發(fā)布時(shí)間：2017-03-20 16:06

  本文關(guān)鍵詞：我國(guó)黃金期貨價(jià)格形成機(jī)制實(shí)證研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】： 我國(guó)是世界上最重要的黃金生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)國(guó)之一,近年來,黃金價(jià)格持續(xù)走高且波動(dòng)劇烈,市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加大。產(chǎn)金用金企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)及廣大投資者迫切需要通過黃金期貨交易來發(fā)現(xiàn)價(jià)格和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。2007年9月11日,中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)黃金期貨合約在上海期貨交易所上市。2008年1月9日,我國(guó)黃金期貨在上海期貨交易所正式掛牌交易。我國(guó)黃金期貨的推出可以進(jìn)一步完善我國(guó)黃金市場(chǎng)體系和價(jià)格形成機(jī)制,充分發(fā)揮黃金市場(chǎng)特有的投資功能,促進(jìn)我國(guó)黃金市場(chǎng)與金融市場(chǎng)的結(jié)合,加大中國(guó)在世界黃金市場(chǎng)上的話語權(quán)。有利于黃金生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)、加工企業(yè)進(jìn)行套期保值交易規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平,增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。有利于我國(guó)期貨市場(chǎng)完善品種結(jié)構(gòu),增強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。因此,了解我國(guó)的黃金期貨市場(chǎng)的基本功能,我國(guó)黃金期貨價(jià)格與國(guó)際黃金市場(chǎng)上的價(jià)格聯(lián)系程度進(jìn)而了解我國(guó)黃金期貨的價(jià)格形成機(jī)制具有一定的理論價(jià)值和現(xiàn)實(shí)意義。 本文主要采用了線性回歸、ADL模型、SVAR模型、脈沖響應(yīng)函數(shù)、方差分解技術(shù)、收益率與波動(dòng)性的T檢驗(yàn)和Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)等方法,對(duì)我國(guó)黃金期貨價(jià)格形成機(jī)制進(jìn)行實(shí)證研究。 本文的實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果證實(shí),我國(guó)黃金期貨價(jià)格的形成主要受倫敦、東京、紐約黃金市場(chǎng)的現(xiàn)貨、期貨價(jià)格、美元指數(shù)和道瓊斯工業(yè)指數(shù)影響;我國(guó)黃金期貨市場(chǎng)已經(jīng)具備了一定的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)功能,但價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能還沒有體現(xiàn),而且其國(guó)際影響力仍然處于較低的發(fā)展階段。我們應(yīng)該進(jìn)一步完善我國(guó)黃金期貨市場(chǎng)的運(yùn)行機(jī)制,使其朝著規(guī)范、穩(wěn)健、國(guó)際化方向邁進(jìn)。
【關(guān)鍵詞】：黃金期貨 價(jià)格形成機(jī)制 格蘭杰因果檢驗(yàn) 國(guó)際影響
【學(xué)位授予單位】：湖南大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2009
【分類號(hào)】：F224;F832.54;F724.5
【目錄】：

