本文關(guān)鍵詞：Esscher變換方法在擴(kuò)展的歐式交換期權(quán)定價中的應(yīng)用　出處：《南京師范大學(xué)》2014年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

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【摘要】：交換期權(quán)是一種新型期權(quán),是指期權(quán)持有者在到期日T時刻有權(quán)以一種資產(chǎn)交換另一種資產(chǎn).它的擴(kuò)展形式包括廣義交換期權(quán),復(fù)合交換期權(quán),障礙交換期權(quán),紅綠燈期權(quán).Esscher變換是精算學(xué)中歷史悠久的工具.如果股票價格過程的對數(shù)是獨(dú)立平穩(wěn)增量過程,那么Esscher變換是期權(quán)定價的一個有效方法.獨(dú)立平穩(wěn)增量過程的Esscher變換導(dǎo)出等價概率測度.我們能夠確定Esscher參數(shù)向量使得股票價格貼現(xiàn)值在等價概率測度下是鞅.期權(quán)的價格是收益的貼現(xiàn)值關(guān)于等價鞅測度的條件期望或期望. 本文應(yīng)用Esscher變換來研究股票價格服從幾何布朗運(yùn)動的擴(kuò)展的歐式交換期權(quán)定價問題.首先,給出了帶漂移布朗運(yùn)動的反射原理和性質(zhì)；其次,給出了多維獨(dú)立平穩(wěn)增量過程和二維帶漂移布朗運(yùn)動的Esscher變換定義及其性質(zhì)；最后,應(yīng)用Esscher變換的相關(guān)理論給出了股票價格服從幾何布朗運(yùn)動的擴(kuò)展的多種歐式交換期權(quán)定價公式,包括廣義交換期權(quán)定價公式,復(fù)合交換期權(quán)定價公式,障礙交換期權(quán)定價公式,紅綠燈期權(quán)定價公式.
[Abstract]:Exchange option is a new option, refers to the option holder has the right to exchange another asset in an asset at maturity. It forms the extended time T including general exchange option, compound exchange option, barrier option exchange option, red light.Esscher transform is a long history in actuarial science. If the logarithm of stock the price process is stationary and independent increment, then the Esscher transform is an effective method for option pricing. Esscher transform is derived equivalent probability measure of stationary and independent increments. We can determine the parameters of Esscher vector to make stock price discount the value of the equivalent probability martingale measure is the option price. The discounted value of earnings is a martingale the measure of conditional expectation or expectations.
【學(xué)位授予單位】：南京師范大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號】：F830.91

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前3條

1 李霞,金治明;障礙期權(quán)的定價問題[J];經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué);2004年03期

2 張鴻雁;李滾;;歐式復(fù)合期權(quán)的定價公式[J];經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué);2005年04期

3 王鐵;王威;;布朗運(yùn)動的最大值和階梯期權(quán)[J];經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué);2006年01期

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本文編號：1340639