本文關(guān)鍵詞：股指期貨業(yè)務(wù)給證券公司帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)及其防范，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】： 股票指數(shù)期貨簡(jiǎn)稱股指期貨或期指。它是以股票價(jià)格指數(shù)作為交易標(biāo)的物的金融期貨品種,被認(rèn)為是二十世紀(jì)八十年代金融創(chuàng)新浪潮中出現(xiàn)的最重要、最成功,同時(shí)也是金融期貨中歷史最短、發(fā)展最快的金融衍生品。股指期貨是一項(xiàng)用以對(duì)沖股票投資系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),對(duì)現(xiàn)貨資產(chǎn)進(jìn)行套期保值的金融衍生工具。中國(guó)證券現(xiàn)貨市場(chǎng)的發(fā)展已初具規(guī)模,但發(fā)展的同時(shí)也沉淀了很多風(fēng)險(xiǎn)因素,投資者急需一種風(fēng)險(xiǎn)管理的工具。發(fā)展以股指期貨為代表的金融衍生產(chǎn)品是我國(guó)建立多層次資本市場(chǎng)的必然要求。 然而,股指期貨多空兩面的特性決定了它既是風(fēng)險(xiǎn)管理的工具,也可以被用來(lái)放大風(fēng)險(xiǎn)。作為股指期貨市場(chǎng)的重要參與主體之一,證券公司介入股指期貨市場(chǎng)也將面臨各種風(fēng)險(xiǎn),包括作為IB介紹商的風(fēng)險(xiǎn)、作為市場(chǎng)參與者的風(fēng)險(xiǎn)和作為股權(quán)投資者的風(fēng)險(xiǎn)。如何減少甚至將這些風(fēng)險(xiǎn)降至最低,是證券公司在進(jìn)入期貨市場(chǎng)前要考慮的首要問題。 本文首先介紹了國(guó)內(nèi)外金融期貨市場(chǎng)的有關(guān)研究成果:引入了兩個(gè)金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)模型作為本文研究分析的理論基礎(chǔ);通過描述海外成熟期貨市場(chǎng)的發(fā)展過程和分析中國(guó)即將開展股指期貨的準(zhǔn)備現(xiàn)狀,闡述了股指期貨的風(fēng)險(xiǎn)成因及特點(diǎn);而后從證券公司介入股指期貨業(yè)務(wù)的IB介紹商、市場(chǎng)參與者和股權(quán)投資者幾種不同身份方式分別論述其將面臨的風(fēng)險(xiǎn);最后嘗試提供這些風(fēng)險(xiǎn)的防范措施與建議,并對(duì)中國(guó)股指期貨市場(chǎng)的發(fā)展前景進(jìn)行了展望。 通過研究,證券公司作為IB介紹商進(jìn)入股指期貨市場(chǎng)的主要風(fēng)險(xiǎn)在于業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)從業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)角度完善各環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn),構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu),制定券商進(jìn)行IB業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理流程,控制內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn);作為市場(chǎng)參與者進(jìn)行股指期貨交易時(shí)的主要風(fēng)險(xiǎn)在于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),可以采用SPAN系統(tǒng)確保保證金額度,防止出現(xiàn)爆倉(cāng),并運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值VaR模型計(jì)算持倉(cāng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn);作為股權(quán)投資者,應(yīng)謹(jǐn)慎選擇有未來(lái)發(fā)展前途的優(yōu)質(zhì)期貨經(jīng)紀(jì)公司,確保股權(quán)投資的安全性。 股指期貨作為中國(guó)金融衍生品市場(chǎng)的新生事物,它的到來(lái)對(duì)促進(jìn)金融市場(chǎng)迅速發(fā)展、壯大資本市場(chǎng)規(guī)模、維護(hù)國(guó)家金融市場(chǎng)安全有著積極作用,也將對(duì)證券公司產(chǎn)牛積極的影響。然而收益向來(lái)與風(fēng)險(xiǎn)并存,風(fēng)險(xiǎn)是證券市場(chǎng)的重要組成部分。本文希望通過對(duì)國(guó)內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)理論模型的學(xué)習(xí),在對(duì)證券公司這樣一個(gè)特殊的股指期貨市場(chǎng)參與主體進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析的基礎(chǔ)上,探討適合證券公司發(fā)展的、切實(shí)可行的風(fēng)險(xiǎn)防范措施,并希望對(duì)其他有關(guān)本方向的研究提供一點(diǎn)參考和借鑒。
【關(guān)鍵詞】：股指期貨 證券公司 風(fēng)險(xiǎn) 防范
【學(xué)位授予單位】：山東大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2008
【分類號(hào)】：F830.91
【目錄】：

• 摘要6-8
• ABSTRACT8-10
• 第1章 引言10-17
• 1.1 研究背景和意義10-11
• 1.2 研究思路和方法11-12
• 1.3 研究理論綜述12-14
• 1.4 論文結(jié)構(gòu)和創(chuàng)新點(diǎn)14-16
• 1.5 本文主要概念的界定16-17
• 第2章 股指期貨風(fēng)險(xiǎn)管理理論基礎(chǔ)17-26
• 2.1 風(fēng)險(xiǎn)管理理論綜述17-22
• 2.2 SPAN系統(tǒng)與VaR模型22-26
• 第3章 股指期貨的海內(nèi)外發(fā)展及其風(fēng)險(xiǎn)成因與特點(diǎn)26-40
• 3.1 海外期貨市場(chǎng)發(fā)展與現(xiàn)狀26-30
• 3.2 中國(guó)股指期貨的發(fā)展構(gòu)想30-38
• 3.3 股指期貨的風(fēng)險(xiǎn)成因及特點(diǎn)38-40
• 第4章 證券公司介入期指的方式及風(fēng)險(xiǎn)40-52
• 4.1 證券公司主要風(fēng)險(xiǎn)類型40-42
• 4.2 作為 IB介紹商的風(fēng)險(xiǎn)42-45
• 4.3 作為市場(chǎng)參與者的風(fēng)險(xiǎn)45-49
• 4.4 作為股權(quán)投資者的風(fēng)險(xiǎn)49-52
• 第5章 風(fēng)險(xiǎn)防范措施及建議52-64
• 5.1 作為 IB介紹商的風(fēng)險(xiǎn)防范52-54
• 5.2 作為市場(chǎng)參與者的風(fēng)險(xiǎn)防范54-61
• 5.3 作為股權(quán)投資者的風(fēng)險(xiǎn)防范61-62
• 5.4 我國(guó)開展期指的建議與展望62-64
• 參考文獻(xiàn)64-66
• 致謝66-67
• 學(xué)位論文評(píng)閱及答辯情況表67

【引證文獻(xiàn)】

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前1條

1 賴慶華;證券公司開展股指期貨業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)防范[D];華南理工大學(xué);2010年

  本文關(guān)鍵詞：股指期貨業(yè)務(wù)給證券公司帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)及其防范，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

，

本文編號(hào)：279899