本文關(guān)鍵詞：我國股指期貨仿真交易市場有效性研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】： 隨著滬深300指數(shù)被確立為我國股指期貨交易的標(biāo)的指數(shù),我國的股指期貨交易已被推上日程。但是由于我國股指期貨市場起步較晚,發(fā)展經(jīng)驗(yàn)不足。所以我國政府在正式推出股指期貨交易之前先在國內(nèi)開展了仿真交易,以期從中發(fā)現(xiàn)問題,為股指期貨的正式推出積累經(jīng)驗(yàn)。研究我國股指期貨仿真交易市場的有效性,深入了解該市場的微觀結(jié)構(gòu)和內(nèi)在特征。對推進(jìn)股指期貨市場的規(guī)范建設(shè),提高股指期貨市場的理論研究水平具有重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。 文章從有效市場理論出發(fā),采用實(shí)證的研究方法,通過對中國股指期貨仿真交易市場的標(biāo)的指數(shù)?滬深300指數(shù)收益率的分布特征的研究,論證了其日收盤價格時間序列存在GARCH效應(yīng)。以高頻數(shù)據(jù)為基礎(chǔ),采用金融波動測量的新方法—調(diào)整“已實(shí)現(xiàn)”波動率,描述了滬深300指數(shù)的波動特性。并運(yùn)用GARCH(1,1)模型和ARFIMA(1,0.1328,1)對數(shù)據(jù)進(jìn)行了擬合分析和統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn),結(jié)果表明中國股指期貨仿真交易市場具有很高的持續(xù)性特征。通過模型的市場有效性檢驗(yàn),論證了中國股指期貨仿真交易市場尚未達(dá)到弱式有效,市場風(fēng)險較大。在實(shí)證研究的基礎(chǔ)上,文章探討了中國股指期貨市場低效的表現(xiàn)和市場非有效的原因,并對提高市場的有效性提出了具體的對策建議。
【關(guān)鍵詞】：股指期貨仿真交易 市場有效性 調(diào)整“已實(shí)現(xiàn)”波動率 GARCH模型 ARFIMA模型
【學(xué)位授予單位】：合肥工業(yè)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2009
【分類號】：F832.51;F224
【目錄】：

• 摘要5-6
• Abstract6-7
• 致謝7-11
• 第一章 緒論11-23
• 1.1 選題背景及研究意義11-16
• 1.2 國內(nèi)外研究概況16-22
• 1.2.1 國內(nèi)外關(guān)于市場有效性研究概況16-20
• 1.2.1.1 國外研究概況16-17
• 1.2.1.2 國內(nèi)研究概況17-20
• 1.2.2 關(guān)于滬深300 指數(shù)研究概況20-22
• 1.3 研究內(nèi)容和結(jié)構(gòu)安排22-23
• 第二章 市場有效性的內(nèi)涵及檢驗(yàn)方法23-30
• 2.1 市場有效性理論23-24
• 2.2 市場有效性的檢驗(yàn)方法24-30
• 第三章 中國股指期貨仿真交易市場有效性實(shí)證研究30-45
• 3.1 市場基本波動特征分析及正態(tài)性檢驗(yàn)30-32
• 3.2 GARCH 模型檢驗(yàn)32-37
• 3.2.1 平穩(wěn)性檢驗(yàn)32-33
• 3.2.2 GARCH 效應(yīng)檢驗(yàn)33-35
• 3.2.3 GARCH 建模分析35-37
• 3.3 ARFIMA 模型檢驗(yàn)37-45
• 3.3.1 “已實(shí)現(xiàn)”波動率及調(diào)整“已實(shí)現(xiàn)”波動率37-39
• 3.3.1.1 “已實(shí)現(xiàn)”波動率37-39
• 3.3.1.2 調(diào)整“已實(shí)現(xiàn)”波動率39
• 3.3.2 調(diào)整“已實(shí)現(xiàn)”波動率的統(tǒng)計(jì)特性39-42
• 3.3.2.1 最優(yōu)頻率選擇39-40
• 3.3.2.2 調(diào)整“已實(shí)現(xiàn)”波動率的基本統(tǒng)計(jì)特征40-42
• 3.3.3 ARFIMA 建模分析42-45
• 第四章 中國股指期貨仿真交易市場非有效性分析45-52
• 4.1 市場低效的表現(xiàn)45-46
• 4.2 市場低效的成因分析46-48
• 4.3 提高市場有效性的對策建議48-52
• 第五章 結(jié)論與展望52-54
• 參考文獻(xiàn)54-58
• 攻讀碩士學(xué)位期間發(fā)表的論文58-59

【引證文獻(xiàn)】

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前3條

1 姜雨含;我國股指期貨對現(xiàn)貨市場的價格波動性影響及其協(xié)整性檢驗(yàn)研究[D];云南財(cái)經(jīng)大學(xué);2011年

2 徐衛(wèi)彬;滬深300股指期貨存在的問題及對策研究[D];重慶大學(xué);2010年

3 張錦;中國股指期貨定價實(shí)證研究[D];上海交通大學(xué);2010年

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本文編號：304730