本文關(guān)鍵詞：跳擴散情形下的巴黎期權(quán)定價研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：巴黎期權(quán)是一種比較特殊的障礙路徑依賴期權(quán)。與其他普通歐式期權(quán)和障礙期權(quán)不同的是,巴黎期權(quán)將普通障礙期權(quán)里的觸發(fā)條件設(shè)置為原生資產(chǎn)價格是否觸及合約約定的協(xié)議價格并且持續(xù)一定的約定時間。跳擴散模型則是將原生資產(chǎn)價格波動中的“不正�！鼻闆r考慮進期權(quán)定價問題中,使之更貼近真實市場。相比巴黎期權(quán)定價問題,跳擴散模型定價已經(jīng)成為相對比較成熟的一種定價方法,但是將跳擴散情形考慮到巴黎期權(quán)中去,卻是一項比較有挑戰(zhàn)性的工作。 由于巴黎期權(quán)問題的復(fù)雜性和特殊性,之前的很多文章都只是簡單的涉足巴黎期權(quán)的一般市場環(huán)境和幾種比較成熟的定價方法,例如完備市場、固定利率、固定波動率、無紅利支付、無手續(xù)費、無違約等市場前提假設(shè)和二叉樹等簡單數(shù)值計算方法。但是,對于各種前提假設(shè)這個話題,真實的原生資產(chǎn)市場并非都是成熟穩(wěn)定的,除了一些認為可以互相抵消的市場因素,還有許多不可預(yù)知的、系統(tǒng)性的突發(fā)事件,這些都會極大地干擾正常的期權(quán)定價機制。要刻畫這個問題,就需要將跳擴散模型引入到巴黎期權(quán)定價機制中去。這也正是本文所研究的主要內(nèi)容。 因此,本文將跳擴散模型考慮到巴黎期權(quán)的定價問題中去。通過數(shù)學(xué)模型的建立、推導(dǎo)、求解,其中對于跳擴散的巴黎期權(quán)所滿足的偏微分方程,我們應(yīng)用了有限差分和分裂算法,得出了更加符合市場實際的跳擴散巴黎期權(quán)定價模型。最后結(jié)合桂冠轉(zhuǎn)債實例,借助MATLAB軟件分析比較了具有巴黎期權(quán)特征和沒有巴黎期權(quán)特征甚至沒有贖回條款的可轉(zhuǎn)債的不同。這些研究進一步拓展了巴黎期權(quán)的應(yīng)用范圍,是一項比較有意義的工作。
【關(guān)鍵詞】：巴黎期權(quán) 跳擴散 可轉(zhuǎn)債 偏微分方程
【學(xué)位授予單位】：西南財經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2013
【分類號】：F830.9;F224
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-7
• 目錄7-9
• 1. 緒論9-15
• 1.1 文章選題背景9-10
• 1.1.1 理論層面9
• 1.1.2 實踐層面9-10
• 1.2 巴黎期權(quán)發(fā)展簡介10-12
• 1.3 前人研究簡介12-13
• 1.3.1 巴黎期權(quán)12
• 1.3.2 跳擴散模型12-13
• 1.4 文章結(jié)構(gòu)介紹13-15
• 2. 期權(quán)定價基礎(chǔ)知識15-27
• 2.1 隨機運動15-17
• 2.1.1 布朗運動15-16
• 2.1.2 中心極限定理16
• 2.1.3 鞅測度與無套利16-17
• 2.1.4 泊松分布17
• 2.2 B-S期權(quán)定價模型17-23
• 2.2.1 期權(quán)定價模型發(fā)展簡史17-18
• 2.2.2 B-S期權(quán)定價模型的建立、推導(dǎo)與求解18-22
• 2.2.3 B-S期權(quán)定價模型的缺陷22-23
• 2.3 期權(quán)定價的幾種數(shù)值方法23-27
• 3. 跳擴散情形下的巴黎期權(quán)定價模型推導(dǎo)與求解27-39
• 3.1 考慮跳擴散的期權(quán)定價模型27-29
• 3.2 巴黎期權(quán)定價模型29-33
• 3.2.1 基本假設(shè)30
• 3.2.2 偏微分方程的推導(dǎo)30
• 3.2.3 偏微分方程的求解30-33
• 3.3 跳擴散情形下的巴黎期權(quán)定價模型33-36
• 3.3.1 偏微分方程的推導(dǎo)33
• 3.3.2 偏微分方程的求解33-36
• 3.4 數(shù)值實例與圖形分析36-39
• 4. 具有巴黎期權(quán)特征的可轉(zhuǎn)債分析39-51
• 4.1 可轉(zhuǎn)債基本情況39-41
• 4.2 可轉(zhuǎn)債的兩種定價方法41-45
• 4.2.1 二叉樹法41-43
• 4.2.2 蒙特卡洛模擬法43-45
• 4.3 案例實證45-46
• 4.4 案例模擬與實證分析46-51
• 5. 結(jié)束語51-52
• 參考文獻52-54
• 致謝54

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

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  本文關(guān)鍵詞：跳擴散情形下的巴黎期權(quán)定價研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號：302016