【摘要】：1991年以前中國實(shí)行的是雙重匯率制度,1994年中國進(jìn)行了匯率制度的并軌,中國自2005年開始再次進(jìn)行匯率體制改革,實(shí)行以市場供求為基礎(chǔ),參考一籃子貨幣調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制度。2010年中國繼續(xù)進(jìn)行匯率改革,提高人民幣匯率的彈性。2012年人民銀行宣布,人民幣對美元匯率浮動幅度由原來的5‰擴(kuò)大到1%。2014年央行再次擴(kuò)大人民幣單日浮動幅度到2%。隨著央行幾次匯率改革的完成,匯率波動的幅度逐漸擴(kuò)大,企業(yè)在日常經(jīng)營中面臨的外匯匯率風(fēng)險(xiǎn)也越來越大。首先,本文分別介紹了外匯期權(quán)、外匯遠(yuǎn)期、外匯期貨、貨幣互換和期貨期權(quán)的特征,介紹了外匯期權(quán)的定價(jià)理論和幾種主要的外匯期權(quán)套期保值策略,分析了不同的套保策略適用的情況和優(yōu)缺點(diǎn)。同時本文介紹了A企業(yè)目前外匯期權(quán)的運(yùn)用情況,對企業(yè)外匯期權(quán)套期保值的效果進(jìn)行了評價(jià)。隨后,本文進(jìn)一步指出了A企業(yè)在外匯期權(quán)應(yīng)用中存在效率偏低、面臨交易風(fēng)險(xiǎn)、難以確定最優(yōu)套保工具、忽略外匯期權(quán)組合的選擇和核算欠缺規(guī)范性的問題。本文認(rèn)為企業(yè)對外匯期權(quán)認(rèn)識不足、缺乏專業(yè)的人才和監(jiān)管不到位是導(dǎo)致這些問題的原因,并針對這些存在的問題從幾個方面提出了相應(yīng)的對策建議。
【學(xué)位授予單位】：蘇州大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2018
【分類號】：F832.6
【圖文】：

論文框架結(jié)構(gòu)圖

買入看漲期權(quán)損益圖

圖 3.2 買入看跌期權(quán)損益圖（3）買入看漲風(fēng)險(xiǎn)逆轉(zhuǎn)期權(quán)組合外匯看漲風(fēng)險(xiǎn)逆轉(zhuǎn)期權(quán)組合是指企業(yè)買入一個執(zhí)行價(jià)格較高的看漲期權(quán)的出一個期限、幣種、金額相同，執(zhí)行價(jià)格較低的外匯看跌期權(quán)，兩個期權(quán)的期

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本文編號：2794344