本文關(guān)鍵詞：中國期貨市場非交易時(shí)段的VaR與ES測度研究　出處：《東南大學(xué)學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會科學(xué)版)》2013年05期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：非交易時(shí)段累積的金融信息是影響期貨市場波動的重要因素。據(jù)此,本文利用極值理論對交易當(dāng)晚、周末假日和中長假日的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值及其預(yù)期損失進(jìn)行了估計(jì)。研究結(jié)果顯示:VaR和ES模型可以較好地描述期貨市場非交易時(shí)段的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值及其預(yù)期損失;各期貨市場的交易當(dāng)晚、周末假日和中長假日的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值及其預(yù)期損失估計(jì)值均呈逐漸遞增態(tài)勢,這意味著我國期貨市場非交易時(shí)間與非交易風(fēng)險(xiǎn)之間呈正向關(guān)系,即非交易時(shí)間越長,信息的累積會越多,非交易風(fēng)險(xiǎn)也就越大�？傮w而言,銅、橡膠和小麥?zhǔn)袌龅姆墙灰罪L(fēng)險(xiǎn)較大,鋁和大豆市場的非交易風(fēng)險(xiǎn)相對較小。
[Abstract]:......
【作者單位】： 東南大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;
【分類號】：F724.5;F224
【正文快照】： 一、引言近年來,隨著金融市場一體化程度的不斷加深、期貨交易時(shí)間的延長、在開盤之前和收盤之后的信息發(fā)布等大量事件的發(fā)生,某種程度上已改變了非交易期間可得的財(cái)經(jīng)信息數(shù)量及其重要性。目前,我國的商品期貨均在白天交易,總交易時(shí)間尚不到非交易時(shí)段的一半。然而,很多價(jià)格

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：1351380