• 摘要5-6
• Abstract6-12
• 第1章 緒論12-20
• 1.1 選題背景及意義12-13
• 1.2 相關(guān)概念界定13-14
• 1.3 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀14-18
• 1.3.1 關(guān)于黃金的相關(guān)研究14-16
• 1.3.2 關(guān)于期貨的相關(guān)研究16-17
• 1.3.3 關(guān)于不同市場(chǎng)價(jià)格關(guān)系的相關(guān)研究17-18
• 1.4 寫作思路與研究方法18-20
• 1.4.1 寫作思路18
• 1.4.2 研究方法18-20
• 第2章 黃金期貨價(jià)格形成機(jī)制的相關(guān)理論20-28
• 2.1 無套利均衡理論20-21
• 2.2 套期保值理論21-24
• 2.3 市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)理論24-26
• 2.4 信息不對(duì)稱理論26-28
• 第3章 我國(guó)黃金期貨價(jià)格與黃金現(xiàn)貨價(jià)格的關(guān)系研究28-43
• 3.1 黃金現(xiàn)貨價(jià)格的演變與現(xiàn)狀28-30
• 3.2 黃金現(xiàn)貨價(jià)格的影響因素分析30-35
• 3.2.1 長(zhǎng)期影響因素30-31
• 3.2.2 中期影響因素31-34
• 3.2.3 短期影響因素34-35
• 3.3 我國(guó)黃金期貨價(jià)格與黃金現(xiàn)貨價(jià)格關(guān)系實(shí)證分析35-42
• 3.3.1 簡(jiǎn)單回歸分析35-37
• 3.3.2 ADL 模型分析37-39
• 3.3.3 Granger 因果檢驗(yàn)39-40
• 3.3.4 共同因子貢獻(xiàn)法40-42
• 3.4 小結(jié)42-43
• 第4章 我國(guó)黃金期貨價(jià)格與國(guó)際黃金價(jià)格的關(guān)系研究43-55
• 4.1 國(guó)際黃金市場(chǎng)基本情況43-45
• 4.2 國(guó)內(nèi)外主要黃金期貨品種對(duì)比分析45-49
• 4.2.1 國(guó)際黃金期貨交易所介紹45-46
• 4.2.2 國(guó)內(nèi)外主要黃金期貨合約內(nèi)容對(duì)比分析46-47
• 4.2.3 國(guó)內(nèi)外主要黃金期貨交易量對(duì)比分析47-49
• 4.3 我國(guó)黃金期貨價(jià)格與國(guó)際黃金價(jià)格關(guān)系實(shí)證分析49-53
• 4.3.1 單位根檢驗(yàn)49
• 4.3.2 Granger 因果檢驗(yàn)49-50
• 4.3.3 ADL 模型50-51
• 4.3.4 脈沖響應(yīng)分析51-53
• 4.3.5 方差分解分析53
• 4.4 小結(jié)53-55
• 第5章 我國(guó)黃金期貨價(jià)格形成模型實(shí)證檢驗(yàn)55-72
• 5.1 我國(guó)黃金期貨價(jià)格形成模型的建立55-64
• 5.1.1 變量選擇及解釋55-56
• 5.1.2 數(shù)據(jù)來源及處理56
• 5.1.3 初始多元回歸模型56-59
• 5.1.4 改進(jìn)多元回歸模型59-64
• 5.2 我國(guó)黃金期貨價(jià)格形成模型預(yù)測(cè)能力檢驗(yàn)64-65
• 5.3 我國(guó)黃金期貨價(jià)格形成模型的相關(guān)因素分析65-71
• 5.3.1 初始多元回歸模型的相關(guān)系數(shù)表分析65-67
• 5.3.2 改進(jìn)多元回歸模型的多因素因果分析67-71
• 5.4 小結(jié)71-72
• 政策與建議72-74
• 結(jié)論74-76
• 參考文獻(xiàn)76-79
• 致謝79

【引證文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前1條

1 謝為;鄭明貴;;世界黃金價(jià)格影響因素模型研究[J];有色金屬科學(xué)與工程;2012年03期

中國(guó)博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前1條

1 任俊濤;中國(guó)黃金期貨市場(chǎng)功能研究[D];中共中央黨校;2011年

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前3條

1 徐麗;CME黃金期貨價(jià)格對(duì)中國(guó)黃金現(xiàn)貨價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制研究[D];江西財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

2 王磊;黃金期貨定價(jià)模型實(shí)證分析[D];北方工業(yè)大學(xué);2012年

3 周苑;國(guó)內(nèi)外黃金市場(chǎng)價(jià)格聯(lián)動(dòng)機(jī)制研究[D];浙江大學(xué);2013年

  本文關(guān)鍵詞：我國(guó)黃金期貨價(jià)格形成機(jī)制實(shí)證研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

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本文編號(hào)：258048