本文關(guān)鍵詞：基于實(shí)物期權(quán)的突破性創(chuàng)新投資決策分析　出處：《技術(shù)經(jīng)濟(jì)與管理研究》2014年01期 　論文類型：期刊論文

  更多相關(guān)文章： 突破性創(chuàng)新 實(shí)物期權(quán) 投資決策 技術(shù)創(chuàng)新 創(chuàng)新管理

【摘要】：鑒于突破性創(chuàng)新無(wú)論是在創(chuàng)新本身特性還是在機(jī)會(huì)識(shí)別以及技術(shù)發(fā)展過(guò)程等方面均與傳統(tǒng)的漸進(jìn)性創(chuàng)新截然不同,導(dǎo)致其投資決策分析所采用傳統(tǒng)的DCF法和NPV判斷規(guī)則將不能完全反映整個(gè)創(chuàng)新過(guò)程中投資者所面臨諸多動(dòng)態(tài)變化的不確定性影響因素以及由此帶來(lái)項(xiàng)目?jī)r(jià)值的改變。因此如何選擇正確的投資決策方法來(lái)準(zhǔn)確估算投資項(xiàng)目的價(jià)值,把握項(xiàng)目創(chuàng)新過(guò)程中最佳的投資機(jī)會(huì),是眾多投資者的困惑,也是企業(yè)突破性創(chuàng)新發(fā)展成功的根本保證之一。通過(guò)剖析突破性創(chuàng)新的特點(diǎn)和傳統(tǒng)投資決策分析方法的弊端,引入了以二項(xiàng)式或四項(xiàng)式為基礎(chǔ)的實(shí)物期權(quán)模型來(lái)估計(jì)項(xiàng)目?jī)r(jià)值,充分考慮了項(xiàng)目突破性創(chuàng)新過(guò)程中各種不確定性因素對(duì)項(xiàng)目?jī)r(jià)值的影響,具有很強(qiáng)的實(shí)踐價(jià)值。
[Abstract]:In view of breakthrough innovation both in itself or in opportunity recognition features and technology development and so on are very different from the traditional incremental innovation, leading to the investment decision analysis by using the traditional DCF method and the NPV rule will not fully reflect the whole innovation process of investors faced influence factors of many dynamic uncertainties and the resulting project value changes. So how to choose the right investment decision-making method to accurately estimate the value of investment projects, grasp the best investment opportunities in the process of project innovation, many investors is confused, there is also a breakthrough innovation and development to ensure the success of one of the drawbacks. By analyzing the characteristics of radical innovation and traditional investment decision the analysis method, introduces the real option model with binomial or four type of the estimated value of the project, charge It is of great practical value to consider the influence of various uncertain factors on the project value in the process of breakthrough innovation in the project.

【作者單位】： 常熟理工學(xué)院管理學(xué)院;
【基金】：江蘇省社科應(yīng)用研究、文化精品課題(12SYC-040)
【分類號(hào)】：F830.59
【正文快照】： 一、引言隨著全球化加劇、企業(yè)分布化、產(chǎn)品復(fù)雜性的增加、新興技術(shù)的快速出現(xiàn)和更迭,加之用戶對(duì)超越產(chǎn)品成本和質(zhì)量需求的遞增,突破性創(chuàng)新作為企業(yè)真正發(fā)展自主創(chuàng)新,實(shí)現(xiàn)技術(shù)跨越,進(jìn)而搶占市場(chǎng)先機(jī),融入技術(shù)前沿的途徑之一,已日漸被越來(lái)越多的企業(yè)認(rèn)知并著手采納和發(fā)展[1]。

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前4條

1 簡(jiǎn)志宏,李楚霖;高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化的實(shí)物期權(quán)分析[J];管理工程學(xué)報(bào);2002年04期

2 夏暉,曾勇;多代新技術(shù)的最優(yōu)投資策略和擴(kuò)散研究——一種實(shí)物期權(quán)方法[J];管理工程學(xué)報(bào);2005年03期

3 李啟才,楊明,肖恒輝;研究與開(kāi)發(fā)投資的多階段實(shí)物期權(quán)分析[J];經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué);2004年02期

4 范龍振,唐國(guó)興;產(chǎn)品專利價(jià)值評(píng)價(jià)的期權(quán)定價(jià)方法[J];研究與發(fā)展管理;1999年04期

