本文關(guān)鍵詞：中國(guó)期貨市場(chǎng)非交易時(shí)段的VaR與ES測(cè)度研究　出處：《東南大學(xué)學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版)》2013年05期 　論文類型：期刊論文

  更多相關(guān)文章： 期貨市場(chǎng) 非交易時(shí)段 極值理論 風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值 預(yù)期損失

【摘要】：非交易時(shí)段累積的金融信息是影響期貨市場(chǎng)波動(dòng)的重要因素。據(jù)此,本文利用極值理論對(duì)交易當(dāng)晚、周末假日和中長(zhǎng)假日的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值及其預(yù)期損失進(jìn)行了估計(jì)。研究結(jié)果顯示:VaR和ES模型可以較好地描述期貨市場(chǎng)非交易時(shí)段的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值及其預(yù)期損失;各期貨市場(chǎng)的交易當(dāng)晚、周末假日和中長(zhǎng)假日的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值及其預(yù)期損失估計(jì)值均呈逐漸遞增態(tài)勢(shì),這意味著我國(guó)期貨市場(chǎng)非交易時(shí)間與非交易風(fēng)險(xiǎn)之間呈正向關(guān)系,即非交易時(shí)間越長(zhǎng),信息的累積會(huì)越多,非交易風(fēng)險(xiǎn)也就越大�？傮w而言,銅、橡膠和小麥?zhǔn)袌?chǎng)的非交易風(fēng)險(xiǎn)較大,鋁和大豆市場(chǎng)的非交易風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。
[Abstract]:......
【作者單位】： 東南大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;
【分類號(hào)】：F724.5;F224
【正文快照】： 一、引言近年來(lái),隨著金融市場(chǎng)一體化程度的不斷加深、期貨交易時(shí)間的延長(zhǎng)、在開(kāi)盤之前和收盤之后的信息發(fā)布等大量事件的發(fā)生,某種程度上已改變了非交易期間可得的財(cái)經(jīng)信息數(shù)量及其重要性。目前,我國(guó)的商品期貨均在白天交易,總交易時(shí)間尚不到非交易時(shí)段的一半。然而,很多價(jià)格

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前4條

1 劉慶富;仲偉俊;華仁海;劉曉星;;EGARCH-GED模型在計(jì)量中國(guó)期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值中的應(yīng)用[J];管理工程學(xué)報(bào);2007年01期

2 韓德宗;;基于VaR的我國(guó)商品期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警研究[J];管理工程學(xué)報(bào);2008年01期

3 丁秀玲;華仁海;;大連商品交易所大豆與豆粕期貨價(jià)格之間的套利研究[J];統(tǒng)計(jì)研究;2007年02期

4 遲國(guó)泰;王玉剛;汪紅梅;;基于多元GARCH-VaR的期貨組合保證金模型及其應(yīng)用研究[J];預(yù)測(cè);2008年05期

【共引文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 傅強(qiáng);郝鳳華;;基于GED-EGARCH模型的深圳股市風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值研究[J];重慶工學(xué)院學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2009年06期

2 劉慶富;徐聞?dòng)?方磊;;中國(guó)商品期貨市場(chǎng)的假日效應(yīng)研究——基于收益和波動(dòng)的視角[J];產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究;2012年02期

3 王泰強(qiáng);侯光明;趙宏;;基于VaR的中國(guó)有色金屬期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度研究——以上海期貨交易所鋁期貨和銅期貨為例[J];東北財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào);2011年06期

4 周圓媛;陳煜;;天然橡膠期貨套利研究[J];東方企業(yè)文化;2011年12期

5 沈虹;何建敏;胡小平;趙偉雄;;多尺度GARCH模型研究貨幣增長(zhǎng)對(duì)期貨價(jià)格波動(dòng)的影響[J];管理學(xué)報(bào);2010年02期

6 王周偉;鄔展霞;;金融資產(chǎn)綜合風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值動(dòng)態(tài)評(píng)估研究[J];財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐;2012年05期

7 徐成江;黃曉生;;大豆期貨價(jià)格與相關(guān)上市公司股價(jià)的動(dòng)態(tài)關(guān)系研究[J];北方經(jīng)濟(jì);2012年16期

8 鐘曉兵;鐘琰;;基于CVaR方法的中國(guó)股指期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)研究[J];國(guó)際商務(wù)(對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)學(xué)報(bào));2013年04期

9 任鳳英;李興斯;;基于f-散度的一致風(fēng)險(xiǎn)度量[J];大連理工大學(xué)學(xué)報(bào);2013年05期

10 王穩(wěn);王東;;基于公司價(jià)值視角的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理有效性檢驗(yàn)[J];中國(guó)地質(zhì)大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2013年05期

