發(fā)布時間：2021-04-20 12:36

　　黑色金屬期貨成交量較大,對其分形特征研究具有重要意義。本文運用R/S分析法,分析了中國黑色金屬期貨市場的分形特征。研究發(fā)現(xiàn),螺紋鋼、線材、熱軋卷板期貨均存在狀態(tài)的持續(xù)性,具有長記憶特征,非循環(huán)周期分別約為249、121、56個交易日,而鐵礦石期貨則表現(xiàn)出"均值回復"特征,是反持久性時間序列,過去信息與未來市場價格增量之間存在負相關(guān)性。本文進一步檢驗了我國黑色金屬期貨市場分形特征R/S分析的穩(wěn)定性和有效性,研究結(jié)果表明R/S分析赫斯特指數(shù)具有穩(wěn)定性和有效性,并對R/S分析的可靠性進行了邏輯驗證。 

【文章來源】：價格理論與實踐. 2019,(01)北大核心

【文章頁數(shù)】：4 頁

【文章目錄】：
一、相關(guān)研究文獻評述
二、黑色金屬期貨市場理論基礎(chǔ)與方法選擇
    （一） 分形市場假說
    （二） 分形特征研究方法選擇
三、中國黑色金屬期貨市場分形特征的實證分析
    （一） 樣本數(shù)據(jù)選擇
    （二） 描述性統(tǒng)計
    （三） 黑色金屬期貨市場的分形特征研究
    （四） 增強趨勢的長記憶特征描述
四、我國黑色金屬期貨市場分形特征的R/S的穩(wěn)定性和有效性檢驗
    （一） H值穩(wěn)定性檢驗
    （二） H值有效性檢驗
五、結(jié)論與啟示


【參考文獻】：
期刊論文
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[3]中國創(chuàng)業(yè)板股票市場分形特征研究[J]. 朱品品,王紹鋒.  濟寧學院學報. 2017(05)
[4]GARCH模型與協(xié)整模型在跨商品套利中的比較研究——以鐵礦石和螺紋鋼期貨為例[J]. 周亮.  山東財經(jīng)大學學報. 2017(05)
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[6]基于分形理論的上海證券市場有效性實證檢驗[J]. 朱沙,李雙琦.  西部論壇. 2016(02)
[7]中國股市復雜網(wǎng)絡(luò)中的分形特征[J]. 莊新田,張鼎,苑瑩,莊霄威.  系統(tǒng)工程理論與實踐. 2015(02)
[8]我國鐵礦石期貨價格與現(xiàn)貨價格的波動分析[J]. 肖明,崔超,鄭珩.  價格理論與實踐. 2014(09)
[9]我國有色金屬價格波動周期性研究——基于銅、鋁價格波動的實證分析[J]. 程慧,黃健柏,郭堯琦.  價格理論與實踐. 2012(09)



本文編號：3149691