【共引文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 毛勝國(guó);;論企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新管理[J];四川有色金屬;2012年01期

2 章冬梅;;談電子信息行業(yè)企業(yè)如何做好項(xiàng)目申報(bào)工作[J];安徽電子信息職業(yè)技術(shù)學(xué)院學(xué)報(bào);2011年05期

3 朱振才;培育中小企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力:問(wèn)題與途徑[J];安慶師范學(xué)院學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2002年02期

4 徐文昕;徐家源;;中國(guó)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新效率研究[J];安慶師范學(xué)院學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2011年07期

5 吳怡;張本越;;中西式快餐的技術(shù)創(chuàng)新比較[J];遼寧科技大學(xué)學(xué)報(bào);2011年04期

6 徐向藝;任榮;;中、美中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新管理比較研究——國(guó)際經(jīng)驗(yàn)與啟示[J];比較管理;2011年02期

7 孔祥智;北京市鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新服務(wù)體系建設(shè)研究[J];北京社會(huì)科學(xué);2004年01期

8 朱思群,趙其斌,李玉坤;《醫(yī)療衛(wèi)生裝備》雜志的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略[J];編輯學(xué)報(bào);2005年04期

9 游文麗,王彤;對(duì)我國(guó)企業(yè)信息化管理現(xiàn)狀的思考[J];商業(yè)研究;2003年02期

10 杜生鳴;魯耀斌;白彥;;消費(fèi)者交易行為的實(shí)物期權(quán)方法分析[J];商業(yè)研究;2007年01期

相關(guān)會(huì)議論文 前10條

1 康永久;;教育創(chuàng)新:一種非技術(shù)立場(chǎng)[A];創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)與首都“十二五”發(fā)展——2011首都論壇文集[C];2011年

2 宋北光;;論發(fā)揮研發(fā)中心在企業(yè)持續(xù)發(fā)展中的核心和帶動(dòng)作用[A];河南企業(yè)研發(fā)中心建設(shè)研究[C];2011年

3 李成龍;劉智躍;;產(chǎn)學(xué)研耦合互動(dòng)對(duì)創(chuàng)新績(jī)效影響的實(shí)證研究[A];第七屆中國(guó)科技政策與管理學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2011年

4 奚雋;;在科技興安視野下加強(qiáng)科研項(xiàng)目管理工作的思考[A];中國(guó)職業(yè)安全健康協(xié)會(huì)2009年學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2009年

5 付麗;;區(qū)域自主創(chuàng)新 能力提升對(duì)策研究[A];首屆、第二屆中國(guó)科技哲學(xué)及交叉學(xué)科研究生論壇獲獎(jiǎng)文集[C];2009年

6 張志成;;論實(shí)質(zhì)審查制度的改革[A];專利法研究（2005）[C];2006年

7 朱方偉;;技術(shù)轉(zhuǎn)移中的隱性知識(shí)轉(zhuǎn)化的障礙因素分析[A];繁榮·和諧·振興——遼寧省哲學(xué)社會(huì)科學(xué)首屆學(xué)術(shù)年會(huì)獲獎(jiǎng)成果文集[C];2007年

8 周渝慧;王立德;朱潔琳;;電氣信息化將成為未來(lái)電氣工程專業(yè)發(fā)展趨勢(shì)[A];第6屆全國(guó)高等學(xué)校電氣工程及其自動(dòng)化專業(yè)教學(xué)改革研討會(huì)論文集（下冊(cè)）[C];2009年

9 黃本笑;范如國(guó);魏亦;張婷;;R&D投資中期權(quán)博弈模型的研究[A];中國(guó)企業(yè)運(yùn)籌學(xué)學(xué)術(shù)交流大會(huì)論文集[C];2005年

10 崔士光;;新產(chǎn)品推廣與服務(wù)創(chuàng)新框架——以我國(guó)影像行業(yè)數(shù)碼化為例[A];2008中國(guó)服務(wù)創(chuàng)新研討會(huì)論文集[C];2008年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前10條

1 沈焱;基于價(jià)值實(shí)現(xiàn)的電信創(chuàng)新研究[D];電子科技大學(xué);2010年

2 楊衛(wèi)紅;城市電網(wǎng)規(guī)劃風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型及風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方法研究[D];華北電力大學(xué)（北京）;2010年

