本文關鍵詞：股指期貨業(yè)務給證券公司帶來的風險及其防范，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】： 股票指數期貨簡稱股指期貨或期指。它是以股票價格指數作為交易標的物的金融期貨品種,被認為是二十世紀八十年代金融創(chuàng)新浪潮中出現的最重要、最成功,同時也是金融期貨中歷史最短、發(fā)展最快的金融衍生品。股指期貨是一項用以對沖股票投資系統風險,對現貨資產進行套期保值的金融衍生工具。中國證券現貨市場的發(fā)展已初具規(guī)模,但發(fā)展的同時也沉淀了很多風險因素,投資者急需一種風險管理的工具。發(fā)展以股指期貨為代表的金融衍生產品是我國建立多層次資本市場的必然要求。 然而,股指期貨多空兩面的特性決定了它既是風險管理的工具,也可以被用來放大風險。作為股指期貨市場的重要參與主體之一,證券公司介入股指期貨市場也將面臨各種風險,包括作為IB介紹商的風險、作為市場參與者的風險和作為股權投資者的風險。如何減少甚至將這些風險降至最低,是證券公司在進入期貨市場前要考慮的首要問題。 本文首先介紹了國內外金融期貨市場的有關研究成果:引入了兩個金融產品風險模型作為本文研究分析的理論基礎;通過描述海外成熟期貨市場的發(fā)展過程和分析中國即將開展股指期貨的準備現狀,闡述了股指期貨的風險成因及特點;而后從證券公司介入股指期貨業(yè)務的IB介紹商、市場參與者和股權投資者幾種不同身份方式分別論述其將面臨的風險;最后嘗試提供這些風險的防范措施與建議,并對中國股指期貨市場的發(fā)展前景進行了展望。 通過研究,證券公司作為IB介紹商進入股指期貨市場的主要風險在于業(yè)務操作風險,應從業(yè)務風險角度完善各環(huán)節(jié)風險點,構建風險管理架構,制定券商進行IB業(yè)務的風險管理流程,控制內部風險;作為市場參與者進行股指期貨交易時的主要風險在于市場風險,可以采用SPAN系統確保保證金額度,防止出現爆倉,并運用風險價值VaR模型計算持倉市場風險;作為股權投資者,應謹慎選擇有未來發(fā)展前途的優(yōu)質期貨經紀公司,確保股權投資的安全性。 股指期貨作為中國金融衍生品市場的新生事物,它的到來對促進金融市場迅速發(fā)展、壯大資本市場規(guī)模、維護國家金融市場安全有著積極作用,也將對證券公司產牛積極的影響。然而收益向來與風險并存,風險是證券市場的重要組成部分。本文希望通過對國內外風險理論模型的學習,在對證券公司這樣一個特殊的股指期貨市場參與主體進行風險分析的基礎上,探討適合證券公司發(fā)展的、切實可行的風險防范措施,并希望對其他有關本方向的研究提供一點參考和借鑒。
【關鍵詞】：股指期貨 證券公司 風險 防范
【學位授予單位】：山東大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2008
【分類號】：F830.91
【目錄】：

• 摘要6-8
• ABSTRACT8-10
• 第1章 引言10-17
• 1.1 研究背景和意義10-11
• 1.2 研究思路和方法11-12
• 1.3 研究理論綜述12-14
• 1.4 論文結構和創(chuàng)新點14-16
• 1.5 本文主要概念的界定16-17
• 第2章 股指期貨風險管理理論基礎17-26
• 2.1 風險管理理論綜述17-22
• 2.2 SPAN系統與VaR模型22-26
• 第3章 股指期貨的海內外發(fā)展及其風險成因與特點26-40
• 3.1 海外期貨市場發(fā)展與現狀26-30
• 3.2 中國股指期貨的發(fā)展構想30-38
• 3.3 股指期貨的風險成因及特點38-40
• 第4章 證券公司介入期指的方式及風險40-52
• 4.1 證券公司主要風險類型40-42
• 4.2 作為 IB介紹商的風險42-45
• 4.3 作為市場參與者的風險45-49
• 4.4 作為股權投資者的風險49-52
• 第5章 風險防范措施及建議52-64
• 5.1 作為 IB介紹商的風險防范52-54
• 5.2 作為市場參與者的風險防范54-61
• 5.3 作為股權投資者的風險防范61-62
• 5.4 我國開展期指的建議與展望62-64
• 參考文獻64-66
• 致謝66-67
• 學位論文評閱及答辯情況表67

【引證文獻】

中國碩士學位論文全文數據庫 前1條

1 賴慶華;證券公司開展股指期貨業(yè)務的風險防范[D];華南理工大學;2010年

  本文關鍵詞：股指期貨業(yè)務給證券公司帶來的風險及其防范，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

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本文編號：279899