本文關(guān)鍵詞：我國(guó)股指期貨對(duì)股票現(xiàn)貨市場(chǎng)波動(dòng)性影響的實(shí)證研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：股指期貨是一種重要的金融衍生工具,具有規(guī)避系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移套保、資產(chǎn)配置等功能,當(dāng)前是全球最活躍的金融衍生品之一。股指期貨交易的活躍程度是一國(guó)金融市場(chǎng)是否發(fā)達(dá)的重要標(biāo)志之一。2010年4月16日,我國(guó)正式推出了滬深300股指期貨,這是對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)體系的一種完善,也有利于資本市場(chǎng)的流動(dòng)性和有效性的增加,開(kāi)啟了我國(guó)的資本市場(chǎng)發(fā)展的新篇章。隨著股指期貨的發(fā)展,有許多國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)其的相關(guān)理論展開(kāi)了研究,其中股指期貨對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)的波動(dòng)性影響的研究始終是一個(gè)研究焦點(diǎn)。但關(guān)于這個(gè)問(wèn)題,學(xué)術(shù)界一直存在爭(zhēng)議,并沒(méi)有一個(gè)統(tǒng)一的答案,而國(guó)內(nèi)相關(guān)研究也存在時(shí)間短、數(shù)據(jù)少、研究不充分、缺乏對(duì)原因的進(jìn)一步探究等問(wèn)題。因此,本文以前人的相關(guān)研究為基礎(chǔ),與我國(guó)股指期貨的具體情況相結(jié)合,并運(yùn)用GARCH模型對(duì)股指期貨推出是否對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)波動(dòng)性存在影響這一問(wèn)題進(jìn)行研究,并進(jìn)一步探索這種影響可能的部分原因。本文共有以下五章:第一章是緒論,主要介紹了本文的選題背景和選題意義、研究思路和論文框架、相關(guān)的文獻(xiàn)綜述以及本文的創(chuàng)新點(diǎn)與難點(diǎn);第二章是理論分析,主要從對(duì)股指期貨與現(xiàn)貨市場(chǎng)之間的波動(dòng)關(guān)系進(jìn)行了理論分析;第三章是我國(guó)股指期貨簡(jiǎn)介,簡(jiǎn)單介紹了我國(guó)滬深300股指期貨的推出及其特點(diǎn);第四章是實(shí)證分析,利用GARCH(1,1)模型,對(duì)滬深300指數(shù)日收益率序列進(jìn)行實(shí)證分析,采用虛擬變量的方式來(lái)研究股指期貨推出是否存在對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)波動(dòng)性的影響,并通過(guò)引入代表套期保值強(qiáng)度的外生變量對(duì)影響的原因進(jìn)行進(jìn)一步探索;第五章是政策建議,結(jié)合實(shí)證分析的結(jié)論和我國(guó)股市的發(fā)展現(xiàn)狀,提出了進(jìn)一步完善我國(guó)資本市場(chǎng)的政策建議。
【關(guān)鍵詞】：股指期貨 波動(dòng)性 GARCH模型
【學(xué)位授予單位】：廣東外語(yǔ)外貿(mào)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類(lèi)號(hào)】：F724.5
【目錄】：

• 摘要4-5
• ABSTRACT5-8
• 第1章 緒論8-15
• 1.1 選題背景及意義8-9
• 1.2 研究思路和論文框架9-10
• 1.3 文獻(xiàn)綜述10-13
• 1.3.1 理論分析文獻(xiàn)綜述10-11
• 1.3.2 實(shí)證分析文獻(xiàn)綜述11-13
• 1.3.3 相關(guān)研究評(píng)述13
• 1.4 本文的創(chuàng)新點(diǎn)與難點(diǎn)13-15
• 第2章 股指期貨相關(guān)理論分析15-19
• 2.1 股指期貨對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)的波動(dòng)性影響的理論分析15-17
• 2.1.1 價(jià)格引導(dǎo)15
• 2.1.2 期現(xiàn)套利15-16
• 2.1.3 交易行為16-17
• 2.2 股指期貨對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)的波動(dòng)性影響17-18
• 2.2.1 股指期貨推出減小現(xiàn)貨市場(chǎng)波動(dòng)性17-18
• 2.2.2 股指期貨增大現(xiàn)貨市場(chǎng)波動(dòng)性18
• 2.3 本章小結(jié)18-19
• 第3章 股指期貨簡(jiǎn)介及我國(guó)現(xiàn)狀19-22
• 3.1 我國(guó)滬深300指數(shù)及滬深300股指期貨簡(jiǎn)介19-20
• 3.1.1 我國(guó)滬深300指數(shù)簡(jiǎn)介19-20
• 3.1.2 滬深300股指期貨簡(jiǎn)介20
• 3.2 滬深300股指期貨推出對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)的影響的初步分析20-21
• 3.3 本章小結(jié)21-22
• 第4章 股指期貨對(duì)滬深300指數(shù)波動(dòng)性影響的實(shí)證研究22-30
• 4.1 模型介紹22-23
• 4.2 數(shù)據(jù)選取23
• 4.3 實(shí)證分析23-28
• 4.3.1 平穩(wěn)性檢驗(yàn)23-25
• 4.3.2 描述性統(tǒng)計(jì)25-26
• 4.3.3 ARMA模型檢驗(yàn)26
• 4.3.4 引入虛擬變量的GARCH模型26-27
• 4.3.5 引入外生變量的GARCH模型27-28
• 4.4 研究結(jié)論解釋28-29
• 4.5 本章小結(jié)29-30
• 第5章 政策建議30-31
• 參考文獻(xiàn)31-35
• 致謝35

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前1條

1 張煜,付曉建;股指期貨交易中的風(fēng)險(xiǎn)與管理[J];金融理論與實(shí)踐;2003年04期

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前2條

1 張申;滬深300股指期貨對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)波動(dòng)性影響的實(shí)證研究[D];暨南大學(xué);2013年

2 于帆;我國(guó)滬深300股指期貨對(duì)股票現(xiàn)貨市場(chǎng)波動(dòng)性影響研究[D];華中師范大學(xué);2013年

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本文編號(hào)：279082