3 李志榕;從“創(chuàng)意”到“項(xiàng)目”[D];中南大學(xué);2010年

4 汪俊;外商直接投資（FDI）對(duì)制造業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力影響的實(shí)證研究[D];中南大學(xué);2010年

5 敖宏;資源型企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新貢獻(xiàn)度評(píng)價(jià)研究[D];中南大學(xué);2010年

6 向崢嶸;顧客忠誠(chéng)遷移過(guò)程中的營(yíng)銷決策與競(jìng)合策略研究[D];北京郵電大學(xué);2011年

7 朱新財(cái);現(xiàn)代生物技術(shù)研發(fā)網(wǎng)絡(luò)的管理問(wèn)題研究[D];電子科技大學(xué);2011年

8 宋艷;新興技術(shù)的形成路徑及其影響因素研究[D];電子科技大學(xué);2011年

9 陽(yáng)軍;不確定條件下最優(yōu)投資時(shí)機(jī)和投資規(guī)模決策研究[D];重慶大學(xué);2010年

10 李琳;基于生態(tài)經(jīng)濟(jì)體系的MOT方法在優(yōu)化我國(guó)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中的應(yīng)用研究[D];天津大學(xué);2009年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 姜小冉;區(qū)域技術(shù)創(chuàng)新能力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系及評(píng)價(jià)模型研究[D];山東科技大學(xué);2010年

2 張娜;技術(shù)創(chuàng)新中寡頭壟斷企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)策略選擇研究[D];山東科技大學(xué);2010年

3 令狐克波;企業(yè)創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)配置模式與技術(shù)創(chuàng)新績(jī)效關(guān)系研究[D];浙江理工大學(xué);2010年

4 王珊;浙江省高技術(shù)產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力研究[D];浙江理工大學(xué);2010年

5 華菁;以提升績(jī)效為目標(biāo)的軍隊(duì)科研機(jī)構(gòu)現(xiàn)代信息管理研究[D];華東政法大學(xué);2010年

6 李季春;基于企業(yè)生態(tài)位的高技術(shù)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略選擇研究[D];哈爾濱工程大學(xué);2010年

7 郝文君;企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的制度激勵(lì)研究[D];哈爾濱工程大學(xué);2010年

8 趙輝;D公司新型密煉機(jī)產(chǎn)品創(chuàng)新案例研究[D];大連理工大學(xué);2010年

9 李永慧;基于博弈論的企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新模式選擇研究[D];大連理工大學(xué);2010年

10 李俊峰;奧鎂公司隧道窯余熱回收項(xiàng)目管理案例研究[D];大連理工大學(xué);2010年

【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前3條

1 何佳,曾勇;技術(shù)創(chuàng)新速度對(duì)新技術(shù)購(gòu)買行為的影響——兩代未來(lái)創(chuàng)新的情況[J];管理科學(xué)學(xué)報(bào);2003年01期

2 范龍振,唐國(guó)興;項(xiàng)目?jī)r(jià)值的期權(quán)評(píng)價(jià)方法[J];系統(tǒng)工程學(xué)報(bào);2001年01期

3 范龍振,唐國(guó)興;投資機(jī)會(huì)的價(jià)值與投資決策——幾何布朗運(yùn)動(dòng)模型[J];系統(tǒng)工程學(xué)報(bào);1998年03期

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 龍應(yīng)貴;;技術(shù)創(chuàng)新對(duì)融資模式的選擇[J];西南科技大學(xué)學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版);2009年06期

2 黃權(quán)國(guó),王健康;實(shí)物期權(quán)計(jì)算方法述評(píng)[J];特區(qū)經(jīng)濟(jì);2005年03期

3 潘峰;;實(shí)物期權(quán)在股票發(fā)行定價(jià)中的應(yīng)用[J];經(jīng)濟(jì)論壇;2008年17期

4 涂平暉,張子剛,王世春;實(shí)物期權(quán)的分類及其實(shí)例分析[J];武漢理工大學(xué)學(xué)報(bào)(信息與管理工程版);2003年05期