相關(guān)會(huì)議論文 前3條

1 杜紅軍;王宗軍;;基于時(shí)變Copula模型的金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)度量與分配[A];第八屆（2013）中國(guó)管理學(xué)年會(huì)論文集（選編）[C];2013年

2 賈知青;莊菁;;Copula在基于M-CVaR的單期和多期投資模型中的應(yīng)用研究[A];21世紀(jì)數(shù)量經(jīng)濟(jì)學(xué)（第8卷）[C];2007年

3 方毅;張屹山;;CVaR與VaR應(yīng)用在RAPM進(jìn)行基金績(jī)效評(píng)價(jià)的比較研究[A];21世紀(jì)數(shù)量經(jīng)濟(jì)學(xué)（第6卷）[C];2005年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前10條

1 陳麗娟;中國(guó)開(kāi)放式基金組合的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)度量[D];東華大學(xué);2011年

2 謝鳳杰;作物保險(xiǎn)定價(jià)模型與實(shí)證研究[D];大連理工大學(xué);2011年

3 于靜淼;金融危機(jī)背景下中國(guó)農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)與風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避研究[D];沈陽(yáng)農(nóng)業(yè)大學(xué);2011年

4 高志杰;農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)波動(dòng)與效率研究[D];西北農(nóng)林科技大學(xué);2007年

5 劉瑩;對(duì)沖基金投資收益與風(fēng)險(xiǎn)研究[D];同濟(jì)大學(xué);2008年

6 周穎;期貨交易風(fēng)險(xiǎn)管理決策模型研究[D];大連理工大學(xué);2008年

7 李建良;中國(guó)商品期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制研究[D];華中科技大學(xué);2010年

8 黃榮兵;風(fēng)險(xiǎn)值VaR框架下SPAN風(fēng)險(xiǎn)控制理論與應(yīng)用研究[D];華中科技大學(xué);2010年

9 黃曉千;我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)功能和效率的實(shí)證研究[D];吉林大學(xué);2010年

10 劉玉霜;不確定性需求下供應(yīng)鏈的最優(yōu)決策與契約協(xié)調(diào)[D];青島大學(xué);2013年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 郭新秀;豆粕期貨套期保值有效性的實(shí)證研究[D];華中農(nóng)業(yè)大學(xué);2010年

2 劉莎;基于小樣本的農(nóng)戶小額貸款信用評(píng)價(jià)體系研究[D];大連理工大學(xué);2010年

3 劉慶柏;我國(guó)大宗商品國(guó)際定價(jià)權(quán)研究[D];南京財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

4 陳錦萍;基于VaR的商品期貨基差風(fēng)險(xiǎn)研究[D];暨南大學(xué);2010年

5 崔盼;我國(guó)權(quán)證市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)案例研究[D];昆明理工大學(xué);2009年

6 王志新;基于LA-VaR的股指期貨風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D];浙江工商大學(xué);2010年

7 沃丹妮;基于VaR方法對(duì)股指期貨投資風(fēng)險(xiǎn)的研究[D];杭州師范大學(xué);2010年

8 蔣偉良;基于CVaR的動(dòng)態(tài)套期保值比研究[D];浙江大學(xué);2011年

9 張展英;基于多變量GARCH模型的國(guó)際金屬期貨市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型研究[D];中南大學(xué);2010年

10 孔哲禮;棉花期貨對(duì)新疆棉花產(chǎn)業(yè)的保障作用研究[D];石河子大學(xué);2009年

【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 華仁海,仲偉俊;大連商品交易所大豆期貨價(jià)格收益的季節(jié)效應(yīng)研究[J];財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì);2002年07期

2 樊智,張世英;多元GARCH建模及其在中國(guó)股市分析中的應(yīng)用[J];管理科學(xué)學(xué)報(bào);2003年02期

3 王美今,王華;基于GARCH-t的上海股票市場(chǎng)險(xiǎn)值分析[J];數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究;2002年03期

4 遲國(guó)泰,劉軼芳,馮敬海;基于牛頓插值原理的期貨價(jià)格波動(dòng)函數(shù)及保證金隨動(dòng)模型[J];數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究;2005年03期

5 朱宏泉,盧祖帝,汪壽陽(yáng);VALUE-AT-RISK的核估計(jì)理論[J];系統(tǒng)科學(xué)與數(shù)學(xué);2002年03期

6 周少甫,杜福林;基于多元GARCH理論的資本資產(chǎn)定價(jià)模型[J];統(tǒng)計(jì)與決策;2004年12期

7 華仁海;我國(guó)期貨市場(chǎng)期貨價(jià)格收益及條件波動(dòng)方差的周日歷效應(yīng)研究[J];統(tǒng)計(jì)研究;2004年08期

