本文關(guān)鍵詞：國債期貨推出前后市場利率定價機制探討　出處：《商業(yè)時代》2013年20期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：隨著國債期貨仿真交易的開啟,國債期貨推出在即。國債期貨的推出,是利率市場化的重要一步。本文從市場利率的傳導(dǎo)機制入手,分析了國債期貨推出前市場利率的定價體系,主要受到貨幣供應(yīng)量、消費者價格指數(shù)、經(jīng)濟發(fā)展速度等經(jīng)濟因素的影響。同時,研究國債期貨推出后市場利率的定價機制,更多的是受到國債期貨的無風(fēng)險套利行為影響。
[Abstract]:With the opening of the simulation trading of the Treasury bond futures, the launch of the Treasury bond futures is in place. The introduction of treasury bond futures is an important step in the marketization of interest rates. Starting from the transmission mechanism of market interest rate, this paper analyzes the pricing system of market interest rate before the launch of treasury bond futures, which is mainly influenced by monetary factors, such as money supply, consumer price index and speed of economic development. At the same time, the study of the pricing mechanism of the market interest rate after the introduction of the Treasury bond futures is influenced by the risk free Arbitrage Behavior of the Treasury bond futures.
【作者單位】： 中國人民銀行濟南分行;
【分類號】：F812.5;F822.0
【正文快照】： 基于傳導(dǎo)機制市場利率的定價盡管我國銀行利率是由人民銀行所決定的,但“利率市場化”的方向和目標是基本不變的。自1978年改革開放以來,國內(nèi)利率市場化的改革主要基于兩條路線而進行。第一條是放松利率管制。目前,中國人民銀行對商業(yè)銀行的存貸款利率放開了限制,允許商業(yè)銀

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