5 楊輝;實(shí)物期權(quán)在項(xiàng)目信貸評(píng)估中的運(yùn)用[J];金融論壇;2005年05期

6 毛敏敏;;基于實(shí)物期權(quán)的船舶投資決策分析框架研究[J];科學(xué)技術(shù)與工程;2011年03期

7 芮紹平;王國(guó)華;;基于實(shí)物期權(quán)的投資臨界值研究[J];科技經(jīng)濟(jì)市場(chǎng);2006年12期

8 楊茂;;機(jī)會(huì)成本在現(xiàn)代投資理論中的期權(quán)核算及作用[J];商場(chǎng)現(xiàn)代化;2006年36期

9 尹海員;李忠民;;行權(quán)成本變化時(shí)美式實(shí)物期權(quán)定價(jià)方法研究[J];科技管理研究;2007年06期

10 李毅;向黨;;貸款決策中運(yùn)用實(shí)物期權(quán)解決信息不對(duì)稱問(wèn)題的研究[J];投資研究;2008年06期

相關(guān)會(huì)議論文 前10條

1 鄧光軍;曾勇;;新興技術(shù)的研發(fā)投資決策[A];中國(guó)企業(yè)運(yùn)籌學(xué)學(xué)術(shù)交流大會(huì)論文集[C];2005年

2 李成剛;;FDI與我國(guó)技術(shù)創(chuàng)新的關(guān)系——基于協(xié)整理論的研究[A];第五屆中國(guó)科技政策與管理學(xué)術(shù)年會(huì)暨研究會(huì)理事會(huì)論文集[C];2009年

3 符建華;周方召;仲深;尹龍;;法治水平、金融發(fā)展與技術(shù)創(chuàng)新——基于世界銀行關(guān)于中國(guó)企業(yè)層面調(diào)查數(shù)據(jù)的實(shí)證研究[A];2012年度（第十屆）中國(guó)法經(jīng)濟(jì)學(xué)論壇論文集[C];2012年

4 劉玉青;張金隆;毛明松;;基于實(shí)物期權(quán)的移動(dòng)服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理改進(jìn)策略研究[A];信息化、工業(yè)化融合與服務(wù)創(chuàng)新——第十三屆計(jì)算機(jī)模擬與信息技術(shù)學(xué)術(shù)會(huì)議論文集[C];2011年

5 李瑋瑋;盛巧燕;吳優(yōu);;基于實(shí)物期權(quán)的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資決策研究[A];第七屆中國(guó)科技政策與管理學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2011年

6 晏文雋;郭菊娥;;風(fēng)險(xiǎn)投資估值調(diào)整協(xié)議的實(shí)物期權(quán)價(jià)值及其應(yīng)用[A];系統(tǒng)工程與和諧管理——第十屆全國(guó)青年系統(tǒng)科學(xué)與管理科學(xué)學(xué)術(shù)會(huì)議論文集[C];2009年

7 史小敏;杜志斌;;基于灰色關(guān)聯(lián)分析的戰(zhàn)場(chǎng)工程投資決策[A];決策科學(xué)與評(píng)價(jià)——中國(guó)系統(tǒng)工程學(xué)會(huì)決策科學(xué)專業(yè)委員會(huì)第八屆學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2009年

8 田增瑞;司春林;;創(chuàng)業(yè)期權(quán)與其管理價(jià)值研究[A];管理科學(xué)與系統(tǒng)科學(xué)研究新進(jìn)展——第7屆全國(guó)青年管理科學(xué)與系統(tǒng)科學(xué)學(xué)術(shù)會(huì)議論文集[C];2003年

9 余冬平;;基于期權(quán)博弈的多因素投資決策模型[A];2009中國(guó)控制與決策會(huì)議論文集（2）[C];2009年

10 余冬平;邱菀華;;R&D戰(zhàn)略投資決策的期權(quán)博弈分析[A];2006中國(guó)控制與決策學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2006年

相關(guān)重要報(bào)紙文章 前10條

1 本報(bào)實(shí)習(xí)記者 王金;技術(shù)創(chuàng)新引領(lǐng)電子板塊 龍頭公司增長(zhǎng)看好[N];財(cái)經(jīng)時(shí)報(bào);2008年

2 本報(bào)記者 王錦曉;海信科龍：殺入白電前三強(qiáng)[N];證券日?qǐng)?bào);2010年

3 證券時(shí)報(bào)記者 桑慕;ST科龍通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新實(shí)施高端戰(zhàn)略[N];證券時(shí)報(bào);2007年

