本文關鍵詞：關于美式期權定價問題的研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：期權作為一種金融衍生產品，期權定價是現(xiàn)代金融學的研究課題之一，，期權的發(fā)展為金融市場的繁榮做出了突破性的貢獻。1973年，芝加哥大學的Black和Scholes利用偏微分方程推導出了著名的Black-Scholes模型，并解出了標準歐式期權價格公式。由于美式期權具有在約定時間內可提前實施性，故其定價要比歐式期權復雜得多。期權的價格與標的股票的價格及執(zhí)行時間有密切的關系。論文主要從股票價格的波動對期權價格的影響及執(zhí)行時間對期權價格的影響進行了探討。 論文主要工作有： 在保證收益為非負的情況下，根據(jù)期權價格確定了繼續(xù)持有區(qū)域或終止持有區(qū)域。當標的股票成交價格確定時，繼續(xù)持有或終止持有是依據(jù)股票價格確定的。假設參數(shù)c在期權價格區(qū)間內，求解c與標的股票價格以及敲定價格的關系，使消費成本J最小，假定參數(shù)空間是有限維的得出有限維參數(shù)空間的近似。 比較美式期權與歐式期權的不同之處在于美式期權執(zhí)行時間的不確定性，論文利用鞅的停時結合布朗運動計算達到預期值的概率，再結合標準歐式期權價格公式，得出永久美式看跌、看漲混合期權的價格公式，研究了違約時間趨于無窮大時的解析表達式，并進一步將結果推廣到標的股票支付連續(xù)紅利時的美式期權價格。
【關鍵詞】：美式期權 鞅 布朗運動 自由邊界 停時
【學位授予單位】：燕山大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2013
【分類號】：F830.9;F224;O212.1
【目錄】：

• 摘要5-6
• Abstract6-10
• 第1章 緒論10-16
• 1.1 期權的研究背景及研究意義10-11
• 1.2 研究現(xiàn)狀及進展11-14
• 1.3 主要研究內容與章節(jié)安排14-16
• 第2章 期權及其定價理論16-26
• 2.1 期權的基本概念16-17
• 2.2 期權價格的基本組成及定價基本原則17-19
• 2.2.1 期權價格的組成17-18
• 2.2.2 期權價格的影響因素分析18-19
• 2.3 期權定價的基本理論19-25
• 2.3.1 布朗運動與鞅19-23
• 2.3.2 It 積分23-24
• 2.3.3 內積及不等式的定義24-25
• 2.4 本章小結25-26
• 第3章 自由邊界的參數(shù)估計法26-38
• 3.0 引言26
• 3.1 美式期權定價模型介紹26-30
• 3.2 期權價格的界30-33
• 3.3 自由邊界的參數(shù)估計模型33-37
• 3.4 本章小結37-38
• 第4章 美式期權的 BLACK-SCHOLES 方法及鞅38-48
• 4.1 引言38
• 4.2 期權的 Black-Scholes 模型38-41
• 4.3 布朗運動中的鞅構造理論41-45
• 4.4 美式期權定價45-47
• 4.5 本章小結47-48
• 結論48-49
• 參考文獻49-52
• 攻讀碩士學位期間承擔的科研任務與主要成果52-53
• 致謝53-54
• 作者簡介54

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前9條

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  本文關鍵詞：關于美式期權定價問題的研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號：297905