本文關鍵詞：中國大豆期貨市場的有效性分析，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】： 有效市場理論是目前西方學術界在資本市場運動規(guī)律研究方面影響最大,爭議最多的理論,也是資本市場研究的基本問題之一。由于我國改革開放時間不長,市場經濟體制推行的比較晚,還不甚成熟,與發(fā)達國家的資本市場相比還有一定差距。而成熟的社會主義市場經濟需要規(guī)范和完善的資本市場,其中商品期貨市場是重要的組成部分之一。只有成熟和有效的商品期貨市場,才能起到分散風險、穩(wěn)定現(xiàn)貨市場、價格發(fā)現(xiàn)、套期保值等作用。本文從有效市場理論出發(fā),先對國內外對期貨市場有效性的研究作了簡要的總結和概括,然后主要采用實證分析和對比分析的研究方法,通過對中國大連大豆一號期貨三個階段收益率的分布與波動性進行實證分析,論證了其時間序列存在ARCH效應,并運用GARCH模型對大豆期貨進行了擬合分析和統(tǒng)計檢驗,檢驗結果表明大豆期貨市場三個階段的波動性均具有很高的持續(xù)性;通過GARCH(1,1)的市場有效性檢驗,論證了中國大豆期貨市場三個階段均尚未達到弱式有效,市場風險較大。同時對三個階段效率進行了對比分析,發(fā)現(xiàn)隨著時間的推移,中國大豆期貨市場的效率有了一定提高。最后對中國期貨市場的有效性進行了深入分析,并提出了具體的解決思路,以期為政府制定規(guī)范發(fā)展商品期貨市場的政策提供有益建議。
【關鍵詞】：期貨市場 GARCH模型 市場有效性
【學位授予單位】：廈門大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2009
【分類號】：F724.5
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-10
• 1 緒論10-24
• 1.1 選題依據和研究的現(xiàn)實意義10-13
• 1.2 國內外對期貨市場有效性研究的狀況13-18
• 1.2.1 國外研究狀況14
• 1.2.2 國內研究狀況14-17
• 1.2.3 本論文的立意和角度17-18
• 1.3 本論文的主要安排和研究方法18-24
• 1.3.1 中國期貨市場發(fā)展歷程18-22
• 1.3.2 本論文實證部分期貨品種的選擇22
• 1.3.3 實證部分三個階段的具體劃分22-23
• 1.3.4 本論文使用的研究方法和步驟23-24
• 2 期貨市場有效性研究的演進及本論文的模型選擇24-28
• 2.1 有效市場假設理論的演進24-25
• 2.2 市場有效性的檢驗方法概述25-26
• 2.3 本文的實證模型選擇26-28
• 3 中國大豆期貨市場的實證檢驗28-40
• 3.1 GARCH模型概述28-30
• 3.2 大豆期貨市場的基本統(tǒng)計特征分析30-33
• 3.3 大豆期貨市場三個階段的各階GARCH建模分析33-38
• 3.4 大豆期貨市場模型檢驗的結論38-40
• 4 我國期貨市場有效性的思考及建議40-49
• 4.1 我國期貨市場低效率的表現(xiàn)41-42
• 4.2 我國期貨市場低效率的成因分析42-44
• 4.3 提高我國期貨市場有效性的對策建議44-49
• 結束語49-50
• 參考文獻50-53
• 致謝53

【引證文獻】

中國碩士學位論文全文數據庫 前5條

1 肖毓;我國期貨市場的經濟功能研究[D];江西財經大學;2010年

2 龐新波;我國大豆期貨市場功能效率實證分析[D];陜西師范大學;2011年

3 劉曉超;中國農產品期貨價格發(fā)現(xiàn)功能的實證研究[D];東北財經大學;2011年

4 魏靜靚;中國螺紋鋼期貨市場有效性研究[D];天津商業(yè)大學;2012年

5 安志霞;中國大豆價格波動性研究[D];北方工業(yè)大學;2013年

  本文關鍵詞：中國大豆期貨市場的有效性分析，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

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本文編號：312083