4 ;亞行資助ICT教育[N];民營(yíng)經(jīng)濟(jì)報(bào);2006年

5 記者 石晶　裴莉萌;金融創(chuàng)新與技術(shù)創(chuàng)新的完美結(jié)合[N];黑龍江經(jīng)濟(jì)報(bào);2010年

6 高璐;技術(shù)創(chuàng)新提升上期所核心競(jìng)爭(zhēng)力[N];證券時(shí)報(bào);2006年

7 本報(bào)記者 趙學(xué)毅　張穎;技術(shù)創(chuàng)新受扶持 高端裝備四板塊8龍頭強(qiáng)勢(shì)出擊(一)[N];證券日?qǐng)?bào);2011年

8 本報(bào)記者 趙子強(qiáng)　孫華;技術(shù)創(chuàng)新受扶持 高端裝備四板塊8龍頭強(qiáng)勢(shì)出擊(二)[N];證券日?qǐng)?bào);2011年

9 證券時(shí)報(bào)記者 杜志鑫　張哲;醫(yī)療器械業(yè)的出路在于技術(shù)創(chuàng)新[N];證券時(shí)報(bào);2011年

10 本報(bào)記者 林玫娟;華魯恒升盈利穩(wěn)步增長(zhǎng)[N];證券日?qǐng)?bào);2008年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前10條

1 鄭云;外商直接投資與中國(guó)技術(shù)創(chuàng)新研究[D];華中科技大學(xué);2006年

2 朱孝忠;風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的作用研究[D];中國(guó)社會(huì)科學(xué)院研究生院;2008年

3 何偉;風(fēng)險(xiǎn)投資與高技術(shù)創(chuàng)業(yè)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新[D];武漢大學(xué);2005年

4 沈能;技術(shù)創(chuàng)新的金融安排研究[D];大連理工大學(xué);2008年

5 李成剛;FDI對(duì)我國(guó)技術(shù)創(chuàng)新的溢出效應(yīng)研究[D];浙江大學(xué);2008年

6 丁姍姍;不確定條件下基于實(shí)物期權(quán)的投資決策[D];浙江大學(xué);2010年

7 廖儉;基于實(shí)物期權(quán)視角的公司流動(dòng)性定價(jià)研究[D];暨南大學(xué);2011年

8 肖建;風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)我國(guó)科技創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目基于實(shí)物期權(quán)的價(jià)值評(píng)估研究[D];西南交通大學(xué);2010年

9 彭若弘;實(shí)物期權(quán)波動(dòng)率及價(jià)值對(duì)電信投資的影響研究[D];北京郵電大學(xué);2011年

10 徐楓;風(fēng)險(xiǎn)投資決策評(píng)價(jià)中的實(shí)物期權(quán)理論方法研究[D];暨南大學(xué);2003年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 曾穎;實(shí)物期權(quán)在投資決策中的應(yīng)用[D];武漢大學(xué);2004年

2 于昕;實(shí)物期權(quán)及其應(yīng)用問(wèn)題研究[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2003年

3 孫萍萍;基于實(shí)物期權(quán)的BOT高速公路投資決策方法研究[D];江蘇科技大學(xué);2010年

4 王小柳;在投資項(xiàng)目時(shí)間有限情況下的實(shí)物期權(quán)[D];中國(guó)科學(xué)技術(shù)大學(xué);2010年

5 李舒;基于組合實(shí)物期權(quán)的戰(zhàn)略性投資評(píng)估方法研究[D];大連理工大學(xué);2005年

6 趙浩;基于實(shí)物期權(quán)的IT平臺(tái)投資風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D];浙江大學(xué);2011年

7 傅小燕;石油勘探開(kāi)發(fā)中的實(shí)物期權(quán)定價(jià)模型研究[D];浙江工商大學(xué);2010年

8 張銀;基于收益—實(shí)物期權(quán)的商業(yè)銀行價(jià)值評(píng)估研究[D];大連海事大學(xué);2010年

9 李曼;基于實(shí)物期權(quán)模型的互聯(lián)網(wǎng)上市公司定價(jià)研究[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

10 陳志;實(shí)物期權(quán)方法的應(yīng)用研究[D];武漢理工大學(xué);2003年

，

本文編號(hào)：1397489