本文關(guān)鍵詞：基于多元隨機波動模型的動態(tài)套期保值研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

大連理工大學(xué) 碩士學(xué)位論文 基于多元隨機波動模型的動態(tài)套期保值研究 姓名:張紅喜 申請學(xué)位級別:碩士 專業(yè):會計學(xué) 指導(dǎo)教師:周穎 20081220大連理工大學(xué)碩士學(xué)位論文 摘 要 期貨市場的一個重要功能就是規(guī)避價格風險。套期保值者通過給予一定的補償把風 險轉(zhuǎn)移給那些愿意承擔風險的投機者。套期保值的核心問題是最優(yōu)套期保值比率的確 定。通過選取合理的套期保值模型確定最優(yōu)套期保值比率,可以提高套期保值效果,有 效規(guī)避現(xiàn)貨價格的風險。 本文共分五章。第一章緒論,主要分析了論文的選題意義、現(xiàn)有研究的進展和存在 的不足、研究框架和主要研究內(nèi)容。第二章是對現(xiàn)有套期保值理論和三類常用模型進行 了回顧。第三章是對基于動態(tài)相關(guān)系數(shù)多元隨機波動簡稱.的動態(tài)套期保值模 型理論研究。第四章是對基于?的動態(tài)套期保值模型進行實證,并與三種常用 模型進行對比研究。 本文根據(jù)現(xiàn)貨與期貨價格隨機波動的特點,引入一種新的動態(tài)相關(guān)系數(shù),建立了基 于.的動態(tài)套期保值模型。文章的主要創(chuàng)新是通過.模型來估計動態(tài)的 套期保值比率。其具體特色一是通過建立套期保值比率與具有時變特征的收益率標準差 的函數(shù)關(guān)系,揭示了最優(yōu)套期保值比率的時變特征。二是通過建立具有時變特征的收益 率相關(guān)系數(shù)的函數(shù)關(guān)系的.模型,揭示了推動資產(chǎn)價格波動因素的有效信息, 完整地估計了資產(chǎn)收益波動的交叉相關(guān)性。三是實證研究表明,文章的模型優(yōu)于流行的 現(xiàn)有研究的套期保值模型。文章通過建立基于滬銅現(xiàn)貨和期貨的最小方差套期比的動態(tài) 套期保值策略進行實證研究,研究結(jié)果表明文章的套期保值模型在樣本期外和樣本期內(nèi) 套期保值效果都明顯優(yōu)于、和套期保值策略。 關(guān)鍵詞:動態(tài)套期保值;模型

  本文關(guān)鍵詞：基于多元隨機波動模型的動態(tài)套期保值研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。