建立VAR模型、Johansen協(xié)整檢驗、Granger因果檢驗的實證方法對價格均值溢出進(jìn)行實證探究;第三部分將針對實證分析結(jié)果探索原因并提出建議。二、文獻(xiàn)綜述

表5 均值溢出效應(yīng)檢驗結(jié)果 原假設(shè):前者價格對后者價格不存在均值溢出效應(yīng) F-Statistic Prob. 結(jié)論 焦炭—焦煤 0.33584 0.7148 接受 焦煤—焦炭 3.03814 0.0484 拒絕 鐵礦石—熱卷 2.8504 0.0583 拒絕 熱卷—鐵礦石 3.19346 0.0415 拒絕 螺紋鋼—焦炭 0.67867 0.5075 接受 焦炭—螺紋鋼 1.98293 0.1382 接受 焦炭—熱卷 0.72617 0.484 接受 熱卷—焦炭 4.24809 0.0146 拒絕 螺紋鋼—鐵礦石 4.35613 0.0131 拒絕 鐵礦石—螺紋鋼 0.95934 0.3835 接受而在以熱卷為核心的黑色系期貨產(chǎn)業(yè)鏈中,除焦炭期貨價格序列對焦煤期貨價格序列及熱卷期貨價格序列對焦炭期貨價格序列不存在價格均值溢出效應(yīng)外,其余品種間均存在價格均值溢出效應(yīng)。其中,熱卷與鐵礦石兩種期貨間存在雙向價格均值溢出。如圖4所示。由此得出如下結(jié)論。

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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本文編號：3263692