本文關(guān)鍵詞： 期現(xiàn)套利 高頻交易 交易算法 股指期貨　出處：《計算機應用》2013年S1期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：為了適應股指期貨期現(xiàn)套利高頻交易需要,解決傳統(tǒng)協(xié)整理論不能很好捕捉交易信號的問題,構(gòu)建了基于Black-Scholes方程的期現(xiàn)套利模型及算法。首先使用修正跟蹤誤差指標確定交易所交易基金投資組合最優(yōu)化權(quán)重并用廣義既約梯度算法求解;然后構(gòu)建了基于Black-Scholes方程的套利模型和算法交易系統(tǒng)。實證檢驗顯示,該算法實現(xiàn)了1.52%的單日凈收益率和5%的止損發(fā)生率,且止損發(fā)生率與波動性正相關(guān)。證明該算法在市場條件穩(wěn)定的條件下能夠很好地捕捉交易信號和控制交易行為,如果市場發(fā)生較大異常波動,算法的適用性將受到影響。
[Abstract]:In order to meet the needs of high-frequency arbitrage trading in stock index futures period, we can solve the problem that the traditional co-collation theory can not capture the trading signals very well. Based on Black-Scholes equation, the paper constructs the model and algorithm of term arbitrage. Firstly, the modified tracking error index is used to determine the optimal weight of the portfolio of exchange-traded funds and the generalized reduced gradient is used to calculate it. Method; Then the arbitrage model based on Black-Scholes equation and the algorithm trading system are constructed. The empirical test shows that the algorithm achieves a daily net return of 1.52% and a stop loss of 5%. And the occurrence rate of stop loss is positively correlated with volatility. It is proved that the algorithm can capture the trading signal and control the trading behavior well under the condition of stable market conditions, if there is a large abnormal volatility in the market. The applicability of the algorithm will be affected.
【作者單位】： 河海大學商學院;
【分類號】：F832.51;F224
【正文快照】： 0引言高頻交易(也稱算法交易)是隨著高速計算機發(fā)展和相關(guān)經(jīng)濟理論進步而發(fā)展起來的新興領域。股票指數(shù)期貨與交易型開放式指數(shù)基金(Exchange Traded Fund,ETF)之間的套利算法開發(fā)是高頻交易研究的重點方向。Cornell等[1]構(gòu)建的期貨持有成本模型為兩者之間的套利奠定了理論基

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本文編號：1479448