本文關(guān)鍵詞：含交易費用和紅利的離散算術(shù)平均亞式期權(quán)定價，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：在當(dāng)今金融衍生品市場,有標(biāo)準(zhǔn)期權(quán)、奇異期權(quán)和其他類型的期權(quán),亞式期權(quán)是一種典型的奇異期權(quán).亞式期權(quán)是一種路徑依賴期權(quán),其路徑依賴的特點決定了它能有效地減少投機行為,此外,亞式期權(quán)比標(biāo)準(zhǔn)期權(quán)廉價、還可以對沖在期權(quán)有效期內(nèi)的風(fēng)險,因而研究亞式期權(quán)的定價公式是很有必要的.本文將討論離散算術(shù)平均亞式期權(quán)的兩種近似定價公式.本文研究離散算術(shù)平均亞式期權(quán)的近似定價公式,這里加入交易費用和紅利.論文主要分為兩個部分.第一部分研究了兩種定價方法,第一種定價方法是漸近差異法,該方法將亞式期權(quán)和歐式期權(quán)的漸近關(guān)系進行推廣,并利用含交易費用和紅利的歐式期權(quán)的價格得到了含交易費用和紅利的離散算術(shù)平均亞式期權(quán)的漸近差異價格；第二種定價方法是二叉樹方法,該方法首先給出了確定節(jié)點處算術(shù)平均值的指數(shù)函數(shù)模型,并在此基礎(chǔ)上通過線性插值和反向歸納法得出了含交易費用和紅利的離散算術(shù)平均亞式期權(quán)的二叉樹價格.第二部分借助MATLAB編程得到了漸近差異法和二叉樹方法給出的定價結(jié)果,并將這兩種定價方法的結(jié)果與蒙特卡洛模擬法得到的結(jié)果進行了比較.實證結(jié)果表明：對于有交易費用和紅利的離散算術(shù)平均亞式期權(quán),漸近差異法定價是可行和有效的,本文漸近差異法給出的定價結(jié)果比較接近蒙特卡洛模擬的定價結(jié)果,相對誤差不超過1%；二叉樹法定價也是可行和有效的,本文二叉樹法給出的定價結(jié)果比較接近蒙特卡洛模擬的定價結(jié)果,相對誤差不超過5%或者更好.
【關(guān)鍵詞】：交易費用 紅利 離散 算術(shù)平均 亞式期權(quán)
【學(xué)位授予單位】：華中師范大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：F830.9
【目錄】：

• 摘要5-6
• Abstract6-8
• 第一章 緒論8-11
• 1.1 選題背景和研究意義8
• 1.2 相關(guān)研究現(xiàn)狀概述8-10
• 1.2.1 國外研究成果8-9
• 1.2.2 國內(nèi)研究成果9-10
• 1.3 研究框架10-11
• 第二章 預(yù)備知識11-14
• 2.1 相關(guān)定義、定理11-12
• 2.2 符號說明12
• 2.3 基本假設(shè)12-14
• 第三章 含交易費用和紅利的離散算術(shù)平均亞式期權(quán)定價14-27
• 3.1 含交易費用和紅利的離散算術(shù)平均亞式期權(quán)定價的漸近差異法14-20
• 3.1.1 含交易費用和紅利的歐式期權(quán)的定價14-16
• 3.1.2 含交易費用和紅利的離散算術(shù)平均亞式期權(quán)的定價16-20
• 3.2 含交易費用和紅利的離散算術(shù)平均亞式期權(quán)定價的二叉樹方法20-27
• 3.2.1 二叉樹模型21-22
• 3.2.2 含交易費用和紅利的離散算術(shù)平均亞式期權(quán)的定價22-27
• 第四章 數(shù)值分析27-35
• 4.1 蒙特卡洛模擬27-30
• 4.1.1 蒙特卡洛模擬過程的一般步驟27
• 4.1.2 蒙特卡洛模擬的數(shù)值賦值過程27-30
• 4.1.3 誤差估計30
• 4.2 數(shù)值計算結(jié)果分析30-35
• 第五章 結(jié)論與展望35-36
• 參考文獻36-38
• 附錄38-44
• 致謝44

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前2條

1 胡日東;關(guān)于亞式股票期權(quán)及其定價方法的研究[J];數(shù)量經(jīng)濟技術(shù)經(jīng)濟研究;1998年02期

2 孫堅強,李時銀;離散算術(shù)平均亞式期權(quán)近似定價[J];廈門大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué)版);2003年04期

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前2條

1 譚慶玲;算術(shù)平均亞式期權(quán)定價研究[D];華中師范大學(xué);2011年

2 王菲;有交易費用的離散型算術(shù)平均亞式期權(quán)的近似定價[D];華中師范大學(xué);2013年

  本文關(guān)鍵詞：含交易費用和紅利的離散算術(shù)平均亞式期權(quán)定價，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號：304555