8 王春峰,李剛,趙欣;基于模擬退火算法的VaR-GARCH模型[J];系統(tǒng)工程學(xué)報(bào);2003年01期

9 劉慶富;仲偉俊;梅姝娥;;基于VaR-GARCH模型族的我國(guó)期銅市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)度量研究[J];系統(tǒng)工程學(xué)報(bào);2006年04期

10 鄒建軍,張宗益,秦拯;GARCH模型在計(jì)算我國(guó)股市風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值中的應(yīng)用研究[J];系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐;2003年05期

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 周佳;汪瓊;;統(tǒng)計(jì)極值理論在金融風(fēng)險(xiǎn)中的運(yùn)用及探討[J];時(shí)代經(jīng)貿(mào)(下旬刊);2007年06期

2 謝福座;左柏云;;基于La-Copula-EVT模型的我國(guó)股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值研究[J];南京財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào);2010年04期

3 汪朋;蔡翔云;;改進(jìn)的閾值模型及其在風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值中的應(yīng)用[J];現(xiàn)代商業(yè);2008年36期

4 劉曉星;邱桂華;;基于極值理論的我國(guó)股票市場(chǎng)流動(dòng)性調(diào)整的VaR和ES研究[J];廣東商學(xué)院學(xué)報(bào);2009年03期

5 張麗芳;;經(jīng)調(diào)整收益率的期貨市場(chǎng)漲跌停板水平設(shè)置研究[J];證券市場(chǎng)導(dǎo)報(bào);2010年04期

6 秦偉良;徐志勇;鄒健;李奇松;;基于兩類極值分布的金融風(fēng)險(xiǎn)度量[J];安徽工程科技學(xué)院學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);2007年02期

7 任培民;何思園;趙樹(shù)然;;基于半?yún)?shù)極值理論的高頻數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值研究[J];河南科技大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);2008年04期

8 曹中;陶愛(ài)元;沈?qū)W楨;;滬深股市投資風(fēng)險(xiǎn)比較[J];商場(chǎng)現(xiàn)代化;2006年11期

9 肖敬紅;;基于Hill估計(jì)的VaR計(jì)算——以次貸危機(jī)為例[J];嘉興學(xué)院學(xué)報(bào);2009年05期

10 孔祥芝;王延清;;基于ARIMA-GARCH模型和極值理論的中國(guó)股市風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值度量[J];中國(guó)管理信息化;2010年09期

相關(guān)會(huì)議論文 前10條

1 曹中;陶愛(ài)元;沈?qū)W楨;;中外股指收益VAR和ES的對(duì)比分析[A];中國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)2006年學(xué)術(shù)年會(huì)論文集（下冊(cè)）[C];2006年

2 于紅香;劉小茂;;SV-M模型下VaR和ES估計(jì)的極值方法[A];2003中國(guó)現(xiàn)場(chǎng)統(tǒng)計(jì)研究會(huì)第十一屆學(xué)術(shù)年會(huì)論文集（上）[C];2003年

3 張繼承;;農(nóng)民專業(yè)合作經(jīng)濟(jì)組織參與期貨市場(chǎng)的實(shí)證分析[A];經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變與自主創(chuàng)新——第十二屆中國(guó)科學(xué)技術(shù)協(xié)會(huì)年會(huì)（第四卷）[C];2010年

4 ;2011年6月份全國(guó)期貨市場(chǎng)成交情況統(tǒng)計(jì)[A];2011年第五屆中國(guó)期貨分析師論壇�？痆C];2011年

5 葉萬(wàn)春;;關(guān)于規(guī)范期貨市場(chǎng)的幾個(gè)問(wèn)題[A];全國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)與商業(yè)發(fā)展理論研討會(huì)論文集[C];1993年

6 王志椿;;我國(guó)發(fā)展期貨市場(chǎng)應(yīng)注意的幾個(gè)問(wèn)題[A];全國(guó)經(jīng)濟(jì)管理院校工業(yè)技術(shù)學(xué)研究會(huì)第五屆學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];1994年

7 萬(wàn)仕全;周國(guó)華;楊柳;張淵;;南京過(guò)去100年極端日降水模擬研究[A];第七屆全國(guó)優(yōu)秀青年氣象科技工作者學(xué)術(shù)研討會(huì)論文集[C];2010年

8 佘傳奇;鄭偉;;關(guān)于加快發(fā)展安徽期貨市場(chǎng)的建議[A];十六大后安徽發(fā)展研討會(huì)論文集[C];2002年

9 吳沖鋒;;我國(guó)期貨市場(chǎng)的現(xiàn)狀和展望[A];管理科學(xué)與系統(tǒng)科學(xué)進(jìn)展——全國(guó)青年管理科學(xué)與系統(tǒng)科學(xué)論文集（第3卷）[C];1995年

