本文關(guān)鍵詞：我國(guó)黃金期貨市場(chǎng)有效性研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：我國(guó)黃金期貨于2008年1月9日首次在上海期貨交易所掛牌交易,黃金期貨的出現(xiàn),對(duì)于補(bǔ)充和完善我國(guó)黃金現(xiàn)貨市場(chǎng)具有重要作用。目前我國(guó)黃金期貨市場(chǎng)才起步不久,因此探索我國(guó)黃金期貨市場(chǎng)是否具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能不僅能夠讓我們看清我國(guó)黃金期貨市場(chǎng)的發(fā)展程度和狀況,并且還有助于我們找出相應(yīng)的原因并提出對(duì)策,對(duì)我國(guó)今后進(jìn)一步發(fā)展完善黃金期貨市場(chǎng)具有重要指導(dǎo)意義,也有利于我國(guó)黃金市場(chǎng)中的參與者的決策和風(fēng)險(xiǎn)控制。 本文首先回顧了國(guó)內(nèi)外的相關(guān)研究成果,并且對(duì)國(guó)內(nèi)外黃金市場(chǎng)的發(fā)展、期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的含義、機(jī)理、影響因素以及相關(guān)研究方法做了理論上的闡述,為本文后面的實(shí)證分析和對(duì)策建議提供理論基礎(chǔ)。接下來(lái)的實(shí)證部分,本文根據(jù)以往文獻(xiàn),采用了兩種方法(滾動(dòng)展期方法或是主力合約方法)來(lái)形成我國(guó)黃金期貨市場(chǎng)的連續(xù)價(jià)格序列,從動(dòng)態(tài)角度分析了我國(guó)黃金期現(xiàn)貨市場(chǎng)之間的價(jià)格引導(dǎo)關(guān)系,以及我國(guó)黃金期貨市場(chǎng)與紐約黃金期貨市場(chǎng)之間的價(jià)格引導(dǎo)關(guān)系,得出以下結(jié)論：不論是采用哪種方法獲得我國(guó)黃金期貨連續(xù)價(jià)格序列,我國(guó)黃金期貨與我國(guó)黃金現(xiàn)貨之間以及我國(guó)黃金期貨與紐約黃金期貨之間均存在長(zhǎng)期均衡關(guān)系。在價(jià)格引導(dǎo)方面,我國(guó)黃金期貨主力合約己展現(xiàn)出價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能,但我國(guó)黃金期貨市場(chǎng)從整體上而言還不具備價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能,且其價(jià)格受紐約黃金期貨價(jià)格變動(dòng)的影響顯著,對(duì)紐約黃金期貨價(jià)格基本無(wú)影響,這說(shuō)明我國(guó)黃金期貨市場(chǎng)在國(guó)際黃金期貨定價(jià)地位依然很低,我國(guó)要形成具有國(guó)際性的黃金期貨市場(chǎng),還有很長(zhǎng)的路要走。最后本文以前面的理論及實(shí)證結(jié)果為基礎(chǔ),分析了我國(guó)黃金期貨市場(chǎng)發(fā)展過(guò)程中存在的問(wèn)題,提出了相應(yīng)的對(duì)策。
【關(guān)鍵詞】：黃金期貨 黃金現(xiàn)貨 價(jià)格發(fā)現(xiàn)
【學(xué)位授予單位】：復(fù)旦大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2013
【分類號(hào)】：F724.5;F832.54
【目錄】：

