本文選題：玉米　切入點(diǎn)：期貨市場　出處：《企業(yè)經(jīng)濟(jì)》2013年04期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：中國玉米期貨市場單個(gè)合約的套期保值與價(jià)格發(fā)現(xiàn)效率不高,但反映總體價(jià)格預(yù)期的玉米期貨價(jià)格指數(shù)具有較高的套期保值和價(jià)格發(fā)現(xiàn)效率,玉米期貨指數(shù)化組合套期保值策略可以提高套保效果;玉米現(xiàn)貨價(jià)對利好消息反應(yīng)更加敏感,具有易漲難跌特性,玉米期貨價(jià)格指數(shù)對消息的反應(yīng)基本是對稱的,兩個(gè)市場價(jià)格之間的日間波動(dòng)不存在顯著的相互影響;玉米現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格指數(shù)之間的基差約束著現(xiàn)貨價(jià)和期貨指數(shù)的形成與波動(dòng),當(dāng)基差偏離其長期均值時(shí),會牽引現(xiàn)貨價(jià)作出同向變動(dòng),并使現(xiàn)貨價(jià)波動(dòng)性增大,同時(shí)抑制期貨價(jià)格指數(shù)的變化和波動(dòng)。
[Abstract]:The efficiency of hedging and price discovery of single contract in Chinese corn futures market is not high, but the corn futures price index, which reflects the overall price expectation, has higher hedging and price discovery efficiency. Maize futures index combination hedging strategy can improve the hedging effect; the spot price of corn is more sensitive to the good news response, easy to rise and not fall, maize futures price index response to the news is basically symmetrical. There is no significant interaction between the two market prices. The basis difference between spot price and futures price index constrains the formation and fluctuation of spot price and futures index, when the basis deviates from its long-term mean, It will lead the spot price to change in the same direction and increase the volatility of the spot price and restrain the change and fluctuation of the futures price index at the same time.
【作者單位】： 華南農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;南昌大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;
【分類號】：F224;F323.7;F724.5

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：1606900