10 伊志宏;;我國(guó)期貨市場(chǎng)建立與發(fā)展過(guò)程中若干問(wèn)題的探討[A];全國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)與商業(yè)發(fā)展理論研討會(huì)論文集[C];1993年

相關(guān)重要報(bào)紙文章 前10條

1 高松 第六屆中國(guó)煉焦技術(shù)及焦炭市場(chǎng)國(guó)際大會(huì)上的演講稿整理;發(fā)揮期貨市場(chǎng)功能 服務(wù)煉焦行業(yè)發(fā)展[N];世界金屬導(dǎo)報(bào);2008年

2 任芳　傅興宇 彭勇;我國(guó)期貨市場(chǎng)成功化解系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)[N];中國(guó)信息報(bào);2008年

3 本報(bào)記者 胡東林;大商所新年工作定基調(diào)[N];中國(guó)證券報(bào);2009年

4 本報(bào)記者 葉苗;大商所服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)成效突出[N];上海證券報(bào);2009年

5 本報(bào)記者 龍昊;大幅波動(dòng)將主導(dǎo)2009年期貨市場(chǎng)[N];中國(guó)經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào);2009年

6 金鵬期貨 孫琪琳;商品五月“開(kāi)門紅” 何處尋找新機(jī)會(huì)[N];經(jīng)濟(jì)參考報(bào);2009年

7 本報(bào)記者 李厥慶;尚福林：期貨市場(chǎng)步入穩(wěn)步健康發(fā)展的軌道[N];證券日?qǐng)?bào);2009年

8 本報(bào)記者 王超;期貨市場(chǎng)“望見(jiàn)”通脹苗頭[N];中國(guó)證券報(bào);2009年

9 本報(bào)記者 王璐;天膠期貨市場(chǎng)規(guī)模躍居世界第一[N];經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào);2009年

10 董建業(yè);期貨市場(chǎng)萎靡不振 小麥豐收依舊可期[N];糧油市場(chǎng)報(bào);2009年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前10條

1 裴斐;期貨市場(chǎng)自律監(jiān)管制度研究[D];華東政法大學(xué);2009年

2 張相賢;基于極值理論的金融資產(chǎn)配置研究[D];東華大學(xué);2011年

3 劉晶;極值統(tǒng)計(jì)理論及其在金融風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用[D];天津大學(xué);2008年

4 彭選華;金融風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值量化分析的模型與實(shí)證[D];重慶大學(xué);2011年

5 李秀敏;極值統(tǒng)計(jì)模型族的參數(shù)估計(jì)及其應(yīng)用研究[D];天津大學(xué);2007年

6 戴毓;石油期貨市場(chǎng)波動(dòng)性與風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D];南京航空航天大學(xué);2009年

7 梁春早;期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)度量與對(duì)沖研究[D];天津大學(xué);2011年

8 常清;我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)發(fā)展的理論和戰(zhàn)略性研究[D];中國(guó)社會(huì)科學(xué)院研究生院;2001年

9 紀(jì)彤國(guó);期貨市場(chǎng)微觀基礎(chǔ)研究[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2012年

10 彭浩;中國(guó)農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)效率問(wèn)題的研究[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2004年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 寧洪陽(yáng);可轉(zhuǎn)換債券的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值與極值理論方法研究[D];山東大學(xué);2010年

2 李琳;基于極值理論的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）研究[D];天津大學(xué);2003年

3 楊慶;上海股票市場(chǎng)的分形分析和風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量模型[D];南京氣象學(xué)院;2004年

4 石晶晶;基于極值理論的金融風(fēng)險(xiǎn)度量研究[D];河海大學(xué);2007年

5 張艷;金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)度量的VaR模型改進(jìn)[D];遼寧大學(xué);2009年

6 姜濤;極值理論在風(fēng)險(xiǎn)度量中的應(yīng)用[D];電子科技大學(xué);2009年

7 唐秋燕;基于極值理論的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）方法及對(duì)滬深300指數(shù)的實(shí)證分析[D];重慶大學(xué);2009年

8 黃春花;我國(guó)期貨市場(chǎng)交易品種問(wèn)題研究[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2004年

9 戴萬(wàn)龍;基于模糊統(tǒng)計(jì)概率的期貨市場(chǎng)多頭違約預(yù)測(cè)[D];吉林大學(xué);2011年

10 沈立曉;基于極值理論的VaR及其在上海股票市場(chǎng)的實(shí)證分析[D];湖北工業(yè)大學(xué);2011年

，

本文編號(hào)：1351380