• 目錄3-4
• 摘要4-5
• Abstract5-6
• 1 引言6-12
• 1.1 研究背景和意義6-7
• 1.2 國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)綜述7-9
• 1.2.1 國(guó)外相關(guān)研究7-8
• 1.2.2 國(guó)內(nèi)相關(guān)研究8-9
• 1.3 論文研究目標(biāo)9
• 1.4 論文研究方法、創(chuàng)新點(diǎn)以及不足之處9-10
• 1.5 論文結(jié)構(gòu)安排10-12
• 2 國(guó)際及國(guó)內(nèi)黃金期現(xiàn)貨市場(chǎng)的發(fā)展12-16
• 2.1 國(guó)際黃金及黃金期貨市場(chǎng)的發(fā)展12-13
• 2.2 國(guó)內(nèi)黃金及黃金期貨市場(chǎng)的發(fā)展13-16
• 3 期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能理論分析16-20
• 3.1 期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)的含義16-17
• 3.2 期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制理論分析17-18
• 3.3 影響期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的因素18-19
• 3.4 發(fā)展黃金期貨市場(chǎng)對(duì)我國(guó)的作用19-20
• 4 研究方法概述20-26
• 4.1 傳統(tǒng)的OLS無(wú)偏性檢驗(yàn)20
• 4.2 價(jià)格引導(dǎo)關(guān)系檢驗(yàn)20-26
• 5 我國(guó)黃金期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的實(shí)證研究26-41
• 5.1 數(shù)據(jù)來(lái)源與處理26-27
• 5.2 我國(guó)國(guó)內(nèi)黃金期貨價(jià)格與國(guó)內(nèi)黃金現(xiàn)貨價(jià)格的關(guān)系研究27-33
• 5.2.1 ADF平穩(wěn)性檢驗(yàn)27-28
• 5.2.2 變量之間的協(xié)整檢驗(yàn)28-29
• 5.2.3 Granger因果檢驗(yàn)29-31
• 5.2.4 建立誤差修正模型31-32
• 5.2.5 脈沖響應(yīng)分析32-33
• 5.3 我國(guó)國(guó)內(nèi)黃金期貨價(jià)格與紐約黃金期貨價(jià)格的關(guān)系研究33-39
• 5.3.1 ADF平穩(wěn)性檢驗(yàn)34
• 5.3.2 變量之間的協(xié)整檢驗(yàn)34-35
• 5.3.3 Granger因果檢驗(yàn)35-36
• 5.3.4 建立誤差修正模型36-37
• 5.3.5 脈沖響應(yīng)分析37-39
• 5.4 實(shí)證小結(jié)39-41
• 6 我國(guó)黃金期貨市場(chǎng)發(fā)展中存在的問(wèn)題以及相應(yīng)對(duì)策41-45
• 6.1 我國(guó)黃金期貨市場(chǎng)發(fā)展中存在的問(wèn)題41-42
• 6.2 對(duì)我國(guó)黃金期貨市場(chǎng)發(fā)展的對(duì)策建議42-45
• 參考文獻(xiàn)45-48
• 后記48-49

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 姜洋;;上海期貨交易所銅期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)實(shí)證研究[J];北京工商大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);2006年04期

2 徐信忠,楊云紅,朱彤;上海期貨交易所銅期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能研究[J];財(cái)經(jīng)問(wèn)題研究;2005年10期

3 劉慶富;王海民;;期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)之間的價(jià)格研究——中國(guó)農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)[J];財(cái)經(jīng)問(wèn)題研究;2006年04期

4 高建勇;;中國(guó)黃金期貨與黃金現(xiàn)貨價(jià)格的實(shí)證分析[J];經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊;2010年30期

5 谷曉飛;;我國(guó)黃金期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的實(shí)證研究[J];金融教學(xué)與研究;2010年04期

6 華仁海,仲偉俊;對(duì)我國(guó)期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的實(shí)證分析[J];南開管理評(píng)論;2002年05期

7 王健;黃祖輝;;我國(guó)大豆期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的實(shí)證研究[J];農(nóng)業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì);2006年03期

8 杜見(jiàn)喧;王靜;;國(guó)內(nèi)外黃金期貨價(jià)格關(guān)系的實(shí)證分析[J];商場(chǎng)現(xiàn)代化;2009年08期

9 鐘志威;雷欽禮;;Johansen和Juselius協(xié)整檢驗(yàn)應(yīng)注意的幾個(gè)問(wèn)題[J];統(tǒng)計(jì)與信息論壇;2008年10期

10 肖輝,吳沖鋒,鮑建平,朱戰(zhàn)宇;倫敦金屬交易所與上海期貨交易所銅價(jià)格發(fā)現(xiàn)過(guò)程[J];系統(tǒng)工程理論方法應(yīng)用;2004年06期

  本文關(guān)鍵詞：我國(guó)黃金期貨市場(chǎng)有效性研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號(hào)：299070