本文關(guān)鍵詞：基于樣條估計的非參數(shù)修正權(quán)證定價研究　出處：《統(tǒng)計與決策》2015年06期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：文章針對權(quán)證市場的特點,提出適用于權(quán)證市場的基于樣條估計的依模型非參數(shù)修正權(quán)證定價方法。該方法首次將樣條估計應(yīng)用于生存函數(shù)積分形式的估計中,它綜合了參數(shù)定價模型和非參數(shù)定價方法的優(yōu)點,既包含了實際市場的先驗信息,又不乏非參數(shù)定價模型的靈活性。實證分析結(jié)果表明該定價方法在權(quán)證定價和價格預(yù)報方面明顯好于市場上常用的定價方法,為我國個股期權(quán)的正式推出以及期權(quán)市場的健康發(fā)展提供一定的基礎(chǔ)。
[Abstract]:In view of the characteristics of warrant market, this paper proposes a model based non parametric correction warrant pricing method based on spline estimation for warrant market. Spline estimation is applied to estimate the integral form of survival function for the first time. It combines the advantages of the parametric pricing model and the nonparametric pricing method, which includes both the prior information of the real market and the flexibility of the nonparametric pricing model. The empirical analysis results show that the pricing method is better than the commonly used pricing methods in the market in warrant pricing and price forecasting, providing a basis for the formal launch of China's stock options and the healthy development of the options market.
【作者單位】： 北京工商大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;中國科學(xué)院數(shù)學(xué)與系統(tǒng)科學(xué)研究院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項目(71003100) 國家社會科學(xué)基金青年項目(14CGJ028) 北京工商大學(xué)青年基金資助項目(QNJJ20123-11)
【分類號】：F224;F830.91
【正文快照】： 0引言2012年6月8日,個股期權(quán)模擬交易ETF及個股的期權(quán)模擬交易在上海證券交易所正式啟動。從本質(zhì)上來看,個股期權(quán)與我國市場上曾經(jīng)出現(xiàn)過的權(quán)證相同,縱觀權(quán)證市場發(fā)展歷史,權(quán)證市場價格嚴(yán)重背離真實價值,定價不合理,權(quán)證被過度炒作是最嚴(yán)重的問題,只要解決這個問題,個股期權(quán)在

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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2 潘t，

本文編號：1340835